السيولة هاليومين مرتفعة هذا مانسمعة من المتداول العادي الغير متخصص او محترف عندما يجدها تقفز من خانة الى خانة فيعتقد فورا وبناء على الارقام والمقارنة ان سيولة التداول مرتفعه بهذا اليوم او منخفضة عند مقارنتها باليوم السابق وبعض المحللين يركز فقط على زيادة حجم السيولة هذا اليوم او هذا الاسبوع دون مراعاة لطبيعة هذه السيولة وقد يستنتج منها خطأ على دلالة لجاذبية السوق ودخول مستثمرين جدد مع ان الوضع غالبا اشارة لارتفاع حجم التدويروالمضاربة وليس سيوله .
وصل الحال بالبعض انهم يقارن سيولة التداول بالسوق السعودي مع الاسواق الخليجية ويرى ان سيولة التاسي تتفوق على اجمالي اسواق الخليج , لاينكر احد حجم السوق السعودي من حيث عدد الشركات او المتداولين اليوميين لكن هناك امر مهم يجب ان يؤخد في الاعتبار عند تحليل السيولة ومعرفة الحجم الحقيقي المماثل لما يتم بالاسواق محل المقارنة .
اولا : طبيعة السيولة في السوق السعودي تختلف تماما عنها في بعض الاسواق الخليجية فمثلا في بورصة الامارات لايسمح بتحويل مبلغ البيع الى الحساب الجاري الا بعد يوم من عملية البيع وبالتالي المبلغ لن يعود للسوق بنفس اليوم والمضارب يضطر لضخ سيولة جديدة في كل عملية "تدوير" للسهم وهذا غير متوفر بالسوق السعودي فيستطيع المضارب المحترف اليومي ان يجري 100 عملية بيع وشراء بنفس المبلغ ولن ابالغ اذا قلت بنفس السهم وبكل يسر وسهولة في نهاية التداول سيكون مبلغ سيولته يساوي المبلغ نفسة مضروبا بعدد الصفقات "وبنفس السهم" غالبا وربما يصل المليون الواحد الى 200 مليون وقس على ذلك عدد المضاربين في العديد من الاسهم يوميا ليصبح جزء كبير من سيولة السوق التي تصل الى العشرة مليارات هي في الاساس لاتتجاوز ربما ربع هذا الحجم .
وفي نفس السوق صفقات البيع والشراء تتم فقط من خلال جهات مصرح لها بعد ان يتلقى طلب البيع او الشراء من المتداول بعكس مايتم بالسوق السعودي يقوم المتداول في كل الاوضاع وباريحية تامة بالبيع والشراء خلال دقيقة واحده قد ينفذ عدد من الصفقات ومرة اخرى " بنفس السهم " .
ثانيا عند تحليل احجام السيولة يجب ان نفرق بين التداول على الاسهم المضاربية وغيرها من الاسهم الاستثمارية فقد يرتفع حجم السيولة من 7 مليار الى 9 او 10 مليار ولكن تجد ان جزء كبير من هذه الزيادة نتج من تداول عدد محدود من شركات المضاربة بعمليات تدوير واضحة جدا من خلال تذبذب السعر وحجم التداول .
لذلك لايكتفي المراقب او المحلل الحذق بمقارنة الحجم بالحجم لابد من الغوص باعماق تلك السيولة وتصنيفها ومقارنة طبيعتها عند عملية المقارنة اليومية او الاسبوعية والشهرية .
افضل طريقة لمعرفة طبيعة سيولة السوق هي ان تضع قائمة بعدد من الشركات القيادية ومنها تقارن حجم وسيولة تداولها مقارنة باليوم السابق لكي تتعرف على حركة السيولة "الحقيقية" وهل بالفعل السيولة هاليومين مرتفعة او حجم التدوير هو المرتفع ..!
ماذا لو تم تأجيل سيولة الصفقة لليوم التالي ...
وماذا لوتم تحديد سقف لحجم التداول في الشركات الخاسرة .
هل نشهد فعلا سيولة تتزايد يوما بعد يوم ..!!
ومالذي يمنع هيئة سوق المال من تطبيق بعض انظمة الاسواق الخليجة والخارجية كالتى سردها الكاتب التى تصب فى صالح السوق عامة وخاصة للمستثمر الفرد وكبح المضاربة بالتدوير وتكتل القروبات من المضاربين والضحية المستثمر الفردى حيث يضلل بتلك الاساليب الخارجة عن الشفافية والممتصة لاموال الافراد بغير وجة حق نتيجة قصور فى اضافة انضمة جديدة تحمى المستثمر الفرد وتوقف سعار المضاربين والمجموعات التى تتحكم فى نزول سهم ورفعة كيفما شاؤا لتحقيق ارباح غير نزيهة وتضر بالسوق وافلاس المستثمرين الافراد لتوهمهم بان الارتفاع او النزول للسهم سليم .
اخ منير انا متأكد ان الامور ستتجه للافضل ...
اخ صالح لاحظ السوق العُماني وستعرف حجم السيوله الحقيقيه المقارن تطبيقات T+1 او T+2 ستكشف الحجم الحقيقي للسوق السعودي وستخفق من حمى المضاربات
نحن هنا اشبه مانكون بمن يعد ربطة النقود اكثر من مرتين وثلاث واربع ...
وستخف
اخ صالح في سوق دبي نتداول عن طريق شركات مثل السعودية وبواسطة النت نضع طلباتنا بكل سهولة مثل السوق السعودي تماماً ودور الوسيط هو في توفير الخدمة المدفوعة فقط فأين الإختلاف ؟؟
هل تستطيع ان تجري 100 عمليه بيع وشراء في سهم واحد خلال اقل من ربع ساعة بنفس المبلغ ؟
السلام عليكم. اقتباس ((فمثلا في بورصة الامارات لايسمح بتحويل مبلغ البيع الى الحساب الجاري الا بعد يوم من عملية البيع وبالتالي المبلغ لن يعود للسوق بنفس اليوم والمضارب يضطر لضخ سيولة جديدة في كل عملية "تدوير" للسهم وهذا غير متوفر بالسوق السعودي فيستطيع المضارب المحترف اليومي ان يجري 100 عملية بيع وشراء بنفس المبلغ )) ما يحدث في الاسواق الخليجية هي امور خاصة بهم ودليل واضح على محاولتهم مخالفة الغير للظهور بمظهر الاكثر معرفة والحقيقة الواضحة جدا هي العكس تماما . اما الذي يحدث في السوق المالية السعودية فهو ما يحدث عالميا وفي كافة الاسواق المالية سواء الاوروبية منها او الامريكية . فلماذا تريدون خلاف ذلك . ؟؟ هل الاسواق الخليجية اكثر فهما ومعرفة وخبرة من هذه الاسواق ؟ أم انها فلسفات وعنجهيات للشهرة و..........ألخ.؟ تماما كما الذي يريد سوق مالية (بورصة) فقط للأستثمار يعني سوق على مزاجي وكما اريد . عجبي . . العلم نور .
الاسواق العالمية مازالت تستخدم T+3 بما فيها امريكا والصين واستراليا واليابان البلد الوحيد الذي يستخدم طريقتنا كانت روسيا واسرائيل واصيبت بمشاكل فتحولت عام 2013 الى T+3
لو اننا عملنا بطريقة اسواق الامارات باستلام المبلغ في اليوم التالي معناه ان صغار المستثمرين لن يستطيعوا شراء السهم الا في اليوم التالي بعد ان يرفعه المضارب ذو السيولة العالية 10% او اكثر وممكن يستفيدوا المضاربين الكبار من هذه الثغرة لرفع الاسهم فلا تستطيع الشراء معهم كأن يرفع السهم اليوم 10% وفي الغد يفتحه على قاب . فالعملية سلاح ذو حدين .
ومن يستطيع فعل ذلك
هذا الي محليك ولا الكتاب واجد
زادك الله رفعة وحلى :)