تم يوم أمس الإعلان عن نشرة الإصدار لشركة تكوين المتطورة للصناعات "تكوين" استعدادا لطرح 9 ملايين سهم للاكتتاب العام .. يتآلف نشاط الشركة من ثلاث قطاعات رئيسية من خلال ثلاث مصانع اثنان في الإحساء (بلاستيكو ، ساف) وواحد في جدة (التراباك) وتقسم القطاعات على النحو الأتي:
1- قطاع التغليف البلاستيكي: من خلال مصنع التغليف البلاستيكي في الإحساء (بلاستيكو سابقا)، ويقوم هذا المصنع بإنتاج صفائح البولي ستايرين وعبوات البولي ستايرين البلاستيكية المشكلة بالحرارة مع أغطيتها وقوارير البولي ايثيلين عالي الكثافة المشكلة بالنفخ .. وتضم منتجات هذا المصنع الأكواب والعبوات والأغطية والأغلفة ولفات الصفائح المستخدمة لتغليف منتجات الألبان والعصائر والأطعمة والمياه والمرطبات. وتقدر حصة الشركة السوقية في لفات الصفائح البلاستيكية بالمملكة بنحو 90 %.
2- قطاع عبوات التغليف البلاستيكية: من خلال مصنع التراباك، ويقوم بإنتاج القوالب البلاستيكية من خلال مادة ترفثالات البولي ايثيلين (PET Preform) بسعات تتراوح بين 330 ملل و2.25 لتر. وتبلغ الطاقة الإنتاجية للمصنع نحو 1.2 مليار وحدة من قوالب الـ PET Preform ما يعادل تقريبا 32.4 ألف طن سنويا. علما بأن حصة الشركة السوقية في المملكة تقدر بـ 30 %.
3- قطاع الأقمشة غير المنسوجة: من خلال مصنع ساف في الإحساء، ويستخدم هذا المصنع تقنية (Spunmelt) بطاقة إنتاجية تصل إلى 28 ألف طن في السنة وتستخدم منتجات هذا المصنع من قبل القطاع الطبي والصحي حيث تدخل منتجاتها في صناعات مثل حفائظ الأطفال والأقنعة الطبية وغيرها.
تبلغ حصة الشركة من سوق الأقمشة غير المنسوجة في المملكة نحو 40 %، كما تقدر حصتها من سوق الأقمشة الطبية على المستوى العالمي بنحو 6 %.
بعد هذه المقدمة التعريفية عن الشركة نلقي نظرة على أخر نتائج مالية متوفرة للشركة، كما يظهر في الجدول أدناه.
يلاحظ من قائمة الدخل أن الشركة سجلت نموا في مبيعاتها خلال التسعة أشهر من العام الجاري بنسبة 14 %، وساعد في تحقيق الشركة نموا في الأرباح الصافية قدرتها على تخفيض جزء من مصاريفها كما يلاحظ في بندي مصاريف البحث والتطوير ومصاريف البيع والتوزيع. إلا أن العامل الأكبر في المساهمة بنمو الأرباح يعود إلى انخفاض بند الزكاة بأكثر من 3 ملايين ريال. علما أن أرباح الشركة للفترة من يوليو وحتى سبتمبر 2011 انخفضت بنسبة 24 % إلى 18.1 مليون ريال مقارنة بـ 23.9 مليون في الفترة المقابلة من 2010.
هناك نقطة مهمة تؤثر على نتائج الشركة وهي أسعار المواد البتروكيماوية والتي تستخدم كمواد خام تدخل في صناعتها (PP ، PS ، HDPE ، PET)، حيث شهد أسعار البتروكيماويات ارتفاعا منذ العام الماضي وبالتالي ساهم هذا الارتفاع في تخفيض الهوامش نظرا لأن هذه المواد تشكل تقريبا 80 % من تكاليف البيع. والجدول أدناه يوضح هوامش الدخل الإجمالية والصافية للشركة.
من خلال الجدول يتضح لنا أن الشركة حققت في 2008 أدنى هوامش لها، وكما يعلم الجميع فإن تلك الفترة شهدت ارتفاعات كبيرة لأسعار المنتجات البتروكيماوية وتحقيقها لأسعار هي الأعلى في تاريخ صناعة البتروكيماويات ... أخيرا مع التراجع الحاصل في أسعار هذه المنتجات خلال الأشهر القليلة الماضية هل تتحسن هوامش الشركة خلال الربع الأخير من 2011 والربع الأول من 2012؟
سوف تكون تكوين بتكوين أموال للمؤسسين
نشكرك كثير، مقال مفيد ودقيق فى محتواه التحليلى .
أشكرك اخي الفاضل لدي سؤال :...لماذا يتم زيادة راس المال قبل الطرح بسنه؟؟؟ ومن هذه الزيادة تباع للمكتتبين بعلاوة اصدار؟؟؟؟ هذه الشركة زادت راسمالها عام 2010 من 33.7 الى 300 مليون(اي زيادة ب266.3) وسوف يبيعون 90 ميلون بعلاوة اصدار للمكتتبين وبعد 6 اشهر يبيعون الباقي بسوق الاسهم مباشرة ويخرجون من السهم.
السلام عليكم... الا تتفق معي بضرورة انه لابد من هيئة سوق المال طرح إكتتابات تكون الاموال تذهب للشركة لانريد ان تكون فقط بيع المالكين للاسهم على المكتتبين. أغلب الطروحات السابقة ليس اكتتاب بل بيع من الملاك باسم النظام بحلاوة اصدار؟؟؟
أخوي فهد ... بالنسبة لزيادة رأس المال لمعظم الشركات يقومون بذلك لأجل تحقيق أكبر عائد للمؤسسين من خلال الإيحاء بأن العوائد على حقوق المساهمين عالية باعتقادي وايضا لزيادة عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب وتقليل سعر الطرح ليكون مقبولا للمكتتبين ... أما تكوين فإن هذه الزيادة الأخيرة عائدة إلى استحواذ الشركة على حصص في التراباك وساف وبالتالي تمت الزيادة في رأس المال. بالنسبة لموضوع الاكتتابات فهذه طبيعة أسواق المال لا اعتقد أنه من المنطقي أن يتم الفرض على الشركة بعدم بيع أسهمها خصوصا وأن السوق السعودي لا يمثل تصور حقيقي عن الاقتصاد السعودي نظرا لأن أغلب الشركات الكبيرة وفي مجالات عدة غير مدرجة بالسوق.
سعرالسهم العادل 18 - 20 عير كده الله يعين المشتري
هيئة سوق مال نائمة ولا تفهم ما يدور حواليها من حبك ولف ودوران وتآمر على المواطنين.
أخ / sharpshooter ... هيئة سـوق مال ؟! ومسؤولة عن سوق وبهذا الحجم !؟ ونائمة !!؟؟ إسـمح لي .. لا أُشـاطرك الراي ؟؟؟؟!!!!!
أحيلك للشركات التالية: الحكير والمعجل ودار الأركان ومسك وأسلاك والمتكاملة والمملكة وجميع شركات التأمين والبحر الأحمر وغيرها...أدرس قوائمها وأصولها وتعرف كيف لعبوا على الهيئة، وعشمنا إن المختصين مثلك يتكلمون لا أن يدافعون عن الهيئة.
للاسف سيكون السهم مضاربي بسبب عدد الأسهم القليلة المطروحة للتداول بغض النظر عن قوة أ وضعف الشركة ماليا ً ... قد تطول فترة التجميع لكن المضاربين عينهم عليه ويمكن يتم الضغط عليه لفترة
أخ / sharpshooter .... أنا لم أوافقك الرأي أنها نائمة ، وما زلت ؟؟!! لأنها تعلم بهذه الأفعال !!؟؟ والنائم يتنبه ( يمكن إيقاضه) ، والمتنيوم ( اللي عامل نفسه نائم) مـا يتنبه ، لايمكن إيقاضه .. فهي متنيومههههههه
اتفقنا متنيومه.