يعتبر قطاع الاستثمار الصناعي من القطاعات ذات التوازن النسبي في الأداء وقد جرت العادة أن لا يكن هناك أي نتائج غير عادية في أداء أياً من شركاته ما لم يكن قد سبقها بوقت طويل إعلانات عن استثمارات رأس مالية كبيرة ومن ثم يمكن توقع النمو في ربحية أي شركة داخل هذا القطاع وفق ما أعلن من استثمارات رأس مالية ومواعيد دخولها الإنتاج التجاري.
وبعد هذه المقدمة البسيطة دعونا نستعرض أهم ملامح قائمة الدخل للشركات المدرجة بقطاع الاستثمار الصناعي بالسوق المالية السعودية خلال الربع الأول من عام 2011م والتي يوضحها الجدول التالي رقم ( 1 ) :
جدول رقم ( 1 ) (إضغط على الجدول للتفاصيل)
ونلاحظ من الجدول السابق أن شركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة بالسوق المالية السعودية قد حققت مبيعات تبلغ حوالي 2,723 مليون ريال خلال الربع الأول من عام 2011م وقد بلغت تكلفة هذه المبيعات حوالي 1,849 مليون ريال مما يعني أن هامش الدخل المحقق يبلغ حوالي 875 مليون ريال وهو ما يعني أن هامش الدخل المجمع لها يبلغ 32% من حجم مبيعاتها. كما أنها حققت أرباح تشغيلية تبلغ حوالي 428 مليون ريال وهو ما يعادل 16% من حجم مبيعاتها. وبعد أن نأخذ المصاريف والإيرادات الغير تشغيلية ومخصص الزكاة المحمل على الربع نجد أنها استطاعت تحقيق صافي ربح يبلغ حوالي 398 مليون ريال وهو ما يعادل 15% من حجم المبيعات.
وحتى نحقق الاستفادة القصوى من المعلومات المدرجة بالجدول السابق رقم ( 1 ) دعونا نستعرضه بطريقة أخرى حتى نستطيع معرفة أداء كل شركة من شركات القطاع بعمق أكبر كما هو موضح بالجدول التالي رقم ( 2 ).
جدول رقم ( 2 ) (إضغط على الجدول للتفاصيل)
والآن يمكن استخلاص النتائج التالية من الجدول رقم ( 2 ) :
- أن تكلفة المبيعات تعادل 68% من حجم مبيعات شركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن شركة معادن قد حققت أدنى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 38% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة الصادرات قد حققت أعلى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 92% من حجم المبيعات ولهذا انعكاس مباشرة على هامش الدخل حيث حققت الشركات هامش دخل يبلغ 32% من حجم المبيعات وقد احتلت شركة معادن أعلى معدل هامش دخل عند 62% من حجم مبيعاتها في حين أن شركة الصادرات حققت أدنى هامش دخل عند 8% من حجم مبيعاتها وفي المجمل فأن شركات القطاع يتضح فيها الثبات النسبي في تكلفة المبيعات وهامش الدخل إلا أن ارتفاع أسعار الذهب دعم معادن في تحقيق هامش إجمالي دخل مرتفع و ارتفاع أسعار البتر وكيماويات دعمت رفع مبيعات الصادرات التي تعتبر بمثابة مسوق دولي لبعض المصنعين المحليين وطبيعة نشاطها ذو هامش ربح متدني.
- أن الدخل التشغيلي يعادل 16% من حجم مبيعات شركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن شركة معادن قد حققت أعلى معدل دخل تشغيلي عند 32% من حجم المبيعات بينما نجد أن معدنية حققت أدنى معدل دخل تشغيلي عند 3%.
- أن صافي الدخل يعادل 15% من حجم مبيعات شركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن شركة زجاج قد حققت أعلى معدل صافي دخل عند 79% من حجم مبيعاتها وهذا راجع لوجود إيرادات أخرى تبلغ حوالي 16 مليون ريال أدرجت في نتائج الربع الأول ناتجة من حصتها في استثماراتها بينما نجد أن معدنية حققت أدنى معدل صافي دخل عند 1%.
- أن متوسط ربح السهم الصافي يبلغ 0,61 ريال بشركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن شركة الكيميائية قدحققت أعلى ربح للسهم الواحد عند 1,36 ريال لكل سهم من أسهمها بينما نجد أن معدنية حققت أقل ربح للسهم الواحد عند 0,05 ريال.
- أن متوسط العائد على حقوق المساهمين أول الفترة يبلغ 3,7% بشركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن شركة شاكر قدحققت أعلى معدل عائد على حقوق المساهمين أول الفترة عند 7,9% بينما نجد أن معدنية قد حققت أقل معدل عائد حقوق المساهمين أول الفترة عند 0,3% .
- أن متوسط القيمة الدفترية للسهم الواحد تبلغ 18,19 ريال بشركات قطاع الاستثمار الصناعي المدرجة وأن السهم الواحد لشركة الدوائية الأعلى في شركات القطاع من حيث القيمة الدفترية عند 38,88ريال بينما بينما تبلغ القيمة الدفترية لسهم الصادرات 10,54 ريال كأقل شركة من شركات القطاع.
وخلاصة القول … يعتبر قطاع الاستثمار الصناعي من القطاعات المتوازنة بالربحية وقد تحقق نمو إيجابي في نتائجها المالية نتيجة عدة عوامل من أبرزها ارتفاع أسعار منتجاتها أو دخول طاقات إنتاجية جديدة تحفزها على دخول أسواق جديدة ..... ولذلك علينا كصغار مستثمرين النظر إليها بإنتقائية أكثر والبحث عن شركات القطاع التي من المتوقع أن يتحقق نمو إيجابي في أسعار منتجاتها مع ثبات نسبي في مصاريفها التشغيلية و تلك الشركات التي ستدخل طاقاتها الإنتاجية الجديدة قريباً كي نحقق أهدافنا الاستثمارية في تنمية مدخاراتنا المتواضعة ونحد من تعرضنا لمخاطر تقلبات السوق.
جهد تشكر عليه أخي سلمان. واعطاء جزء من وقتك وجهدك لابراز هذه المعلومات
أخي الكريم AlArfaj.a شكراً على مرورك وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر
الأستاذ سلمان الذي لا بد منه . عزيزي جهودكم تذكر وتشكر. ولدي ملاحظة بسيطة بأن أعلى عائد على حقوق المساهمين أنتم تقولون شركة شاكر والصحيح الكيميائية السعودية الدوائية أستر ياليت تتكرمون علينا في رأيكم بالكيميائية السعودية لأن نموها مستمر ونشاط مميز ليس لديهم منافسون بالسوق وسعرها متدني جدا من واقعها ومركزها المالي . ولكم التوفيق والنجاح وسير ونحن متابعون لكم
أخي الكريم صقر شكراً على مرورك الكريم ... وإثرائك الموضوع بالنقاش ... بالحقيقة انا اقول شركة شاكر وفقاً لمعدل العائد على حقوق المساهمين أول الفترة اما بالنسبة لصافي الربح مقارنة بالمبيات نعم الشركات التي تفضلت بذكرها تحتل ترتيب جيد وفقا لمؤشر هامش صافي الربح ....أما بالنسبة للكيميائية فضع المعايير التالية عند تقييمك لها هل هناك نمو في الأرباح؟ هل هناك نمو في التوزيعات ؟ هل هناك نمو في العائد على حقوق المساهمين ؟ هل هناك حجم معلومات مقدم للمستثمرين يفيدهم في تخفيض مخاطر عدم التأكد في قراراتهم الاستثمارية .... ومرة أخرى شكراً على المرور والإضافة القيمة