يتكرر الحديث كثيرا عن ماذا يمكن عملة لحفظ القيمة الشرائية وتقليل الضغوط التضخمية على الريال السعودي. واحد تلك الحلول المطروحة للنقاش بين الكتاب المهتمين بالشأن الاقتصادي هو رفع سعر صرف الريال مقابل الدولار للحد من الآثار التضخمية للسلع المستوردة. اي ان تكلفة الاشياء المستوردة من الخارج سوف تكون ارخص. ومما لا شك فية هو ان مثل هذا التوجه سوف يفيد ذوي الدخول المتدنية والمتوسطة ولكنه سيفيد ذوي الدخول العالية اضعاف مضاعفة لاستفادة الفرد العادي, ولسبب بسيط ان مثل هذا التوجه له تأثير سريع ومباشر على كل شخص حامل للريال وكمية السيولة النقدية المتواجدة بحيازة ذوي الدخل العالي اعلى بكثير منها لدى متوسطي الدخل ومن هم دون ذلك. وبغض النظر عن صحة التوجه نحو تعديل سعر صرف الريال او عدمه, فأنه لابد للفرد ان يتحوط او ليستفيد من مثل تلك التغيرات. علما بأنني على يقين بأن تغيير سعر صرف الريال هو التوجه الخاطىء للتعامل مع مشكلة التضخم.
ليتمكن الفرد من التحوط, يستلزم عليه مراقبة التغيرات في الأسواق. فقرار مثل هذا لا يمكن ان يحدث فجاءه ولا يمكن ان يحدث قبل ان تتسرب بعض المعلومات للمطلعين على الأمور. وامثلة التسرب للمعلومات في اسواقنا واضحة وجلية اخرها حركة اسهم شركات الأنابيب وهنا يتبادر الى الذهن السؤال عن كيفية التعرف عن قرب موعد تعديل سعر صرف الريال ؟؟؟؟
والجواب حسب وجهة نظري هو من خلال التغيرات التالية:
- تحسن سعر صرف الريال امام الدولار الى مستويات 3.73 ريال/دولار او أحسن.
- انخفاض اسهم المصدرين بالدولار مثل شركات البتروكيماويات وارتفاع ملحوظ للمستوردين مثل جرير وصافولاو سدافكو وشركات الأنابيب والشركات المستوردة للنحاس. كما يتوقع ان ترتفع اسهم شركات الاسمنت لثبات دخلهم بالريال السعودي ودفعهم للغاز بالدولار.
- تأخر البنوك في انهاء اجراأت القروض رغبة منهم بالاحتفاظ بأكبر قدر من السيولة بالريال او تسييل جزء كبير من الاصول المستثمرة بالدولار وإعادتها للداخل.
- ارتفاع ملحوظ لأرصدة المودعين لدى البنوك.
ولكن كيف تتحوط ؟؟ والجواب ليس بالسهل. فلا توجد خيارات عملة بالريال السعودي ولا عقود مستقبلية على الريال يسهل شرائها وتبقى الخيارات المتاحة محصورة بتخفيف الاستثمارات المقومة بالدولار وزيادة الأصول المقومة بالريال. ولكن مثل ما اوضحت سابقا انه سوف يكون هناك تحركات ملحوظة على سوق الاسهم وشراء اسهم الشركات المستوردة بالدولار وعمليات بيع على الشركات المصدرة بالدولار الا انة يخشى انه عندما تلحظ ذلك فأن وقت التحرك قد فات. ولكن تأخير سداد المستوردات بالاتفاق مع المصدر بالخارج للسلع المقيمة بالدولار له عظيم التأثير. ولكن أحسن أجرأت لتحوط هو الاقتراض من البنك بالدولار وتحويل المبلغ الى ريال قبل تغيير سعر الصرف.
وفي النهاية, لابد ان اؤكد بأن رفع سعر صرف الريال ستكون فرصة لمرتفعي الدخل من تحقيق مكاسب كبيرة بين يوم وليله على حساب الاحتياطي العام. والفائدة المرجوة عندما تصل للمواطنين ذوي الدخول المتوسطة فما دون تكون رذاذ من الماء يبرد الجسم ولا يروي ضماء. اما عن الاستفادة لذوي الدخول العليا فهي ستكون كطوفان من المكاسب لمن يعرف كيفية التعامل معها.
ملاحظة: لا اعلم أن هناك نية لتغيير سعر صرف الريال لدى مؤسسة النقد. وكذلك لا اعلم بأن خيارات التحوط التي طرحتها في هذا المقال مجدية او يمكن أن تقدم الفائدة المرجوة. لكنه جهد شخصي للتسائل عن احسن الخيارات المتاحة في حال تقرر تغيير سعر صرف الريال.
"ملاحظة: لا اعلم أن هناك نية لتغيير سعر صرف الريال لدى مؤسسة النقد. وكذلك لا اعلم بأن خيارات التحوط التي طرحتها في هذا المقال مجدية او يمكن أن تقدم الفائدة المرجوة. لكنه جهد شخصي للتسائل عن احسن الخيارات المتاحة في حال تقرر تغيير سعر صرف الريال" مالهدف من المقال اذن؟
مع الاسف ... لن يتم تعديل سعر الصرف ! ولسان حالهم يقول : فليذهب البسطاء الى الجحيم ! لذا ريح راسك ... ولا تشغل بالك بشئ لن يحدث
أخي king Roma كل ما اصبو له هو لفت انتباه متوسطي الحال وما دونهم للاستفادة من مثل تلك التغيرات . فكما تعلم ان مصاريف الاكل والشرب لمتوسطي الحال بحدود 10 %من دخلهم ولو فرضنا ان الغذاء مستورد فأن رفع سعر صرف الريال ب7 % سيخفظ تكلفة الغذاء الى 9.3 اي اقل من 1% من دخل العائلة ولكن تصور من عنده 100 مليون نقدا او اكثرفكيف ستكون استفادته . لذا حاولت لفت انتباه متوسطي الحال الى وجوب الانتباه لهذا الموضوع . فتغيير تركيبة المحافظ الفردية لتحوي نسبة اكبر من اسهم المستوردين ستكون احد الطرق للاستفادة من رفع سعر الصرف . كل هذا حتى يكون للفرد الفرصة للاستفادة من مثل هذة التغيرات
شكرا استاذ محمد .أنا أظن أن متوسطي الدخل سيكسبون من خلال إنخفاض أسعار الكثير من المواد الأولية الذي سيؤدي إلى انخفاض في المواد الأخرى وانخفاض التكلفة لدى الشركات والمصانع أيضا وأي إنخفاض في قطاع المواد الغذائية ومواد البناء والالكترونيات سيكون له مردود طيب يعاكس في اتجاهه الارتفاعات التي حصلت في الخمس سنوات السابقة بسبب التضخم ولكنه بنسبة أقل بسبب أزمة الأراضي والإسكان. طبعا هذا الكلام في نظري مجرد أمنيات لأني لاأظن أن الحكومة ستقدم على هذا القرار أبدا لأسباب كثيرة.
الاقتصاديون يقولون : لتعديل سعر صرف الريال نعم !!! والسياسيون يقولون : لا !!! ...
المصدرون يقولون لا لتعديل سعر الصرفو المستوردون يقولون نعم،
للمعلومية مؤسسة النقد تجني ارباح طائلة من انخفاض سعر صرف الريال حيث تشتري الدولار رخيص و تبيعه على المواطن بسعر ثابت من خمسة و عشرين سنة فماذا تتوقعون من مؤسسة النقد تجاه تغير سعر الصرف طبعا اذن من طين و اخرى عجين و المواطن يدفع الفرق رضى و الا ما رضى
البلد ينزف عشرات مليارات الدولارات للخارج سنويا , لابد من خلق حلول لاستيطان هذه الاموال الضخمه , ومعظم هذه الاموال ناتجه عن العماله الاجنبيه والسياحه الخارجيه لذلك يجب معالجه هذا الخلل فى ميزان المدفوعات , أولا بالسعوده ثم بانشاء مرافق ترفيه واستجمام قدر مانستطيع وبذلك يقل الطلب على الدولار للتحويل , بعد ذلك سوف تصبح مسألة زيادة صرف الريال قابله للتطبيق .
اخي abu salah لنأخذ المثال التالي لنفرض ان دخلك 1000 ريال وكنت تصرف على الكماليات المستوردة 300 ريال . ماذا يحدث لو رفع سعر الصرف 7% فأن معدل صرفك على الكماليات انخفض الى 279 ريال مما وفر 21 ريال لتصرفها او توفرها . ولكن ماذا يحدث لو رفع دخلك الىب7 % الى 1070 ريال ( علما بان تكلفة رفع الرواتب جزء صغير مقارنة برفع سعر صرف الريال على كل الريالات المتداولة ) فلا زلت قادر على شراء الكماليات ب300 ريال لانها مستوردة ومسعرة بحسب السوق العالمي . وبقي لديك 70 ريال لتصرفها كيفما تشاء . وهذا ما تقوم به الدولة من رفع لرواتب موظفي الدولة 5% سنويا . وهو اجدى بكثير. اخت جواهر شكرا على التعليق وددت لو دللتيني برابط للاقتصادي الذي يدعو الى رفع قيمة الصرف للريال وذلك للفائدة لي وللقراءعلى شرط انه يقول "نعم" لرفع قية الصرف. اخ برج مراقبة شاكر على التعليق كما تعلم هناك حرب عملات عالمية تحت السطح ولا يوجد احد يدعو للرفع عملته , لماذا برأيك ؟؟؟؟؟ اخ بيرد 1234 اوافقك الرأى عن الاموال المستنزفة للخارج والحل بتغييرات جذرية في قطاع الاعمال الانشائية بشركات مقاولات وطنية بعمالة سعودية وبرواتب تضاهي ارامكو وسابك .
الريال مربوط بالدولار ولن يتغير ابداً والله اعلم ... وزارة المالية ومؤسسة النقد مستفيده استفادة قويه من عملية الربط هذه ... فهي لديها استثمارات بعشرات المليارات من الدولارات ... وفي حال رفع سعر الصرف ... سوف تنخفض قيمة هذه الاستثمارات بشكل قوي جداً
السيد N.M.N شكرا على التعليق . انا لا اتوقع رفع سعر الصرف ولكن يتم تداول الموضوع كثيرا في الاعلام كخيار لتخفيف حدة التضخم . بما انه لا يوجد دخان بدون نار فقد استنتجت ان الموضوع يستحق طرحة واكتشاف ماذا يحوي على طاولة النقاش لتكون المعلومة متوفرة للجميع على قدم المساواة .
شكرا لك ولما تصبوا اليه