أعلنت شركة "جرير" نتائج أعالمها السنوية وكالعادة تتطل علينا بنتائج إيجابية مستمرة، حيث حققت خلال عامها المالي 2014 صافي دخل سنوي بقيمة 745 مليون ريال سعودي بارتفاع قدره 14% عن أرباح عام 2013، وجاءت هذه النتائج أفضل من متوسط توقعات المحللين بنسبة قدرها 1.8%.
وجاء ارتفاع الأرباح على خلفية زيادة مبيعات قطاعات الشركة بنسبة 8.7%، فقد ساهم قطاع التجزئة (الأكبر مصدر لايرادات الشركة) بجرير بزيادة مبيعاته بنسبة 8.6%، حيث سجل قيمة 5,243 مليون ريال سعودي، وجاء قطاع الجملة تحقيق ارتفاع قدره 10% بمبيعات بقيمة 455.8 مليون ريال سعودي.
ومع تزامن الخطة التوسعية المستمرة لشركة “جرير” والتي تهدف إلى إستحواذ اكبر حصة سوقية داخل وخارج الممكلة العربية السعودية، وتحقيق معدل نمو مستمر لمبيعات الشركة، فقد كان من المتوقع افتتاح 6 فروع خلال 2014، ولكن تم بالفعل افتتاح 4 فروع جديدة فرعين منها خارج المملكة (فرع في قطر وفرع بأبو ظبي بديل للفرع السابق) و3 فروع داخل الممكلة في حائل وخميس مشيط والرياض، وجاء تأخر فرعين مدينة جدة ودولة الكويت نظرا لتأخر استلام المواقع من الشركات المنفذة، وتم تاجيل افتتاحهما للربع الأول من عام 2015.
كما تهدف خطة جرير التوسعية إلى افتتاح 7 فروع جديدة خلال العام الحالى 2015، هذا بجانب استهدافها إلى وصول عدد فروعها إلى 60 فرع داخل وخارج السعودية بحلول عام 2018 بتكلفة تبلغ 1.1 مليار ريال سعودي، أي بمعدل افتتاح من 6 إلى 7 فروع سنويا، في حين ان عدد الفروع القائمة حتى الآن هو 36 فرع.
وعلى جانب النقدية التشغيلية التي تعتمد عليها شركة "جرير" في تمويل مشروعاتها واستثماراتها، سجلت 809 مليون ريال في عام 2014 بنسبة تغير بلغت 122% مقارنة بعام 2010، وهو ما يعكس مدى كفاءة رأس المال العمال في ظل تطور أرباح جرير.
وعلى الجانب الآخر، تتبع "جرير" سياسة زيادة رأس المال عن طريق أسهم المنحة منذ عام 2004
شهد الربع الرابع من عامي 2011 و2013 زيادة رأس مال شركة "جرير" بنسبة 50%، حيث ارتفع من 400 مليون ريال إلى 900 مليون ريال عن طريق أسهم منحة للمساهمين بحيث يتم توزيع 1 سهم لكل 2 سهم في كل سنة، بعد أن أقرت الجمعية العمومية على قرار مجلس إدارة الشركة من أجل تمويل إستثمارات الشركة، حيث تمت عمليات تمويل الزيادة من احتياطي الشركة النظامي والأرباح المبقاه بعد أن شهدت نسب ارتفاع مقبولة مقارنة بالأعوام السابقة.
ومع نتائج أعمال عام 2014، ارتفعت الاحتياطي النظامي لـ "جرير" بمقدار 114% مقارنة بعام 2013 لتسجل قيمة 139 مليون ريال سعودي، وزيادة الأرباح المستبقاه بنسبة 54% بقيمة 320 مليون ريال.
وهي تعتبر نسب جيدة مع بداية العام الجديد، لإعطاء الشركة الضوء الأخضر لاستخدام الاحتياطي والأرباح المبقاه في عملية رفع رأس المال خلال عام 2015 وذلك من أجل مقابلة التوسعات الحالية والمستقبلية في فروع الشركة داخل وخارج السعودية، وذلك أيضا إعتماد الشركة في استخدام حقوق المساهمين في تمويل مشروعاتها الاستثمارية.
وعلى صعيد سعر السهم السوقي، حيث يتداول عند مستوى 205 ريال سعودي، فهو أعلى الشركات من حيث قيمة السهم السوقية، فمن الممكن أن ترى الشركة عملية زيادة رأس المال عن طريق المنحة سوف تدعم عملية تعديل سعر السهم وزيادة شريحة المتداولين على السهم.
تحليل منطقي، واستنتاج معقول جداً مُدعّم بالأرقام والاحصاءات الواضحه أخي محمد...... لازالت "جرير" مثال محترم للنمو وجودة (أمانة وشفافية) الإدارة. لذا نرى سعر السهم يُتداول بمكررات عاليه جداً (وهذا هو عنصر المخاطرة الاكبر لمن اراد الاستثمار في جرير هذه الأيام).
وهل ترى من تصورك الدخول اﻻن كمستثمر ... دخول ناجح؟
تحليل ممتاز ، ولكن سعر السهم مكلف جداً ، فمكرر أرباح "جرير" 25 مرة ، ونسبة النمو المتوقعة نحو 18% حسب بلومبيرج و 9% حسب موقع أرقام وبالتالي فالمكرر أعلى بفارق كبير من أكثر التوقعات تفاؤلاً ، علاوة على أن المكرر الدفتري الذي يساوي 13.67 مرة ( السهم يتداول بسعر 206.5 ريال والقيمة الدفترية 15.11 ريال فقط ) وكما ذكر GPie .. لو حدثت مفاجآت غير سارّة لا سمح الله أين سوف يذهب السهم ؟.
شركة ناجحة بكل المقاييس ؛ عﻻوة على ذلك فهي من الشركات المجازة شرعا
هي شركه ناجحه ولا شك ولكن سعرها غالي جدا مقارنة بالأرباح الموزعة ... هناك شركات ناجحه ربما اقل منها مستوى قليلا لكنها توزع أرباح اكبر ونسبة المخاطرة بالسعر خصوصا اقل بكثير ... حرير العام الماضي وزعت ٦ ريال وعشرين هلله وهذه تعادل حوالي ٣٪ على سعر ٢٠٠ ريال تقريبا قيمة السهم .
جرير قاعدي تمشي على نغس خطى موبايلي 80% من الافرع مستأجرة المنافسة شديدة والفرق هنا انها عائلية لاحظت في تقرير الادارة الاخير من ابراء الذمة اتوماتيكا ان معظم المصاريف المتزايدة مع شركات تملكها العائلة من استشارات وعقار وحتي تصميم الديكور ... الله يستر بيجي اليوم اللي تكون الشركة خسرانة بسبب مصاريف عالية لتلك الشركات حيث سيتم سحب الارباح بمباركة مجلس الادارة العائلي وترك الفتات للمخاطرة. لو كانت هناك ادارة ناجحة لاستخدمت الارباح الحالية في استحواذ او انشاء ادارات مماثلة. ادارة جرير تستخدم نفس اسلوب المعجل وزينل
استاذي عندما تقول " عملية رفع رأس المال خلال عام 2015 وذلك من أجل مقابلة التوسعات الحالية والمستقبلية في فروع الشركة داخل وخارج السعودية" ماهي الفائده من عمليه رفع رأس المال اذا كانت الارباح المبقاه هي من ضمن اصول الشركه وتستخدم لاغراضها وليست كاش جاهز للاستخدم؟ ارجوا تصحيحي اذا كنت على خطأ وشكرا.
أخي شكرا علي تعليقك، أود أن أوضح شيئا، من المعروف فى الأساليب المالية المتبعة أن هناك ما يسمي بعملية رسملة الاحتياطيات أي بمعني أسهل هو تحويل الاحتياطيات والأرباح المبقاه او المُرحلة إلى زيادة رأس المال الشركة، وهذا أسلوب متبع من بعض الشركات المساهمة لغرض تقوية وتعظيم رأس مال الشركة لزيادة القدرة على التمويل. ومن ناحية آخري قد ترى الشركة ان النقدية التي تملكها قد لا تكفي في سد احتياجاتها التمويل المطلوب للمشروعات المستقبلية لذلك تلجأ لتعظيم رأس المال. وعلى على هامش زيادة رأس المال ينخفض سعر السوقي للسهم مما يؤدي إلى زيادة قاعدة المستمثرين في السوق.
اتوقع زيادة راس مال الشركه بمنحة سهم لكل ثلاثة اسهم ليصبح 1200 مليون والله اعلم
لحد الان محد بملك الجواب الشافي. مجلس ادارة جرير وهم عائلة العقيل يوجهون عقود جرير الضخمة لشركات هم بملكونها. فهم يتربحون بدون منافسة من مناصبهم اليس هذا نوع من الفساد وتعارض المصالح؟. لعل هذا السبب ان لا يوجد تملك لصناديق الدولة في السهم. هل هي مشروع معجل طويل الامد؟ انا متأكد لو اوقفوا توزيعاتهم ربعين نزل السهم عن 100 ريال