واضح من قرار مجلس إدارة شركة آبار اليوم الذي نص على توصية الجمعية العمومية غير العادية التي ستعقد في نهاية أبريل الجاري، الموافقة على إصدار سندات قابلة للتحويل إلى أسهم بقيمة 7.35 مليار درهم، أن الغرض منه تدبير تمويل لشراء سندات أرابتك القابلة للتحويل إلى أسهم، وهو السبب الرئيسي على ما يبدو لتأخر إعلان الموافقة النهائية على صفقة شراء آبار لـ 70 % من أرابتك من فبراير إلى أبريل، حيث أن قيمة إصدار آبار الجديد قريبة من قيمة صفقة شراء 70% من أرابتك البالغة 6.4 مليار درهم وبزيادة تقارب المليار ستجد لها آبار مكانا في أحد استحواذاتها المزمعة والمتتالية.
تدبير تمويل للصفقة على شكل إصدار سندات قابلة للتحويل إلى أسهم سيحظى بموافقة المساهمين بشكل شبه مؤكد لأن 71% من آبار تملكه آيبيك، وهي ممثلة في مجلس إدارة آبار.
يبقى المجهول هو من سيشتري سندات آبار التي ستشتري سندات أرابتك (وكلاهما طبعا يحول لأسهم) ؟ هل هي "آيبيك" أيضا؟ أم غيرها؟
اللافت أن أسعار التحويل متقاربة في كلا الصفقتين، فسعر تحويل سندات أرابتك إلى أسهم هو 2.30 درهما للسهم، وسعر تحويل سندات آبار إلى أسهم هو 2.50 درهما.
نعم اخ حسان ابار فعلا تحتاج لتمويل صفقتها مع ارابتك
السؤال لماذا اصدار اسهم قابلة للتحويل الى اسهم بعنى لماذا لا يتم اصدار اسهم من ابار لمساهمي ارابتك، الملاحظ ان الطريقة المفضلة للتمويل في الامارات هي عبر اصدار سندات قابلة للتحويل الى اسهم بينما شركات السعودية تفضل الاكتتاب للتمويل وفي قطر يتم الاستحواذ عن طريق اصدار اسهم ( نسب التبادل ) كلها طرق تمويل ولكن ايهم الافضل؟
من تبدأ الشركات باصدار سندات قابلة للتحويل لاسهم أعرف انه حان موعد التخبط
http://www.argaam.com/Portal/Content/ArticleDetail.aspx?articleid=151636