استقرار الأداء في أسبوع ثان فوق 8720 نقطة
ارتفع مؤشر البورصة في الأسبوع الماضي في ثلاث جلسات وانخفض في جلستين وسط مبيعات صافية منثلاث فئات في مواجهة مشتريات صافية من المحافظ غير القطرية، وكانت المحصلة ارتفاع المؤشر بنحو 33 نقطة، أبقته مستقرا فوق مستوى دعم 8720 نقطة للأسبوع الثاني على التوالي. وقد ارتفعت خمسة مؤشرات قطاعية، وانخفض إثنان منها، واستقرت الرسملة الكلية للبورصة عند مستوى 475.7 مليار ريال بارتفاع محدود عن الأسبوع السابق، في حين انخفض إجمالي التداولات بنسبة 4.3% إلى 1010.5 مليون ريال.
وقد شهد الأسبوع الماضي صدور البيانات المالية لتسع شركات، وكانت معظم النتائج وفق المتوقع، ولكن النوزيعات كانت مفاجأة لسهم مزايا، وإيجابية لكل من سهم الخليجي والمتحدة، وكان أثر النتائج سلبياً على الشركات الخمس الأخرى. كما شهد الأسبوع عدداً من الأخبار الأخرى منها طرح المتحدة للتنمية أسهم شركتها في تركيا للبيع او التصفية، وفتح باب الترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة التحويلية، ونجاح كيوتيل في إقفال أحدث إصدارات سنداتها بقيمة مليار دولار، وتقديم المصرف تمويلاً مالياً لمجموعة ناصر بن خالد.
وتقدم المجموعة في تقريرها الأسبوعي عن أداء البورصة للفترة 3-7 فبراير، متابعة لما حدث خلال الأسبوع المشار إليه، مع بيان الأخبار ذات العلاقة بالشركات المساهمة، والأخبار الاقتصادية المؤثرة.
الأسعار والمؤشرات:
ارتفاع المؤشر العام، ومؤشر جميع الأسهم، وخمسة مؤشرات قطاعية.
ارتفع المؤشر العام في الأسبوع الماضي بنحو 33 نقطة وبنسبة 0.38%، ليصل عند الإغلاق يوم الخميس إلى مستوى 8757.6 نقطة، وارتفع مؤشر جميع الأسهم بنحو 4.4 نقطة وبنسبة 0.21% إلى مستوى 2110 نقطة.
وقد انخفض مؤشرا قطاعي البنوك والتأمين بنسبة 0.62% للأول و 1.04% للثاني، فيما ارتفعت بقية المؤشرات الأخرى؛ حيث ارتفع مؤشر قطاع الإتصالات بنسبة 3.95%، وارتفع مؤشر قطاع العقارات بنسبة 0.99%، وارتفع مؤشر الصناعة بنسبة 0.49%، فمؤشر قطاع السلع بنسبة 0.46%، ثم مؤشر قطاع النقل بنسبة 0.17%. وقد جاء ارتفاع المؤشرين الرئيسيين، وخمسة من المؤشرات القطاعية محصلة لارتفاع أسعار أسهم 16 شركة،وانخفاض أسعار أسهم 24 شركة، واستقرار سعرا سهمي شركتين هما العامة ومجمع المناعي بدون تغير. وقد كان سعر سهم الطبية أكبر المنخفضين بنسبة 7.69%، تلاه سعر سهم الدوحة للتأمين بنسبة 4.51%، ثم سعر سهم دلالة بنسبة 3.79%، فسعر سهم السينما بنسبة 3.17%، ثم سعر سهم أزدان بنسبة 2.53%، فسعر سهم الإجارة بنسبة 2.24%.
وفي المقابل سجل سعر سهم مزايا أعلى نسبة ارتفاع بلغت 10.18%،يليه سعر سهم كيوتيل بنسبة 4.55%، فسعر سهم الخليج الدولية بنسبة 3.89%، فسعر سهم قطروعمان بنسبة 3.17%، فسعر سهم المواشي بنسبة 3.08%، فسعر سهم المتحدة بنسبة 2.89%.
السيولة
انخفاض أحجام التداولات بنسبة 4.3%، واستقرار الرسملة الكلية.
انخفض إجمالي حجم التداول في الأسبوع الماضي بنسبة 4.3% إلى مستوى 1010.5 مليون ريال، وانخفض المتوسط اليومي إلى 202.1 مليون ريال مقارنة بـ 211.1 مليون ريال في الأسبوع السابق. وقد شكل التداول على أسهم الشركات الست الأولى ما نسبته 46.8% من إجمالي التداولات، وبقيمة 472.9 مليون ريال. وجاء التداول على سهم الخليج الدولية في المقدمة بقيمة 101.4 مليون ريال، يليه التداول على سهم صناعات بقيمة 88.3 مليون ريال، فسهم كيوتيل بقيمة 81 مليون ريال، فسهم ناقلات بقيمة 74.8 مليون ريال، فسهم الوطني بقيمة 65.6 مليون ريال، فسهم بنك الدوحة بقيمة 61.8 مليون ريال. وقد ارتفعت الرسملة الكلية للسوق بمقدار 0.3 مليار ريال، لتصل عند الإقفال مع نهاية الأسبوع إلى مستوى 475.7 مليار ريال. وقد انفردت المحافظ غير القطرية بالشراء الصافي بقيمة 70 مليون ريال، فيما باع الأفراد غير القطريين صافي بقيمة 38.1 مليون ريال،وباعت المحافظ القطرية صافي بقيمة 24.8 مليون ريال وباع الأفراد القطريون صافي بقيمة 6.8 مليون ريال.
أخبار الشركات والسوق.
1-ارتفعت أرباح ازدان الصافية إلى408.7 مليون ريال، مقابل 345.4 مليون ريال للعام 2011. كما بلغ العائد على السهم 0.15 ريال، مقابل 0.13 ريال للعام 2011. وقد أوصت المجموعة بتوزيع أرباح نقدية بواقع 13 درهماً لكل سهم.وعلقت المجموعة على النتائج قائلة إن إجمالي الإيرادات الإيجارية قد انخفض بنسبة 9.4% إلى 453.2 مليون ريال، وارتفعت أرباح استبعاد استثمارات عقارية بنسبة 26.5% إلى 106.8 مليون ريال، وبذلك بلغ الربح التشغيلي 560.1 مليون ريال بانخفاض بنسبة 4.2% عن السنة السابقة. وارتفعت المصاريف العمومية والإهلاك بنسبة 4.9% إلى 98.4 مليون ريال. وبعد إضافة أرباح إعادة تقييم بقيمة 31.2 مليون ريال، وحصة من أرباح شركات زميلة بقيمة 49 مليون ريال، وطرح تكاليف التمويل بقيمة 145.4 مليون ريال، فإن صافي ربح السنة يرتفع بنسبة 18.3% إلى 408.7 مليون ريال. وكانت هناك تغيرات سلبية في القيمة العادلة بقيمة 120.3 مليون ريال، مما يخفض الدخل الشامل بنسبة 16.6% عن السنة السابقة إلى 345.4 مليون ريال.
2-بلغت أرباح العامة للتأمين نحو 175مليون ريال مقابل 170 مليون ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 3.50 ريال مقابل 3.39 ريال للعام السابق. وقد أوصت الشركة بتوزيع ريال واحد نقداً وأسهماً مجانية بواقع 1.5 سهم لكل 10 أسهم مملوكة. وقد علقت المجموعة قائلة إن صافي إيرادات التأمين قد انخفضت بنسبة 22.7% إلى 91 مليون ريال، وبعد إضافة إيرادات من استثمارات وأخرى فإن إجمالي الدخل ينخفض بنسبة 3.1% إلى 325.3 مليون ريال. وفي المقابل انخفضت المصروفات وتكاليف التمويل وأخرى بنسبة 9.4% إلى 149.8 مليون ريال، وبالنتيجة بلغ الربح العائد للمساهمين قد ارتفع بنسبة 2.9% إلى 175مليون ريال. ومن جهة أخرى كانت هناك تغيرات سلبية في القيمة العادلة بقيمة 82.9 مليون ريال، مما خفض الدخل الشامل إلى 92 مليون ريال.
3-ارتفعت أرباح مزايا إلى 63 مليون ريال مقابل 49 مليون ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 0.63 ريال مقابل 0.49 ريال، وأوصت الشركة بتوزيع أرباح نقدية بواقع (60) درهماً للسهم .وقد لاحظت المجموعة أن إجمالي إيرادات الإيجارات قد ارتفع بنسبة 44.4% إلى 17.9 مليون ريال، وارتفعت إيرادات أخرى بنسبة 22.9% إلى 75.8 مليون ريال-منها 69 مليون ريال تغير في القيمة العادلة للاستثمارات العقارية-. وبعد طرح المصاريف والإهلاكات التي ارتفعت بنسبة 23.1% إلى 26.1 مليون ريال، وطرح أتعاب إدارة و مكافآت أعضاء مجلس الإدارة بقيمة 4.8 مليون ريال، فإن صافي الدخل الشامل يرتفع إلى 62.8 مليون ريال.
4- حققت التحويلية صافي ربح قدره 208.2 مليون ريال، مقابل 206.2 مليون ريال للعام 2011. كما بلغ العائد على السهم 5.26 ريال، مقابل 5.21 ريال، وأوصىت الشركة بتوزيع أرباح نقدية بواقع (3) ريالات لكل سهم . وقد لاحظت المجموعة أن إجمالي دخل الشركة من مبيعاتها في عام 2012 قد ارتفع بنسبة 1.4% إلى 67.6 مليون ريال. وارتفعت إيرادات الشركة الأخرى بنسبة 0.7% إلى 197 مليون ريال.
وفي المقابل ارتفعت مصاريف الشركة بأنواعها بنسبة 24.3% إلى 37 مليون ريال، وبعد إضافة مكافآت أعضاء مجلس الإدارة بواقع 6 مليون ريال، فإن صافي ربح الشركة العائد للمساهمين ارتفع بنسبة 1% إلى 208.3 مليون ريال. وكانت هنالك خسائر في القيمة العادلة بقيمة 29.5 مليون ريال، مما خفض الدخل الشامل العائد للمساهمين بنسبة 12.4% إلى 178.8 مليون ريال. وقد أعلنت التحويلية عن فتح باب الترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة إعتباراً من يوم الأحد 10 فبراير.
5-ارتفعت أرباح الإسلامية للتأمين إلى 58.3 مليون ريال مقابل 45 مليون ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 3.89 ريال مقابل 3.00 ريال. وقد أوصت الشركة بتوزيع 3.5 ريال للسهم أرباحاً نقـدية للمساهمين.
ولاحظت المجموعة أنه رغم تراجع صافي إيرادات التأمين بنسبة 20.6% إلى 18.8 مليون ريال، إلا أن إرتفاع الإيرادات الإستثمارية وإيرادات الإيجارات قد رفع إجمالي الإيرادات بنسبة 20.9% إلى 91.5 مليون ريال. وفي المقابل ارتفع إجمالي المصاريف بنسبة 8.1% إلى 33.2 مليون ريال، وبالنتيجة فإن صافي ربح السنة قد ارتفع بنسبة 29.5% إلى 58.3 مليون ريال وكانت هناك تغيرات سلبية في القيمة العادلة للاستثمارات بقيمة 2.3 مليون ريال مما خفض الدخل الشامل إلى 56 مليون ريال.
6-حققت مجموعة المستثمرين صافي ربح قدره 152.3 مليون ريال مقابل 73.98 مليون ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 1.22 ريال، مقابل 0.60 ريال. وقد أوصى مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية بواقع (0.75) ريال لكل سهم. وقد لاحظت المجموعة أن مجمل الربح قد ارتفع بنسبة 169.1% إلى 187.8 مليون ريال، كما تضاعفت الإيرادات الأخرى عدة مرات إلى 117.5 مليون ريال. وفي المقابل ارتفعت المصاريف بأنواعها إلى 70.3 مليون ريال. وبالنتيجة فإن صافي الربح قد ارتفع بنسبة 105.8% إلى 152.3 مليون ريال. وكان هناك تغير سلبي في القيمة العادلة بقيمة 6.1 مليون ريال، مما قلل الدخل الشامل إلى 146.1 مليون ريال.
8-حققت شركة دلالة صافي ربح قدره 26.1 مليون ريال للعام 2012، مقابل 22.6 مليون ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 1.31 ريال، مقابل 1.13 ريال، وقد أوصى مجلس الإدارة بتوزيع أسهم مجانية على المساهمين بنسبة 11% من رأس مال الشركة. وذكرت المجموعة للأوراق المالية في تعليقها أن شركة دلالة قد سجلت تراجعاً كبيراً في نشاطها من الوساطة المالية في عام 2012، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 34.1% إلى 24.3 مليون ريال، لكن إيراداتها من الرسوم العقارية، وأخرى قد تضاعفت إلى 40 مليون ريال. وبالنتيجة فإن صافي إيرادات التشغيل قد ارتفعت بنسبة 1.7% إلى 64.3 مليون ريال. وانخفضت مصاريف الشركة بنسبة 6.2% إلى 38.1 مليون ريال، وبالنتيجة فإن صافي ربح السنة قد ارتفع بنسبة 15.5% إلى 26.2 مليون ريال. وكان لدى الشركة خسائر في القيمة العادلة بلغت نحو 15.6 مليون ريال، مما قلص الدخل الشامل إلى 10.5 مليون ريال منخفضاً عن السنة السابقة الذي بلغ 14.1 مليون ريال.
9-حققت المتحدة للتنمية صافي ربح قدره 730.3 مليون ريال، مقابل 3.7 مليار ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 2.17 ريال مقابل 16.32 ريال. وقد أوصى مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية بواقع ريال واحد لكل سهم. وعلقت المجموعة بالقول إن إجمالي ربح المتحدة في عام 2012 قد ارتفع بنسبة 36.5% إلى 1078 مليون ريال، وانخفضت المصروفات بأنواعها قليلاً إلى 300 مليون ريال. وكانت نتيجة إعادة تقييم عقارات الشركة صفراً مقابل ربح 3057 مليون ريال في السنة السابقة. وبالنتيجة فإن مجمل ربح الشركة التشغيلي قد انخفض بنسبة 75.7% إلى 901.1 مليون ريال.
وبطرح تكاليف التمويل وخسائر من شركات زميلة فإن الربح العائد للمساهمين ينخفض بنسبة 80% إلى 730.3 مليون ريال. وقد كانت هنالك تغيرات سلبية في القيمة العادلة للاستثمارات المتاحة للبيع بقيمة 36 مليون ريال، مما قلص الدخل الشامل إلى 695.1 مليون ريال مقارنة بـ 4852.3 مليون ريال في السنة السابقة.
10-حققت شركة الكهرباء والماء صافي ربح قدره 1.436 مليار ريال مقابل 1.299 مليار ريال للعام 2011.كما بلغ العائد على السهم 14.36 ريال مقابل 13.0 ريال. وقد أوصى مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية بواقع7.3 ريال لكل سهم. وقد لاحظت المجموعة استقرار إيرادات المبيعات الصافية عند مستوى 2166 مليون ريال، وانخفضت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 6.1% إلى 189 مليون ريال. واستقرت تكاليف التمويل عند مستوى 726.4 مليون ريال. وبعد إضافة إيرادات أخرى متنوعة وخصم مكافأة أعضاء مجلس الإدارة -التي بلغت 21 مليون ريال- فإن صافي ربح الشركة العائد للمساهمين قد بلغ 1436.4 مليون ريال بزيادة بنسبة 10.5% عن السنة السابقة.
وكانت هنالك أرباح في التحوطات النقدية بقيمة 72 مليون ريال، مما رفع الدخل الشامل العائد للمساهمين إلى 1498.3 مليون ريال مقارنة بخسارة صافية 137 مليون ريال في السنة السابقة.
11-أعلنت المتحدة عن طرح أسهمها في شركة انتربرايز العقارية التركية للبيع خلال مدة تنتهي بتاريخ 5 مايو 2013، وسيتم تصفية الشركة في حال لم يتقدم أحد للشراء قبل التاريخ المذكور.
العوامل الاقتصادية والمالية المؤثرة:
1-صدرت عن المصرف المركزي قبل ثلاثة أسابيع الميزانية المجمعة للبنوك لشهر ديسمبر ، وقد أظهرت ارتفاع ودائع الحكومة والقطاع العام إلى 180.7 مليار ريال، وارتفاع جملة قروضهما إلى 218.5 مليار ريال، مع ارتفاع صافي مجمل الدين العام المحلي إلى مستوى 342.2 مليار ريال. كما ارتفعت جملة ودائع القطاع الخاص لدى البنوك إلى مستوى 274.9 مليار ريال- منها 236.3مليار ريال محلية-. وارتفعت جملة القروض والتسهيلات الائتمانية المحلية المقدمة للقطاع الخاص لتصل إلى 259.6 مليار ريال.
2- ارتفع سعر نفط الأوبك بنحو 1.37 دولار فوق إقفال الخميس السابق ليصل إلى مستوى 113.67 دولار للبرميل، وبذلك ارتفع الفارق عن السعر التأشيري للموازنة البالغ 65 دولاراً للبرميل إلى 48.67 دولار للبرميل،وهو ما يرفع الفائض الأسبوعي وفق تقديراتنا إلى 1104 مليون ريال..
3- تقلص العجز التجاري الأمريكي إلى 38.5 مليار ريال وهو أقل مستوى منذ يناير 2013 نتيجة ارتفاع صادرات النفط الأمريكية، ووجد مؤشر داو جونز مقاومة عند حاجز 14 ألف نقطة فانخفض بنحو 17 نقطة ليصل إلى مستوى 13993 نقطة، وارتفع سعر صرف الدولار مقابل اليورو نتيجة تجدد المخاوف من التضخم في أوروبا إلى مستوى 1.3365 دولار لكل يورو، واستقر سعره مقابل الين عند مستوى 92.68 ين للدولار،. وانخفض سعر الذهب بنحو 4 دولار إلى مستوى 1667 دولار للأونصة.
