قبل فترة ليست ببعيدة توقع المنتجون الامريكيون للاسمدة انخفاض وتيرة الطلب على الاسمدة في العام 2012م ومنها ما ذهب اليه عملاق صناعة الاسمدة " بوتاش كورب " بتخفيض انتاجيتها واغلاق بعض الوحدات بنسبة 20%. ولكن المفاجأة ظهرت اخيرا عندما اعلن عملاق صناعة الاسمدة والبوتاسيوم Mosaic مويزاك " اكبر منتج متكامل للاسمدة والاغذية الحيوانية " عن مبيعاته في يوم واحد اواخر شهر مارس 2012 والتي عادلت مبيعات شهر يناير كاملا من نفس العام . بدأت انظار المستثمرين في العالم تتجه للصناعة مدعومة بحقيقتين الاولى وهي انخفاض تكلفة الانتاج للاسمدة في العالم بعد الانهيار السريع لاسعار اللقيم الغاز الطبيعي و وصوله لمستويات الدولار الامريكي للمليون وحدة حرارية مسجلا لمستويات منخفضة قياسية والتي أدت الى انخفاض التكلفة للطن بما يعادل 150 دولار للمنتج الامريكي والاوروبي ام الحقيقية الثانية فهي مرتبطة باساسيات السوق والتي نوردها وفقا للنقاط التالية:
1- بناء على اخر الاحصائيات والتقارير الرسمية المعلنة من وزارة الزراعة الامريكية والتي اظهرت انخفاض مخزونات الذرة بشكل رهيب خلال شهر مارس 2012 والتي سجلت ادنى مستوياتها خلال 8 سنوات ماضية وبنسبة انخفاض بلغت 7.5% مقارنة بمستويات المخزون من الشهر المماثل من العام 2011م. هذه الانخفاض يعزوه المسؤلون الى ارتفاع الاستهلاك بشكل كبير مما دفع اسعار المحصولات الزراعية وعلى راسها الحبوب القمح والذرة الى مستويات عالية . هذا التطور من شأنه تشجيع المزارعين على رفع نسبة المساحة المزروعة للقمح والذرة والتي تعتبر مستهلك رئيسي للاسمدة بكميات كبيرة والاستفادة من عامل ارتفاع الطلب وارتفاع هوامش الربحية
2- طبقا للاحصائات الرسمية الصينية ، فقد اظهرت ان الصين قامت باستيراد ما يعادل 1.3 مليون طن من الذرة خلال شهري يناير وفبراير والتي تعادل اكثر من 75% من جملة واردتها من الذرة في العام 2011م كاملا مما دعا الصين الى استيراد كميات ولأول مره في تاريخها من اوكرانيا تلبية للطلب المتزايد على القمح. اما على صعيد الاستيراد من القمح الامريكي فقد استوردت الصين ما مقداره 2,7 مليون طن من القمح في الثلاث شهور الاولى من عام 2012 مقارنة بما مقداره 0,3 مليون طن من نفس الفترة للعام 2011.
3- انخفاض كميات الانتاج والتصدير المتاحة للذرة في الفترات الماضية من بعض مناطق التصدير الرئيسية واهمها الارجتين ( ثاني أكبر مصدر العالم ) نتيجة لموجة الجفاف التي ضربت البلاد بالاضافة للبرازيل .
4- خلال 32 سنة ماضية لم يشهد الطقس الدافيء في امريكا دخوله الباكر مثل هذه السنة 2012 مما ساعد المزراعين على بدا موسم الزراعة باكرا والاستفادة من شح العرض وارتفاع الاسعار مما دفع الطلب على الاسمدة لمتسويات علية وقد تكون قياسية.
وعليه ووفقا للمعطيات السابقة فهي بداية مؤشرات جيدة على انتعاش الطلب على الاسمدة على مستوى العالم مما يدعم الاسعار وهوامش الربحية للفترة الماضية على خلاف ما هو متوقع من انخفاض الاسعار نتيحة الهبوط في اسعار اللقيم .
شكرا أستاذ فيصل على هذه المقاله, ولدي استفسارين ان تكرمت بالاجابه عليهما 1- لماذا اسعار الذره حاليا وقبل 4-5 اشهر أقل ب 20% من اسعارها قبل سنه .؟؟ 2- لماذا الربط بين سعر الغاز الطبيعي, والذي قلت انه بحدود الدولار للمليون وحده,,وبين تكلفة الطن الواحد من الاسمده, خاصه وان مشتق الغاز الطبيعي,, الميثين, هو الذي يستخدم كلقيم لانتاج الامونيا, والذي لم ينقص سعره عن ال3 دولارات للمليون وحده حراريه,,هل تقصد ان الطاقه المستخدمه في المصانع هي سبب في انخفاض التكلفه, ثم لماذا لم نلحظ ذلك على المنتجات التي تعتمد مصانعها على الغاز الطبيعي
الظاهر في خطأ مطبعي سعر الغاز قريب من "الدولارين" و ليس الدولار. الغاز الطبيعي هو المادة اللقيم لانتاج الامونيا واللي على اساسها يتم انتاج اليوريا ، بالتالي ارتفاع اسعار الغاز يرفع تكلفة انتاج الامونيا وبالتالي يرفع تكلفة انتاج اليوريا والعكس طبعا صحيح. افضل مؤشر لاسعار الغاز هو ( Henry Hub Natural Gas ) ... بامكان متابعة وتشوف الاسعار الحالية . بالنسبة للتطورات الي ذكرتها كلها حصلت ابتداء من بداية العام 2012 م بالتالي جانب العرض و الطلب صار المهيمن على التسعيرة مقارنة بالفترة الماضية واللي ارتبطت بحساسية تكاليف الانتاج .
شكرا,, لو تكاليف الانتاج انخفضت كثيرا,فالمنطق يقول انه سيقتنع بهامش معقول ويبيع بسعر اقل من السابق, ولكن من خلال تقرير ارقام للبتروكيماويات للاسبوع الماضي لاحظت ان اليوريا وصلت الى اكثر من580 دولار, الشرق الاوسط,, فهل معقول ان المنتج حاليا يربح 400 -430 دولار في الطن الواحد, ولماذا لم نلحظ ذلك في ارباح الشركات المنتجه للاسمده في امريكا,, بمعنى المفترض ان ارباحها هي الاعلى في الفتره الحاليه؟؟؟؟؟؟؟؟؟
كما ذكرت لك سابقا حاليا اللي يحديد الاسعار هو العرض والطلب وبالتالي لم تصبح هوامش الربحية او تكاليف الانتاج في المستقبل المنظور هي المحدد الرئيس للاسعار. اسعار الشركات الامريكية راح تتاثر وحتى اعطيك مثال واحد ، شركة CF industries من اكبر الشركات المنتجة للاسمدة في شمال امريكا متوقع نتائجها للربع الثاني 2012 تحسن كبير خاصة بعد ان تتخلص في الاول من عقود مشتقات مالية للتحوط من اسعار الغاز واللي راح يكون اثرها سلبي). خلال شهر ابريل ارتفع السهم حوالي 11%.
شركة CF اعلنت ارباحها اليوم بتحقيق 368 مليون دولار مقابل 282 مليون للربع الاول من عام 2011م . باستبعاد البنود الاستثنائية وهي خسائر التحوط فصافي الربح يفترض يكون 424 مليون مقارنة 438 مليون للربع الرابع 2011م. شدة الطلب ارتفاعة بوتيرة عاليه ابتداء من شهر مارس 2012م بالتالي الربع الثاني يفترض يكون الافضل اداء.
بسم الله أخ فيصل بما ان اسعار اللقيم منخفضه الان ما هو تفسيرك لارتفاع اسعار اليوريا خلال الفتره الحاليه
باختصار شديد العرض والطلب هو المحرك الرئيسي للاسعار.
اليوريا والداب سمادين معتمدين على الامونيا والامونيا يتركز على الغاز الطبيعي .. في الشرق الاوسط الكويت ، السعودية ، قطر ، مصر الغاز موجود لديها لذلك يختلف سعر التكلفة على حسب بيع الغاز للشركات المنتجة .. هامش الربح في دول الخليج اقل بكثير من اي منطقة بالعالم كون الغاز يباع باسعار رمزية .. بالاخير الأسمدة في طلب متزايد مقارنه بارتفاع عدد السكان ( عملية طردية ) مالم يكن هناك توسع فهناك ارتفاع
الأخ فيصل: شكرا لك. خلاصة المقالة تفيد بزيادة الطلب وانخفاض المعروض من الاسمدة بشكل كبير جدا بالاضافة الى انخفاض تكلفتها جراء انخفاض اسعار اللقيم. استحسنت المعلومات والتحليل الخاص بالطلب والعرض وأرى أن العوامل الخاصة بانخفاض تكلفة الأسمدة بحاجة الى ايضاح. هل لا حظت التساؤلات السابقة؟
الاخ CFO العوامل المتعلقة بانخفاض التكلفة هي اسعار الغاز المنخفض في الفترة الاخيرة واوضحت هذا الشيء .