لما له من أهمية بالغة في قياس أداء الشركة وكيفية إدارتها كان لنا وقفة مع العوائد التي تحققها الشركات السعودية لمساهميها، وكذلك العوائد على أصولها، ولهذا فقد قمت بعمل إحصائية للشركات السعودية المدرجة بالسوق لاستخراج تلك العوائد من خلال أرباح الشركة للتسعة أشهر المنتهية في سبتمبر 2010 والمعدلة لكامل العام، وقسمتها على معدل حقوق المساهمين، وكذلك الأصول.
وبالطبع سيتم تسليط الضوء بشكل أكبر على الشركات ذات العوائد الكبيرة لمساهميها، لا سيما وأن العوائد على الأصول تتدخل فيه عدة أمور قد تعرقل تحقيق العدالة في المقارنة بين شركات السوق. ومن بين الشركات السعودية المدرجة بالسوق باستثناء بعض شركات التأمين، تأتي شركة "جرير" كأكثر الشركات التي تحقق عائد لمساهميها والذي بلغ 54 % وبفارق كبير عن باقي الشركات.
لا شك أن شركات جرير هي واحدة من أقوى شركات السوق السعودية فلم تتأثر أرباح الشركة وسهمها كثيراً مع الأزمات، بل أنها تتميز باستقرار الأرباح الفصلية لها حتى نكاد التكهن بتلك الأرباح قبل إعلانها.
بالإضافة لذلك فقد تمكنت الشركة خلال 7 سنوات وهي عمر الشركة بالسوق السعودي، من مضاعفة حقوق المساهمين بحوالي ثلاثة مرات، ذلك دون اللجوء إلى جمع الأموال الخارجية بل أنها كانت جميعها من داخل الشركة، كما أنها تمكنت من زيادة عدد فروعها من 20 فرع في 2006 إلى 28 فرعاً في 2010.
ومن ناحية آخرى فقد جاءت شركة سافكو كأكثر الشركات تحقيقاً لعوائد الأصول بنسبة 37 %، يليه شركة جرير بـ 30 %، ولكن كما ذكرنا في البداية لا يمكن القياس بين شركات السوق من حيث العائد على الموجودات لاختلاف طبيعة الشركات.
اتمنى الانتباه على حساسية بعض الشركات بسبب تأثرها سلبا ً أو ايجابا ً والامثلة كثيرة بعض الشركات قد تحقق ارباح عالية في سنوات الانتعاش والعكس صحيح وبعض الشركات قد تحقق انخفاض في حال تغير اسعار العملات وأفضل الشركات هي الشركات الاستهلاكية والتي لاتعتمد على التصدير و اسعار منتجاتها المستوردة لا تتغير بشكل كبير
أسرعُ طريقةٍ لحساب العائد على حقوق المساهمين لشركة ما هو تقسيم مكرر قيمتها الدفترية على مكرر ربحية سهمها دون الدخول في التفاصيل المملة للقوائم المالية!!... والمكرران ينشرهما موقع تداول ضمن تقريره للمؤشرات المالية اليومية !!!!!
إذا اخي (( حجاج حسن )) ما هو رائيـك في البحـر الاحمــر....
الموضوع ممتاز و يحث على الاستثمار في الاصول المنتجه ... ارجو ان تفصل اكثر بالنسبة للبحر الاحمر ! كما ارجو ان تعرج على شركة بي سي اي BCI وتعطيني رأيك حولها شكرا لك اخي حجاج حسن اخي الفاضل مخاوي الذيب شكرا لك على الاضافه
عقبال موبايلي. حسب ماقراءت ان شركات البتروكيماويات مبيعاتها موسمية. انا ارشح النقل الجماعي في دفع ارباح هالسنة.
وماذا عن الجوف الزراعيه,, والكيميائيه. يا أستاذ حجاج, وشكرا لك
الله يجزاك خير اخوي حجاج حسن اضافه واضحة ... شكرا لك باقي ان تعرج على شركة الـ BCI وتعطينا رأيك حول وضع الشركة بشكل عام ! حقوق المساهمين و الارباح المبقاه و التوزيعات !
طيب يعني ان تجنيب مبلغ ( 40 ) مليون في حالـت انتهاء القضيه في صالح الشركـة ولا نغفـل ان الشركة(( البحرالاحمر )) قد ارتفعـت قيمة اومر الشراء الى مليار وزياده عليهـا
اخوي حجاج حسن الله يجزاك خير انتظر موضوعك ان شاء الله
ألاتعتقد أن حساب العائد/ رأس المال !!! هو أقرب لأن يكون مقياس !!؟؟ حيث أن العائد / الأصول ، أو العائد / حقوق المساهمين .. تدخل فيهما بعض الحسابات التي تختلف من شركة لأخرى ؟؟ !!
مثال... لذي شركتين ... العائد / رأس المال متساوي ولنقل( 10% ) فهو (ثابت لأن القيمة الإسمية لكل الأسهم=10 ريال) ، ولكن العائد /حقوق المساهمين(يختلف من شركة لأخرى) سترتفع % العائد كلما قل الإحتياطي وستقل % العائد كلما زاد الإحتياطي .. وكذلك ينطبق على العائد/الأصول ( طريقة حساب الأصول ) !!!!!
حتى تكون المقارنة مفيدة للمستثمر يجب اضافة عامود لمعدل خمس سنوات وعشر سنوات