معلومات عن هرفي قبل الاكتتاب

14/12/2009 8
محمد النهدي

تم يوم أمس الإعلان عن موافقة الهيئة لطرح جزء من أسهم ثلاث شركات للاكتتاب العام تهيئا لإدراجها بالسوق السعودي وهذه الشركات هي الطيار للسياحة والسفر و السريع التجارية الصناعية وأخيرا هرفي للخدمات الغذائية. وفي هذا التقرير سنتعرض لشركة هرفي للخدمات الغذائية كونها إحدى الشركات التابعة لمجموعة صافولا المدرجة بالسوق.

بداية فإن شركة هرفي تأسست عام 1981م على يد كل من أحمد السعيد رئيس مجلس الإدارة الحالي وحمود الأبراهيم من خلال افتتاح أول مطعم في مدينة الرياض ومن ذلك الوقت توسعت أنشطة الشركة لتشمل سلسلة مطاعم للوجبات السريعة إضافة إلى مخابز للحلويات ومصنعين أحدهما للحوم والأخر للشابورة. وفي عام 1998 دخلت صافولا شريكا بعد دمج شركة العزيزية بنده مع مجموعة صافولا.

ويبلغ عدد مطاعم الشركة حالياً أكثر من 150 مطعما وتخطط الشركة في 2010 ليصبح عدد فروعها 200 فرع ويمثل هذا القطاع أكثر من 70 % من صافي أرباح الشركة يليه قطاع المخابز بنسبة 16 % فيما يمثل النسبة المتبقية من الأرباح كل من مصنع اللحوم ومصنع الشابورة.

وتنوي الشركة طرح 8.1 مليون سهم ما يعادل 30 % من إجمالي أسهم الشركة المصدرة خلال الفترة من 11 يناير 2010 ولغاية 17 من الشهر نفسه، وكنت أتمنى من أن يتم تأخير الطرح حتى صدور نتائج الشركة لعام 2009 حيث يتوقع أن تصدر نشرة الإصدار قبل تاريخ الاكتتاب بنحو 15 يوم على الأقل وفق النظام وهو ما يعني قبل نهاية العام.

وللمعلومية فان الشركة قامت خلال العام الحالي بزيادة رأسمالها من 100 مليون ريال إلى 270 مليون ريال.

ونظرا لكون الشركة غير مدرجة فان البيانات المتاحة حالياً تعود لعام 2008 ولم أتمكن من الحصول على أي بيانات فصلية للشركة عن عام 2009. فقد سجلت الشركة خلال العام الماضي نموا جيداً في أرباح بنسبة 48 % وهي نسبة تفوق نسبة الزيادة في إيرادات الشركة.

سيتم تحديد سعر الاكتتاب في الشركة بناءاً على عملية بناء سجل الأوامر، وشخصياً أتوقع وفقاً لمعلومات المتوفرة أن يكون سعر الاكتتاب يتراوح بين مكرر 10 و 15 مرة لأرباح عام 2008 أي أن السعر سيكون بين 35 ريال و 52 ريال.

ختاماً فان مجموعة صافولا تستحوذ على 70 % من أسهم الشركة ويبدو لي أن الملاك سيقومون ببيع جزء من حصصهم للجمهور وفق نسبة ملكيتهم، وهو ما يعني تراجع ملكية صافولا في الشركة من 70 % إلى 49 %، وبذلك فانه يتوقع أن تحقق صافولا أرباحاً رأسمالية من عملية البيع ستضاف إلى نتائجها في الربع الأول 2010 .