دشنت شركة اتحاد اتصالات أو ما تعرف باسم ‘‘موبايلي’’ أعمالها في السوق السعودي، منتصف عام 2005 ومنذ نشأتها شهدت الشركة نموا مضطردا في إيراداتها قابله ارتفاع في هوامش الدخل الإجمالية لتصبح ‘‘موبايلي’’ الأعلى من ناحية هوامش الدخل مقارنة ببقية الشركات العاملة بسوق الاتصالات.
ويلاحظ من خلال الجدول الأتي أن هوامش الدخل الإجمالية للشركة ارتفعت من 41.8 % في 2005 إلى ما يقارب 58 % في عام 2009، إلا أن هذا الارتفاع في معدلات هوامش الدخل بدأ بالتراجع خلال العام 2010 ليصل إلى أقل من 55 % وهو أدنى هامش في أخر 4 سنوات.
ويعود السبب في ارتفاع تكاليف الإيرادات إلى ارتفاع تكلفة المستخدم من المخزون لتصل إلى أكثر من 900 مليون ريال (13 %) خلال عام 2010 مقارنة بـ 370 مليون (7 %) خلال العام السابق، والجدول يوضح تفاصيل بند تكاليف الإيرادات ونسبة مساهمة كل بند من إجمالي التكاليف.
وكما هو معلوم فأن الشركات الحديثة عادة ما تحقق قفزات كبيرة في معدلات النمو خلال السنوات الأولى من العمل التجاري وبعد ذلك تبدأ نسب النمو بالتباطؤ مع الوقت حتى تصل إلى الاستقرار. والجدول أدناه يوضح تراجع نسب النمو في الأرباح لـ "موبايلي" منذ بدء نشاطها.
اافهم من كلامك ان الإستهلام زاد وهو المقصود بتكلفة استخدام المخزون ان كان فهمي صحيح فهذا طبيعي مع ازدياد توسيع الشبكة والتوسع الكبير في التقنية ممايتطلب ازدياد الإستهلاك
اخوي محمد ممكن طيب توضح وش سبب هذا الارتفاع وهل وتيرة النمو ستقل في الارباع القادمة
تســــــــــــــــــاؤل: موبايلي تملك معارض كبيرة في مواقع رائعة وتكلفة أراضيها عالية جـــــدا... هل هي إيجار أم تملك هذه الاراضي؟ وشكرا
هل لهذا التغير تأثير على القرار الاستثماري؟
سؤالي ماذا يقصد بتكلفة المستخدم من المخزون؟؟؟؟ هل يقصد الإهتلاك أم ماذا؟؟؟؟؟؟
خليجي 1 المعنى في بطن الكاتب - والاقرب للصحيح هو "الإستهلام" كما أفاد عصير افوكادو في التعليق الاول
الأخوان الأفاضل المكتوب في الجدول هو الصحيح ، ولا اعرف من اين جاءت الاستهلام!! الشركة لم توضح معنى المستخدم من المخزون، لكن وكما هو معروف فأن الشركة تقيد كروت الدفع المسبق واعادة الشحن واجهزة الكنكت والايفون والبلاك بيري ضمن المخزون. واعتقد ان المقصود بالمستخدم من المخزون يعني زيادة الحركة في المخزون بسبب ارتفاع قيمة المخزون سواء التكلفة او سرعة الدوران، ويبدو لي ان السبب الرئيسي لذلك هو قيام الشركة ببيع اجهزة الآيفون 4 والتي تشهد اقبال كبير وايضا البلاك بيري.
الأخ المعتصم بالنسبة لتأثير على القرار الاستثماري ، اعتقد ان له تأثير لكن تاثيره محدود وبحسب ما ذكرته في الموضوع اعلاه فان نسبة نمو ارباح الشركة خلال العام الحالي ستكون أقل من العام الماضي والمتوقع أن تراوح النسبه بين 30 و 35 % وهكذا دواليك إلى أن تصل نسبة النمو إلى المستويات المعتادة للشركات العامله في نفس المجال
هل تتوقع أن يزيد دخل الشركة مع 1- زيادة دخل الفرد في السعودية 2- زيادة عدد السكان وزيادة الاستقدام والابتعاث الخارجي 3- زيادة إنفاق الناس على الاجهزة والتعاون مع أبل وريم 4- زيادة الحجاج والمعتمرين 5- تدهور بعض المنافسين وشكرا
ان حققت 30 % كنسبة نمو عن العام الماضي فمعنى ذلك ان السهم سيحقق 7.8 ريال كعائد سنوي,,,, وان حققت 35% كنسبة نمو فمعنى ذلك ان ربحية السهم ستكون 8.1 ريال,,,, وان تشائمنا وقلنا أنها ستحقق 30% كنسبة نمو عن 2010, فمعنى ذلك أن ربحية السهم ستكون 7.5 ريال للسهم,,, وكل هذه الاحتمالات الثلاث تعتبر ممتازه.
هههههههههههههههههه الإستهلام= الاستهلاك من السرعة في الكتابة طلعت كذا
داري بس حبيت أضحك الشباب :)
هلابك يالمعتصم ويش تقول ,,,أضحك!!!!!!!ليه حنا جايين نضحك؟ الله يهديك,,ويل لمضحك القوم.
قصدك بقرة حلوب..انا صراحة احب هالشركة بس اخاف ان التطورات التقنية تقلل من ايراداتهم
تقصد بقرة حلوب..انا فعلا احب هالشركة بس اخاف ان التقدمات التقنية في مجال الاتصالات تقلل من ايراداتها بشكل كبير
تقصد بقرة حلوب..انا احب هالشركة وفي نفس الوقت اخاف ان التقدم التقني في مجال الاتصالات يأثر على ايراداتها
مؤشرات الشركة جيدة جداً والأهم وراءها إدارة قوية ومحترفة ( وتعرف كيف تؤكل الكتف) والله يعينك يا عذيب !!
ولكن لا حياة لمن تنادي
موبايلي سوف تتحول الى cash cow رائع بعد عدة سنوات. بعد سنوات قليلة سوف تصل أرباح الشركة الى عشرة ريال (إن شاء الله) و ترتفع نسبة توزيع الأرباح الى ٦٠ ٪ مثل الشركة الأم (إتصالات الإمارات)، و يعني توزيع ٦ ريال لكل سهم. إذا كنت تبحث سهم يعطيك دخل عالي و ثابت بعد سنوات قليلة، عليك الأن بموبايلي و الذي يباع بسعر ٤٥ - ٥٠ ريال الأن.
عزيزي المعتصم بالله / عبدالرحمن الحمدي بالنسبة لزيادة دخل الشركة فهذا شي اكيد، لكن كلامي ان نسبة النمو ستتناقص فعام 2010 نمت الشركة بنسبة 40 % وفي 2011 المتوقع النمو اقل من العام السابق وفي 2012 النمو سيكون اقل من 2011 وهكذا حتى تستقر نسبة النمو عند معدلات مقاربه للمعدلات التي تنمو بها الشركات العامله في نفس المجال بنسب بين 8 إلى 15 %