كما أشرنا في التقارير السابقة المختصرة عن نتائج الربعين الأول والثاني للشركات أن صناعة الأسمنت بالمملكة العربية السعودية تمتاز بارتفاع هوامش الربحية وهذا ما يفتح شهية المستثمرين الاستراتيجيين لهذا القطاع خاصة مع وضوح الاستراتيجية الحكومية للعشر سنوات القادمة على أقل تقدير والتي تهدف إلى دعم وتطوير قطاع الأسكان بمشاريع كبيرة وعملاقة إضافة إلى مشاريع البنى التحتية الحكومية والتي تعد لاعب رئيسي يدعم هذه الصناعة.
وبعد هذه المقدمة البسيطة دعونا نستعرض أهم ملامح قائمة الدخل لشركات الأسمنت المدرجة بقطاع الأسمنت بالسوق المالية السعودية خلال الربع الثالث من عام 2011م والتي يوضحها الجدول التالي رقم ( 1 ) :
ونلاحظ من الجدول السابق أن شركات الأسمنت المدرجة بالسوق المالية السعودية قد حققت مبيعات تبلغ حوالي 2,110 مليون ريال خلال الربع الثالث من عام 2011م وقد بلغت تكلفة هذه المبيعات حوالي 986 مليون ريال مما يعني أن هامش الدخل المحقق يبلغ حوالي 1,125 مليون ريال وهو ما يعني أن هامش الدخل المجمع لها يبلغ 53% من حجم مبيعاتها. كما أنها حققت أرباح تشغيلية تبلغ حوالي 1,016 مليون ريال وهو ما يعادل 49% من حجم مبيعاتها. وبعد أن نأخذ المصاريف والإيرادات الغير تشغيلية ومخصص الزكاة المحمل على الربع نجد أنها استطاعت تحقيق صافي ربح يبلغ حوالي 982 مليون ريال وهو ما يعادل 47% من حجم المبيعات.
وحتى نحقق الاستفادة القصوى من المعلومات المدرجة بالجدول السابق رقم ( 1 ) دعونا نستعرضه بطريقة أخرى حتى نستطيع معرفة أداء كل شركة من شركات القطاع بعمق أكبر كما هو موضح بالجدول التالي رقم ( 2 ).
والآن يمكن استخلاص النتائج التالية من الجدول رقم ( 2 ) :
- أن تكلفة المبيعات للربع الثالث تعادل 47% من حجم مبيعات شركات الأسمنت المدرجة وأن شركة أسمنت القصيم قدحققت أدنى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 41% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة أسمنت تبوك قد حققت أعلى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 59% من حجم المبيعات ولهذا انعكاس مباشرة على هامش الدخل حيث حققت الشركات هامش دخل يبلغ 53% من حجم المبيعات وقد احتلت أسمنت القصيم أعلى معدل هامش دخل عند 59% من حجم مبيعاتها وأسمنت تبوك أدنى معدل هامش دخل عند 42% من حجم مبيعاتها.
- أن الدخل التشغيلي للربع الثالث يعادل 49% من حجم مبيعات شركات الأسمنت المدرجة وأن شركة أسمنت القصيم قدحققت أعلى معدل دخل تشغيلي عند 56% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة أسمنت الجوف قد حققت أدنى معدل دخل تشغيلي عند 28% من حجم المبيعات.
- أن صافي الدخل للربع الثالث يعادل 47% من حجم مبيعات شركات الأسمنت المدرجة وأن شركة أسمنت القصيم قدحققت أعلى معدل صافي دخل عند 54% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة أسمنت الجوف قد حققت أدنى معدل صافي دخل عند 24% من حجم المبيعات.
- أن متوسط ربح السهم الصافي للربع الثالث يبلغ 0,97 ريال بشركات الأسمنت المدرجة وأن شركة الأسمنت العربية الجنوب قدحققت أعلى ربح للسهم الواحد عند 1,31ريال لكل سهم من أسهم الشركة بينما نجد أن شركة أسمنت الجوف قد حققت أدنى ربح للسهم الواحد عند 0,11 ريال لكل سهم من أسهم الشركة.
- أن متوسط القيمة الدفترية للسهم الواحد بنهاية الربع الثالث تبلغ 20,61 ريال بشركات الأسمنت المدرجة وأن السهم الواحد لشركة أسمنت العربية الأعلى في شركات القطاع من حيث القيمة الدفترية عند 33.02 ريال بينما نجد أن السهم الواحد لشركة أسمنت الجوف الأدنى في القطاع من حيث القيمة الدفترية عند 10,26ريال.
وحتى تكتمل الصورة أكثر عن مستوى أداء كل شركة يوضح الجدول رقم ( 3 ) و ( 4 ) النتائج المخققة لشركات الأسمنت المدرجة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2011م.
وخلاصة القول … يعتبر مستوى ربحية شركات الأسمنت المدرجة بالسوق المالية السعودية ذو جودة عالية نسبياً مقارنة بباقي القطاعات الأخرى بالسوق وهذا يوجب علينا كصغار مستثمرين النظر إليها كفرص استثمارية واعده كي نحقق أهدافنا الاستثمارية في تنمية مدخاراتنا المتواضعة ونحد من تعرضنا لمخاطر تقلبات السوق.
ماشالله الله عليك اخ سلمان اجبت قبل السوال! كنت اقرء تقرير البتروكيماويات وبعد الانتهاء كنت اتسائل عن الاسمنتات ولكنى وجدة الاجابت لدى ابو ناصر الله يعافيك جهد وتميز يستق الشكر. تحياتى ابو اسامه.
أخي الكريم AbuOsamah شكراً على مرورك الكريم والعطر .... وسوف تتواتر تقارير القطاعات تباعاً بحول الله كي يستفيد الجميع .... ومرة أخرى شكراً على المرور ودمت بود
شكراً لك . وهذا من تقاريرك الرائعة كعادتك .. في رأيي المتواضع أن يحقق قطاع الإسمنت السنة القادمة نتائج أكثر من التوقعات .
أخ / ســلمان ....العائد / حقوق المساهمين هـو كما ذكرت ،،، أما العائد / رأس المال ( حيث تتساوى القيمة الإسمية لجميع الشركات = 10 ريال / للسهم ) فهو كالتالي : (( العربية 41.60% ، اليمامة 40.70% ، السعودية 40.50% ، القصيم 45.20% ، الجنوبية 46.10 ، ينبع 35.80% ، الشرقية 30% ، تبوك 12.10% ، والجـوف 5.30% )) ؟؟؟؟!!!!! والله ... يعطيك الصحة والتوفيق
الأخت الكريمة جواهر شكراً على مرورك الكريم ,وعلى هذه الإضافة القيمة …. في الحقيقة نعم اتفق مع ما تفضلتي به فما زال الطلب المحلي خلال المدى المنظور عالي وهذا يعزز نمو الربحية بالقطاع ... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وعلى هذه الإضافة القييّمة.
أخي الكريم ابن الشيخ شكراً على مرورك الكريم وعلى إثراء الموضوع بإضافتك القيمة .... فعلاً هذا من أهم المؤشرات التي تقاس بها المقدرة على توليد الأرباح وهو من وجه البعض قد يعبر عن برقم كربح السهم إلا أنه وبكلا الحالتين يعطينا دلالة على مايعرف بتكلفة الاسترداد الأسمي أو بعبارة أخرى ماهي نسبة الأرباح من رأس المال المدفوع خلال فترة معينة ..... ومرة أخر شكراً جزيلاً على هذه الإضافة القيمة وإثراء الموضوع ... ودمت بود
ماشاء الله جهد رائع منك يدل ويضى الطريق لختيار السهم المناسب للاستثمار هو طريقة الارقام ،، لا طريق التوصيات ،، ويضاف له التوقيت المناسب للدخول في السهم . شكراً لك وبحق أفدت و أمتعت ..