مع بداية الشهر القادم سيبدأ طرح 30 % من أسهم شركة "اكسترا" للاكتتاب العام، وتعمل الشركة التي تأسست عام 2002، في تجارة التجزئة للأجهزة الالكترونية والمنزلية والاتصالات، وهو ما يقارب إلى حد كبير مجال عمل شركة جرير المدرجة بالسوق السعودي.
لذا سنحاول عمل مقارنة سريعة بين الشركتين، من بعض النواحي العامة والأداء المالي لكل شركة حسب البيانات والمعلومات المتاحة لدينا:
شركة جرير:
تأسست الشركة عام 1980، برأس مال بلغ 100 مليون ريال، ووصل في 2011 إلى 400 مليون ريال، وكان معظم الزيادة توزيع مجاني، ويعتبر أكبر مالكي الشركة عائلة العقيل والتي تسيطر على نحو 45 % من أسهم الشركة.
وتمتلك جرير سلسلة مكتبات في السعودية، قطر، الكويت وأبو ظبي، بالإضافة إلى أنها من أكبر بائعي أجهزة الكمبيوتر في المنطقة، ويبلغ عدد فروع الشركة في 2011، 30 فرعاً من بينها أربع فروع خارج المملكة.
شركة اكسترا:
تأسست الشركة عام 2002، برأس مال 500 ألف ريال، ووصل في 2011 إلى 240 مليون ريال، وكان جميع الزيادات عن طريق توزيع مجاني، وأكبر مالكي الشركة هي مجموعة الفوزان القابضة بملكية ستبلغ بعد الاكتتاب 45.4 %.
تسوق أكسترا لعدد من الماركات العالمية للأجهزة الالكترونية والمنزلية، مثل "لاجرمانيا"، "برنسيس"، "أوبتما" و"كلاس" من خلال معارضها البالغة في عام 2011، 21 معرضاً في المملكة العربية السعودية فقط، ولا تملك الشركة أي فروع خارج المملكة.
الأداء المالي: منذ عام 2008 وحتى يونيو 2011 :
شركة جرير:
حققت الشركة إيرادات في عام 2008 بما مقداره 2520 مليون ريال، وبهامش ربح إجمالي بلغ 17 %، وفي أول ستة أشهر من عام 2011، حققت الشركة إيرادات بقيمة 1914 مليون ريال بهامش ربح 15 %، وبلغ متوسط نمو الإيرادات نحو 15 % سنوياً.
في 2008 كان لدي الشركة 23 فرعاً، وبذلك يكون متوسط إيراد الفرع الواحد 110 مليون ريال، وعلى حسب نتائج الشركة في أول ستة أشهر من عام 2011 -المعدلة لكامل العام - فإن متوسط إيراد الفرع يبلغ 132 مليون، فيما بلغت حقوق المساهمين في 2008، 687 مليون ريال، 17.2 ريال/ السهم، أما في يونيو 2011 وصلت 845 مليون ريال، 21.1 ريال.
شركة اكسترا:
بلغت إيرادات الشركة في عام 2008، 1262 مليون ريال بهامش ربح إجمالي 14 %، وفي النصف الأول 2011 بلغت إيراداتها 1127 مليون ريال بهامش ربح 19 %، وبمتوسط نمو في الإيرادات بنحو 20 %.
ولا أعلم كم من الفروع كان لديها في 2008، ولنفترض نفس عدد الفروع في 2009، 13 فرع، فسيبلغ متوسط إيراد الفرع 126 مليون ريال، أما حسب نتائج النصف الأول 2011 -المعدلة لكامل السنة-، فيكون متوسط إيراد الفرع 107 مليون ريال، وفي الأخير، فقد بلغت حقوق المساهمين في عام 2008 لشركة اكسترا، 105 مليون ريال، أي 4.3 ريال/ للسهم، وفي يونيو 2011 بلغ إجمالي حقوق المساهمين 308 مليون ريال، بما يعادل 12.8 ريال/ السهم.
الملحقات
وبالذات مقارنة بشركة من أقوى الشركات السعوديه نمواً ومصداقيه - جرير!
مقال قيم تشكر عليه. ممكن تشرح كيف إن القيمة الدفترية للسهم لشركة إكسترا إرتفع لحوالي 3 أضعاف بينما حقوق المساهمين ارتفعت فقط حوالي 50%؟ النقطة الأخرى، هل ستقوم هيئة سوق المال بمراجعة هذه القوائم لشركة إكسترا والتأكد من صحتها؟ أم ستترك الفوزان يعثى بالعباد فساداً مثل ما فعل غيره؟ واضح من البيانات إن الأرقام بدأت تسمن وتتضخم مع اقتراب الإكتتاب، وهذه بحد ذاتها كافية لإثارة علامات الاستفهام لو كان في الهيئة من هو على قيد الحياة.
عام 2002 500 الف عام 2011 240 مليون اي 4800% في عشر سنوات اي 480% سنويا، هل يعقل هذا نمو طبيعي!! ام مفبرك!!!! هذي الحلاوات والا بلاش!!!
لا ننسى أن الشركة استفادة هذه السنة من الراتبين اللي صرفتها الدوله ،،، ثانيا هناك تسارع كبير في النمو بعد أن تخطت الشركة مرحلة الخسائر (تأسست في 2003 وفي 2005 دفع الشركاء 20 مليون زيادة لراس المال وفي 2006 دفعوا 50 مليون لزيادة راسمالها إلى 100 مليون) .... الزيادة الأخيرة في رأس مال الشركة من 100 إلى 240 تمت بنهاية 2010 من خلال تحويل جميع الأرباح المحققه في 2008 و 2009 إلى رأس المال!!! عموما نشاط الشركة ممتاز ونتمنى أن تواصل نموها
هناك نقطة مهمة في المقارنة بين الشركتين ... جرير بحسب علمي أن معظم معارضها إن لم يكن جميعها هي مملوكة للشركة لذلك نجد أن معدل التوسع للشركة بطئ بعكس استرا والتي تعتمد على التوسع في الاستئجار غالبا ولديها 3 فروع (الجبيل ، جده ، الخرج) المفترض أن يتم افتتاحها في الربع الرابع من 2011 وقد تم افتتاح 4 فروع خلال النصف الأول
ياسلام عليك ..شاكر ومقدر لك ..
شكرا حجاج على هذه المقارنه, بالنسبه لملكية ابناء العقيل فهي ملكيه تصل الى حوالي 55% من أسهم الشركه,, لان ملكية ال9.5% الموجوده حاليا من اسهم الشركه هي مملوكه من قبل شركة جرير للاستثمارات التجاريه ترجع ملكيتها الى المؤسسين نفسهم, اما ما يميز جرير فهو تكاملية وشمولية وتنوع المعروض من السلع,,, العيب في اكسترا سهوله المنافسه من قبل الآخرين,, أضافه الى ان جرير صار لها وقت وأثبتت الأيام ان ادارتها تعتبر حتى الآن الاميز في السوق السعودي, بلا منازع,, اما اكسترا فمن المبكر الحكم عليها وعلى ادارتها, لكن نقول لعل وعسى يطلع لدينا شركه بمستوى احترافية جرير. اما من يقول ان جرير تملك اغلب فروعها فهذا ليس بالواقع فهي تقريبا تمتلك 10% فقط من الفروع والباقي مستأجره, كعقود طويله.
تعجبني عزيزي، ذكرتُ بِدءاً ان افضل مقارنه لها مع ساكو، صافولا، وجرير.ويبدو انه مع الطرح أحبت الشركة تلميع اسمها بالمقارنه بشركة مبدعه!!
تقديري لقيمة الشركة حسب البيانات أعلاه وباستخدام مكرر الربحية فقط هو يتراوح بين 1 مليار إلى 1.5 مليار ريال.
ماشاء الله عليك أخ حجاج حسن تقرير جميل وتعامل راقي جدا مع اخوانك المعلقين على الموضوع ، وجهة نظري المتواضعة : اكسترا يعتمد على الأجهزة الإكترونية فقط وهذه نقطة سلبية ، بينما جرير يعتمد تنوع المنتجات مثل مبيعات أجهزة الكمبيوتر + المسلتزمات المدرسية والأكاديمية + الكتب بشتى أنواعها + تأجير بعض المساحات لمشغلي الهاتف وغيره داخل المعرض ، في الخبر مثلاً لدى جرير مجمع ( جرير بلازا ) ويحتوي على عدد كبير من المعارض مؤجرة لباعة التجزئة وبالتالي هناك دخل إضافي ناتج من عوائد الإيجارات للشركة
/ يتبع / تجارة تجزئة الإلكترونيات تخضع لمنافسة شديدة جدا بين كبار اللاعبين في السوق ، وكما ذكر الإخوة أعلاه لا نعلم مدى جودة إدارة ونزاهة اكسترا ، وتضخيم رأس المال والأرباح بشكل كبير جدا في وقت قصير يضع علامة استفهام ( ؟ )
لا أدري ماهو وجه المقارنة بين الشركتين ... ولماذا إقحام جرير بالذات في الموضوع ... هل لنجاح جرير المشهود له من القاصي والداني ... أم لنزاهتها وسيرها بخطى حثيثة نحو النجاح ... مع أن نشاط الشركتين مختلف تماما عن بعضهما البعض .
بالرغم من اني لم اكتتب منذ ذلك الاكتتاب الدامي و الغبي >>> الحكير في عام 2006 وايضا اتمنى ان لا يكتتب احد في اكسترا حتى يكون من يطرح شركته يطرحها بسعر معقول ! إلا اني ارى ان المقارنة بين جرير و اكسترا هي مقارنة ظالمة ... لان اكسترا افضل و ارخص من النصابة جرير اكسترا في اسعارها جدا ممتازة ... عكس جرير الحرامية !