ومن وقت لآخر؛ بسبب اختلاف طبيعة الأسواق عن بعضها، واختلاف العوامل التي تؤثر فيها، لكنها بالتأكيد تساعد في التنبؤ المبكر وفي إعطاء صورة أولية عن وضع الأسواق المالية ومساراتها المتوقعة، قبل أن تصبح واقعاً ملموساً لدى بقية المستثمرين.والسؤال المهم لدينا دائماً هو: هل لسوق الأسهم السعودية مؤشرات استباقية، يمكن الاعتماد عليها، كحال بقية الأسواق المالية العالمية؟الإجابة عن السؤال «نعم»؛ إذ يعتمد الكثير من المتداولين في السوق السعودية على مؤشرات استباقية «تقليدية»، مثل: أسعار النفط بسبب ارتباطها القوي بالإنفاق الحكومي، أسعار صرف الريال السعودي والدولار الأمريكي أمام بقية العملات الرئيسية العالمية بسبب العلاقة العكسية لحركتها مع حركة أسعار النفط، النمو الاقتصادي للدول الناشئة بسبب تركز صادراتنا البترولية والبتروكيماوية على هذه الاقتصادات، حركة أسواق الأسهم العالمية والإقليمية بسبب الارتباط الكبير لحركتها بحركة سوق الأسهم السعودية، وغيرها من العوامل التي لا تُعد ولا تُحصى.
المهم هنا هو بروز مؤشرات استباقية «قديمة نوعاً ما»، لكنها بدت أكثر اهتماماً كبيراً في الأعوام الأخيرة، حتى أصبحت الآن المؤشرات الاستباقية الأكثر شعبية ومصداقية لدى معظم الأسواق المالية حول العالم.
وسأتحدث هنا عن مؤشرين فقط: الأول هو العائد على السندات الأمريكية لفترة 10 أعوام، والثاني هو مؤشر «vix»؛ إذ إن العائد على السندات الأمريكية يعطي صورة مبكرة للشكل الذي ستكون عليه أسعار الفائدة مستقبلاً كما تراها الأسواق المالية، في حين يعطي مؤشر vix صورة مبكرة للتذبذب الذي ستكون عليه أسواق الأسهم مستقبلاً كما تراها الأسواق المالية أيضاً. لذلك في ظل صعوبة التنبؤ باتجاهات الأسواق المالية، واستمرار حالة الخوف من أي عمليات تصحيح قد تشهدها هذه الأسواق مستقبلاً، أرى أنه من الضروري على كل مستثمر في سوق الأسهم السعودية متابعة هذين المؤشرين خلال المرحلة القادمة، وبإذن الله تعالى سيصل إلى قرارات استثمارية أو مضاربية أقرب للدقة، وأعني بذلك متابعة العائد على السندات الأمريكية لفترة 10 أعوام في حال تجاوزه حاجز 3 في المئة، ومتابعة مؤشر vix في حال تجاوزه حاجز 18 نقطة؛ لأنها ببساطة تمثل أجهزة «الإنذار المبكر» للأسواق المالية حول العالم، وتعني دخولنا رسمياً مرحلة الخطر، وإن لم يحدث ذلك فالوضع مطمئن. والله أعلم.
نقلا عن جريدة الجزيرة
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته. أختلف معك جملة تفصيلا في كامل ماجاء بالمقال . نسبة ارتباط السوق المالية السعودية بالاسواق العالمية المعروفة لا تصل الى 1% بل كانت معدومة او شبه معدومة الى ان حدثت الازمة المالية الاقتصادية العالمية الاخيرة . استطيع اعطاءك التوقيت التقريبي لذلك بمراجعة اولى اللقاءات المرئية الدكتور التويجري رئيس الهيئة السابق وبداية تداول سهم شركة المملكة القابضة. أخي الفاضل يجب ان نفرق بين الاستثمار والمضاربة . مؤشر VIX نعم هو مؤشر التذبذب ولكنه لا يعط اي صورة مستقبلية بل حالية وللعلم ياعزيزي التذبذب لا يصلح للأستثمار بل للمضاربة بكافة انواعها . زد على ذلك ليتك اعطيتنا اسم سوق استثماري واحد في العالم يعتمد او مخصص بالاستثمار فقط ويعتمد على مؤشر التذبذب . اما عن السندات فهي عالم آخر علاقته بالاسواق المالية وتحركاتها في مثل سنواتنا الاخيرة صفر. كم كان سعر النفط وسابك بسعر اقل من 40 ريال ونصحنا بالاستثمار بهاوليست للبيع؟ مجرد رأي .
لااعتقد الموضوع بسهولة هذة
متى ما بدأ معدل الفائدة لدى الفيدرالي الأمريكي بالإرتفاع التدريجي .. هذه أقوى إشارة دخول للسوق الأمريكي
تقصد الخروج من السوق الامريكية يا صديقي
سبحانك الله وبحمدك ونحمد الله على ما صار ومسوف يصير صدقني يا استاد عمران مشيت على تحليلاتك ومن وقتها وانا في صراع مع الخسائر اعتقد لابد من عدم السماح لاي كاتب يتنباء او يتوقع او يحلل كانه يفسر احلام بالكتابة وان يحتفض بتحاليله لنفسه ويعتبرها تحليل دم او غيره
هل تعتقد بان المستثمرين سوف يخرجون من السوق في حالة تجاوز هذين المؤشرين ما ذكرته هل سوف يبيع سليمان الراجحي جميع اسهمه وكذلك صيرفي والزامل والعقلي وغيرهم من المستثمرين اعتقد يحب عليك ان توجه كلامك الى المضاربين أمثالك وتدع المستثمرين وحساباتهم الخاصة بهم والتي تتركز على العوائد السنوية التي يستلموها غريبة منك اخي محمد هذا التعميم
منذ نهاية ٢٠٠٨ تغيرت الأمور يا محمد والمؤشر الذي يعتمد عليه هو الفيوتشرز للأسواق العالمية. طبعا هذا للمستثمرين بهدف المضاربة اما الاستثمار طويل الأجل فهناك مؤشرات اقتصادية أساسية لازالت هي المستخدمة
أخي الفاضل الفيوتشرز تعتمد عليها كافة اسواق العالم المعروفة دائما وابدا وليست منذ 2008 فقط . ارجو منك ان تفرق بين المستثمر والمتداول .(( هذا للمستثمرين بهدف المضاربة)). المضارب هو الذي يعتمد على الفيوتشر والتذبذب والاخبار وووووالخ التي تعرفها وليس المستثمر . للعلم الكثيرين يطلق اسم المستثمر على المتداول وهذا خطأ فني علمي . تقديري واحترامي .