حققت شركة بدجت العاملة في تأجير السيارات أرباحا قدرها 150.2 مليون ريال خلال عام 2013، مقارنة بأرباح قدرها 125.8 مليون ريال للعام 2012، بعائد قدره 4.93 ريال للسهم الواحد.
وأصدرت الشركة قبيل عدة أيام تقرير مجلس الإدارة عن العام 2013، وسيتم تناول في هذا التقرير، أهم ما ورد في تقرير مجلس الادارة، وتحليل موجز لها :
تحليل أسطول الشركة من السيارات .. ( توجه نحو التاجير قصير الاجل )
بلغ حجم أسطول الشركة 24124 سيارة بنهاية عام 2013 مقابل 21602 سيارة للعام 2012 ، أي بزيادة قدرها 2522 سيارة عن العام الماضي 2012 ( اكبر زيادة للأسطول منذ فترة طويلة )، وكان النصيب الاكبر في الزيادة للسيارات المساهمة في التأجير قصير الأجل، على عكس العام الماضي..
ومن المعروف ان الشركة تجني مبيعاتها من ثلاث قطاعات رئيسية، قصيرة الاجل و الطويل الاجل ومبيعات السيارات، وحسب الجدول المرفق استفادت الشركة بشكل اكثر من السيارات التي تساهم بشكل طويل الاجل.
وعند حساب ايراد السيارة الواحدة خلال العام، يتضح ان عائد السيارة الواحدة من التاجير قصير الاجل يبلغ 30.3 ألف ريال، بينما عائد السيارة ذات التأجير طويل الاجل يقارب 26 ألف ريال خلال العام، كما تظهر الاحصائية ان عائد السيارة الواحدة سجل اول تراجع له منذ عام 2008، الأمر الذي يعود إلى الزيادة الكبيرة في حجم الاسطول خلال العام السابق.
تحليل مواقع الشركة ..
وشهد العام 2013 افتتاح عدد كبير من مواقع الشركة مقارنة بالفترات السابقة، حيث بلغ عدد المواقع الجديده 12 موقعا مقارنة بما تم افتتاحها خلال العام الماضي والتي بلغت آنذاك فقط موقعان، وكانت المواقع الجديدة من نصيب المنطقة الغربية والوسطى وتحديدا الرياض والتي افتتحت فيها 6 مواقع جديدة، في حين استقرت على مكاتبها الـ 15 في المنطقة الشرقية.
ويوضح الجدول التالي، ايراد الموقع الواحد حسب المنطقة، ويتضح ان المنطقة الشرقية سجلت اعلى ايراد بواقع 11.8 مليون ريال، في حين تراجع ايراد الموقع الواحد في كلا من المنطقة الغريبة والوسطى مع زيادة عدد المواقع مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق.
تحليل اداء الشركات التابعة
ساهمت الشركة خلال الفترة الاخيرة، بعدت شركات منها " جذور " بنسبة 97.9 % والتي تنشط بالنقل، وشركة ترانليس الهندية بنسبة 32.75 % والتي تنشط في التاجير، وسجلت جميع الشركات نمو في الارباح مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق وساهمت شركة " جذور " والتي يتم توحيدها مع القوائم المالية للشركة بشكل أكبر في نمو الأرباح مقارنة بالشركات الأخرى، كما يوضح الجدول التالي:
أهم المؤشرات المالية للشركة ...
على حسب الجدول المرفق يتضح ان مؤشرات الشركة للعام 2013 شهدت تحسن مقارنة بالعام السابق، اضافة الى تحسن معدل السيولة حيث تاثرت الشركة العام السابق، نتيجة تمويل الشركة لاستثماراتها الجديدية ذاتيا..
وأخيرا .. أداء سهم الشركة
في العام الماضي تم تحديد هدف سهم الشركة عند 70 ريال، وتم تحقيقه بوتيرة اسرع من المتوقع، بعد اختراقه لعدة مقاومات مهمة خلال الاثنى عشر شهرا الماضية.
اما عن حظوظ السهم في مواصلة الارتفاع، فيبدو من اداء السهم خلال الجلسات الاخيرة مازالت هناك فرص لمواصلة الارتفاع.
الرسم التالي يوضح اداء السهم منذ الإدراج، ويلاحظ اختراقه لعدة مقاومات خلال العام، كما انه نجح في الشهر الاخير من اختراق مقاومة مهمة بعد ان تداول في مثلث موجي، كما جاءت عمليات الشراء بعد شمعه الحيرة التي شهدها السهم في الشهر السابق.
اما على صعيد التداولات اليومية، ففي حال اكد السهم اختراقه للمثلث الموجي خلال الجلسات القادمه والاغلاق فوق سعر الـ 88 ريال بكميات تداول عالية، يرجح أن يواصل صعوده، مع العلم أن السهم ارتفع خلال عام بما يقارب 90 % وخلال عامين بما يقارب 167 %.
احسنت قراءة موفقة السهم ممسوك من قبل الصناديق ومستثمرين طويلين المدى ... وش رايك في الفخارية ماتحس أنه سهم مظلوم ؟؟!!
السهم ليس له شعبية حتى اﻻن ، عموما تحليل دقيق و معلوماتي جدا شكرا لك
مقال ممتاز و مفيد
السلام عليكم.بارك الله جهدك . اقتباس((وحسب الجدول المرفق استفادت الشركة بشكل أكثر من السيارات التي تساهم بشكل طويل الأجل)) انتهى الاقتباس. مجوع 5سنوات قصير الأجل 1595.4 ومجموع 5سنوات طويل الاجل 1387.2 مليون ريال. شكرا ونرجو الانتباه نصف مليون زيادة في 2013 لا تعن شيئا. أما فنيا فان السهم متشبع وليس للشراء بل OVERBOUGHT واضح بأسعار قرب 100 ريال. من 85 الى 95 هذا فقط للمضاربات وليس للجدد ولا لأستثمارات قصيره ولا بعيدة الأجل . (مع احترامي لمن يتعامل بهذه العبارات المبهمة ولكنني وضعتها بنفس طريقتكم. كسر 81 ريال سنراه قرب 70 ريال بدون ادنى شك. دمتم بسلام .
ما فائدة السرد المالي مادام ان تحليلك لأداء السهم اعتمد على نموذج فني؟ بغض النظر عن جودة التحليل!
لكل مستثمر قناعته الشخصية ... عن نفسي ارى التحليل المالي والفني مكملان لبعضهم البعض .. ففئه من المستثمرين يعتمدون فقط على الفني وفئه اخرى على المالي .. عند دراسه توجه الفئتين سيكون القرار الاستثماري اكثر صوبا عن تجربة ( وجهة نظر )
السلام عليكم ،، استخدام التحليل الفني والتحليل المالي معاً كأدوات للوصول إلى قرار بشأن سهم ما هو طريقتك ولا اعتراض؛ ملاحظتي في أن السرد المالي في هذا المقال لم يخلص إلى نتيجة تتضمن رأيك كأن -مثلاً- تحدد أن السهم "اوفر برايسد" أو أي نتيجة تراها. شكرا للرد
جهد رائع فشكرا لك. لا أعلم مالذي سيدفع السهم للارتفاع بعد بالمكاسب الكبيرة التي حققها هذه السنة والتي قبلها. مكرر الربحية ارتفع في سنتين من 10 الى 17 . ايضا حسب اطلاع سريع على قوائمها المالية :ارباح الشركة من مبيعات السيارات بعد استخدامها تشكل جزء كبير من الارباح الصافية مقارنة بالارباح الناتجة من التأجير وسياسية الشركة المحاسبية تفرض عمر انتاجي بمتوسط 2سنة ونصف بعدها تباع السيارة ويسجل الفرق بين سعر البيع وسعرها الدفتري بعد الاستهلاك كأرباح (حسب فهمي). اعتقد ان هذه الارباح المحاسبية تضخم ارباحها بشكل كبير والدليل ان التدفقات النقدية الحرة ليست بمستوى تلك الارباح بسبب ضخامة الانفاقات الراسمالية capex المطلوبة لتحديث الاسطول والابقاء على سيارات حديثة العمر. يبدو لي ان مثل هذه الشركات يجب ان يركز فيها على التدفقات النقدية بدلا من الارباح المحاسبية لان بنود الاستهلاك والارباح الراسمالية وcapex ضخمة جدا ومتكررة بصفة مستمرة. لست متأكدا من مدى دقة هذه الملاحظة وتأثيرها لعدم متابعتي للشركة بشكل لصيق. تحياتي
أرباح "بدجت" ارتفعت ( 25 %) في عام 2012 & وفي 2013 استمر النمو القوي بارتفاع ( 19 %) تستحق 80 على الاقل (مكرر 16-17 )
الشركات الجيدة "ذات النمو المستمر والمتوازن" مثل المراعي,سدافكو,المواساة , دلة , وبدجت حققت نمو قوي - اكثر من 15% - المستثمرين يحاولون استباق نمو الارباح لذلك تتداول عند مكرر ربح = معدل نسبة النمو
هذه هي طبيعة ارباح نشاط تأجير السيارات في العالم الاعتماد بشكل مؤثر على مبيعات السيارات المخرجة من الخدمة وياتي ذلك من جودة ادارة الاسطول واختيار العملاء الذين يؤمل منهم المحافظة على المركبة باقصى درجة