هل نتائج البنوك مخيبة للامال؟!!

محمد بن عجاج

تابعني على تويتر

116

منذ نهاية الربع الثالث من العام الجاري وحتى الآن أعلنت 7 بنوك سعودية من أصل 11 بنكا مدرجة بالسوق، والسمة الغالبة في إعلانات النتائج لهذه البنوك هو تراجع صافي الربحية مقارنة بالربع السابق وهو ما رآه البعض أمرا مخيبا وغير متوقع في ظل الظروف الحالية... فهل فعلا نتائج البنوك مخيبة؟!!

من خلال نظرة سريعة لإعلانات البنوك ومقارنتها بنتائج الربعين السابقين سيكون لدينا نظرة أكثر اتزانا لقراءة نتائج البنوك للربع الثالث وتحديد نقاط القوة والضعف في النتائج وتقديم انطباع أولي عن توقعات النتائج المستقبلية.

من أهم البنود لدخل البنوك بند صافي العمولات الخاصة حيث يلاحظ من خلال الجدول أدناه أن البنوك لا تزال تسجل نموا جيدا في هذا الجانب في كل فصل مقارنة بالفصل السابق له، ومرد ذلك إلى سببين الاول هو توسع البنوك في الاقراض والثاني يعود إلى ارتفاع الفائدة على الإقراض.

لا شك أن استمرار تحقيق البنوك للنمو في هذا الجانب يعتبر عامل استقرار وإطمئنان بشأن مستقبل نمو أرباح القطاع البنكي مستقبلا.

بعد بند العمولات الخاصة يأتي المصدر الثاني للدخل في البنوك وهو بند العمليات غير الخاصة (صرف العملات والخدمات البنكية وعوائد الاستثمار والوساطة)، ويلاحظ من خلال الجدول أدناه التراجع الواضح لهذا البند ليسجل أدنى مستوياته خلال العام الجاري... بإعتقادي أن تراجع عمليات الوساطة والاستثمار كان لها تأثير واضح على نتائج هذا البند خلال الربع الثالث وبالتالي فهذا البند نتائجه متذبذبه بالعادة.

هناك نقطة يجب التنبه لها وهي أن معظم البنوك قامت خلال الربع الماضي بتخفيض قيمة استثماراتها سواء كان هذا الانخفاض ناتج عن موعد الاستحقاق (مثل سندات وصكوك الدولة) أو تقليل تعرضها للاستثمار في الأوراق الماالية. وهذا يقودنا لتقدير سبب التراجع في هذا الجانب.

تجدر الإشارة إلى أن الدولة تنوي تمويل بعض مشاريعها من خلال إصدار صكوك وسندات خلال الفترة القادمة ،،  لكن السؤال المهم كم سيكون العائد على هذه الصكوك والسندات خصوصا في ظل الظروف الحالية لأسعار الفائدة وايضا قوة ومتانة الإقتصاد السعودي..!!

إذا بعد الإطلاع على الجدولين إعلاه يتضح لنا أن معدل الانخفاض في بند العمليات غير الخاصة كان أعلى من نمو العمولات الخاصة وبالتالي ساهم هذا الأمر في تراجع إجمالي دخل البنوك خلال الربع الثالث مقارنة بالربع السابق، كما يبين الجدول الثالث.

بعد استعراض الجداول الثلاثة والخاصة بالدخل تبين لنا الأسباب التي أدت إلى تراجع دخل البنوك خلال الربع الثالث مقارنة بالربع الثاني ،،، أما على جانب المصروفات التشغيلية فإن أهم بند هو مخصصات الائتمان والاستثمار والتي يكون لها تأثير كبير على ربحية البنوك خصوصا في السنوات الأربع الأخيرة بعد أن قامت مؤسسة النقد بالتشديد في هذا الجانب.

إعلانات البنوك لم تتضمن توضيحا عن حجم المخصصات التي قامت بتجنيبها خلال الربع الثالث ولا يمكن معرفة حجمها إلا من خلال صدور التقارير التفصيلية لنتائج البنوك والتي تأخذ وقتا طويلا ،،، علية فقد قمت بعمل تقدير لحجم مخصصات البنوك التي أعلنت نتائجها حتى الآن.

كما يلاحظ من خلال الجدول فقد قامت البنوك بزيادة مخصصاتها خلال الربع الثالث الأمر الذي ساهم في انخفاض ربحية البنوك .. في المقابل هناك بعض البنوك التي قامت بتخفيض مخصصاتها وبالتالي تمكنت من المحافظة على مستوى ربحيتها قريبا من مستوى الفترات السابقة.

شخصيا لا أرى نتائج البنوك مخيبة للآمال ،،، مع توقعاتي بأن لا يختلف حال بقية البنوك التي لم تعلن عن سابقاتها .. والله أعلم