ونحن نترقب بكل شغف النتائج المالية للربع الرابع من عام 2010م للشركات المدرجة بالسوق السعودي وددت أن أطلعكم على هذه المقارنة البسيطة التي ربما تقودنا إلى معرفة إتجاه ربحية الشركات لهذا الربع وإلى توجهات السوق بشكل عام.
يوضح الرسمان البيانيان التاليان مقارنة بين الأرباح المجمعة للشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية خلال عامي 2009م و 2010م والذي يتضح من أن هناك نمو ربعي مقارن في النتائج المالية المحققة.
ويوضح الرسم البياني التالي التطور التاريخي ( بمليار الريال ) للربحية المجمعة للشركات المدرجة بالسوق منذ الربع الأول من عام 2009م .
كما يوضح الشارت التالي أن الأرباح المجمعة للشركات المدرجة بالسوق قد بلغت عام 2010م حوالي 59 مليار ريال بينما بلغت عام 2009م حوالي 58 مليار ريال علماً بأن نتائج عام 2010م هي فقط لتسعة أشهر من العام ولم تعلن نتائج الربع الرابع التي ننتظرها بشغف.
ويوضح الرسم البياني التالي النتائج المالية لأخر خمس سنوات.
وخلاصة القول .... تشير التوقعات إلى أن تصل الأرباح المجمعة للشركات المدرجة بالسوق إلى حوالي 75 مليار ريال في عام 2010م بعد ان تكتمل إعلانات النتائج المالية للربع الرابع منه وهذا يعني أن هناك نمو في ربحية الشركات المدرجة بالسوق بحوالي 30% على الأقل مقارنة بعام 2009م وهذا يشير إلى أن عوامل الدفع الإيجابية يجب إلا نهملها ونغفل عنها كمتعاملين بالسوق وأن نجعلها من أولويات أهدافنا الاستثمارية لعام 2011م.
مقارنة جيدة ، صحيح الأهتمام بعوامل الدفع الاساسية يؤدي الى تكوين صورة واضحة عن توجهات السوق وهنا لابد من التركيز على اسهم الشركات ذات العوائد الجيدة المتوافق نموها مع نمو ارباح السوق مما يتوقع معه تحقيق نتائج وارباح جيدة لمن يركز على اسهم هذه الشركات .
أخي الكريم حمتو شكراً على التعليق وإثراء الموضوع .... أتفق معك وبقوة فيما تفضلت به وأزيد على ذلك أنه يجب الإهتمام بالشركات ذات النمو الصاعد حتى تكن الاستثمارات ذات عوائد أعلى في عام 2010م . ومرة أخرى ... شكراً على التعليق وإثراء الموضوع أخوك
موضوع رائع مدعم ببيانات رسومية
بارك الله فيـك موضوع قيـم... إذاً كيف تكون المقارنـه بيـن الشركـات لاتخـاذ القرار الاستثماريه... المتوسـط يعني الى نهاية الربـع الاول من عام 2011م وما يحدث من ضغط على اسعار بعض الشركات مثل المتقدمه هل هو مفتعل ام هناك ما يبرره... التصنيــع وقيمتـه السوقيـه الحاليــه مع توقع وصول العائد على مشارف الـ( ثلاث ريالات ) هل تنصح بـه يعطيك العافيـه
ارباح 2006 ملفتة للنظر رغم قلت الشركات في ذاك الوقت شكراا استاذ سلمان
أخي الكريم انا داري واداري شكراً على المرور والتعليق أخوك
أخي الكريم أبو رياض شكراً على التعليق وإثراء الموضوع …. بالنسبة للمقارنة بين الشركات فالكلام يطول وله عدة محاور ... لكن بما ان هدفك الأساس هو تحقيق مكاسب رأسمالية أي مكاسب من ارتفاع سعر السهم الذي ترغب بشرائه فهذا يعني أن هناك تحليلات مالية عليك القيام بها قبل ذلك ومن ثم عمل تحليل فني مبسط يدعم اتخاذ قراراك الاستثماري لتحدد سعر الدخول الناسب للشراء . فعلى سبيل المثال .... أنت ترغب الدخول في سهم لفترة ثلاثة أشهر وتحقق منه عوائد مجزية على رأس مالك ..... ولنأخذ التصنيع كما ذكرت فنحن عندما نحلل القوائم المالية للشركة نجد أن الأرباح المحققة حتى نهاية سبتمبر أي تسعة أشهر فقط من عام 2010م قد نمت عن كامل عام 2009م بحوالي 110% فقد حققت عام 2009م حوالي 519 مليون ريال بينما في تسعة أشهر من عام 2010م حقق 1,091 مليون ريال أي أن هناك نمو في حقوق المساهمين وهناك نمو في شركاتها التابعة وهناك نمو في أسعار منتجات شركاتها التابعة سينعكس على ارتفاع أرباح شركة التصنيع بالنتائج التي ستعلن عن الربع الرابع من عام 2010م بما لا يقل عن 73% عن الربع الرابع من عام 2009م على افتراض تحقيقها نفس مبلغ الأرباح التي حقق في الربع الثالث من عام 2010م وحتماً سيكون الوضع إيجابي للربحية إذا استمرت الظروف المواتية الإيجابية للشركة خلال الربع الأول من هذا العام وأنها سوف تحقق أرباح أعلى بهذا الربع تحت الظروف الحالية مقارنة بالربع الأول من عام 2010م . .... ومن أهم المؤشرات المالية التي يمكن الاسترشاد بها هو المكرر الدفتري للشركة والذي يقارن سعر السهم السوقي في القيمة الدفترية للسهم والبالغ 2,11 مرة وفقاً لأغلاق يوم أمس ويتم استخرجة وفق المعادلة التالية ( السعر السوقي للسهم ÷ القيمة الدفترية للسهم ) ومن ثم نقارن هذا المؤشر بمتوسط القطاع البالغ 2,86 مره وفقاً لأسعار أمس ومن ثم نقارنة بمتوسط السوق البالغ 2,05 مره وفقاً لأسعار يوم أمس .... إذاً الشركة أقل من متوسط القطاع وأعلى من متوسط السوق .وبما أنها أقل من متوسط القطاع نجعل نجعل الوزن النسبي لمؤشر القطاع أعلى عند مقارنتنا لأن السوق يحتوي على قطاعات عديدة وأنشطة مختلفة . إذاً العوامل الأساسية تدعم المضي قدماً في اتخاذ قرار شراء أسهم هذه الشركة. لكن ... بقي أن نحدد سعر الدخول هل هو مناسب في ظل السعر السوقي الحالي أم لا ... هذا ما سنحتاج بحثه من خلال التحليل الفني والذي يشير إلى أن هناك حاجة لتخفيف حدة بعض المؤشرات الفنية على مستوى السوق وأن هذا ربما يلقي بظلاله على سعر الشركة السوقي ... وفي الإجمال السعر السوقي الحالي فنياً يعتبر غير متضخم وفقاً للدعم الحاصل من التحليل الأساسي للشركة . ومرة أخرى … شكراً على التعليق وإثراء الموضوع أخوك
أخي الكريم سهيل 111 شكراً على التعليق وإثراء الموضوع …. بالمناسبة وعلى الرغم من أن عدد الشركات المدرجة في نهاية عام 2006 87 شركة تبلغ قيمتها السوقية 1’226 مليار ريال فقد حقق قطاع المصارف والخدمات المالية أرباح قياسية بلغت حوالي 29 مليار ريال وكان السبب الرئيس لذلك هو نشاط خدمات الوساطة المالية والتي حقق للبنوك عوائد مجزية خاصة أن متوسط حجم التداول اليومي في عام 2006م كان حوالي 19,9 مليار ريال يومياً خلال 265 يوم تداول .كم أن أغلب الإدراجات التي تمت بعد عام 2006م مازالت تحت التأسيس الذي سوف يجعل الأرباح المجمعة للسوق متنامية بداية من 2011م بحول الله. ومرة أخرى … شكراً على التعليق وإثراء الموضوع أخوك
بارك الله فيك أخي سلمان في عام 2007 سجلت الشركات أعلى ارباح بقيمة 86 مليار بفضل عوائد الوساطة الضخمة وعدم وجود مشاكل ائتمان، اما في 2010 فقد بلغت الارباح اقل من 60 مليار خلال 9 أشهر ومن الصعوبة ان تتجاوز الارباح 80 مليار بنهاية السنه على الرغم من التوقعات المتفائله لقطاع البتروكيماويات قطاع البتروكيماويات يشكل نحو 40 % من اجمالي ارباح الشركات وهذا القطاع بطبيعته متذبذب الربحية بسبب عوامل العرض والطلب،وفي حال استمرت الاسعار في الارتفاع خلال 2011 او الاستقرار قريبا من مستوياتها الحالية فان الارباح المجمعة للشركات سوف تتخطى 86 مليار بحول الله ايضا قطاع المصارف يتوقع له ان يتحسن في ربحيته خلال العام الجاري مع توقعات بانخفاض حجم مخصصات الائتمان التي ستكونها البنوك في 2011 بعد عامين شهدا نموا مضطردا لحجم المخصصات المكونه
أخي سلمان ... جهودكم مشكورة وأرجو أن تعطي نتائجها بإذن الله تعالى !!! واُحب أن اُضيف بأن هناك (معيارين) هامين عل كل مستثمرأن يأخذهما في الحسبان عندما يقوم بالمقارنة وهما : مكرر السهم (السعر السوقي/العائد) = ومنها يُعرف % العائد على السهم أولا .. والسعر السوقي / القيمة الدفترية للسهم = مكررها (كم مرة ؟؟؟) وكلما كانت أقل كانت أفضل ثانيا ... على أن يقوم بمقارنة ذلك بأسهم القطاع تارة ، وبمكرر السوق بشكل عام تارة أُخرى ، مع أخذ النمو في الشركة وإدارتها إن أمكن بالإعتبار !!! وبذلك سيكوِن له فكرة جيدة للإختيار... وبما أن النتائج للشركات (كل 3 شهور) ، أرى المقارنة للشركات كل ربع من أرباع السنة أجدى من التوقعات ، حتى لو أنها في بعض الأحيان قد لا تعكس الواقع 100% ولكنها ستكون قريبة منه !!!!!
أخي الكريم افلاطون الأسهم شكراً على التعليق وإثراء الموضوع …. اتفق معك أنه من الصعوبة بمكان أن تتجاوز الأرباح التراكمية للسوق عام 2010م عتبة 80 مليار لكن ستكون أفضل بكثير من عام 2009م وستقترب من 75 مليار أو تتجاوزه بقليل . اما فيما يخص قطاع البتروكيماويات ففي الوقت الراهن هناك دوره إقتصادية ناشطة في الصناعة البترو كيماوية بشكل عام حتى منتصف الربع الثاني من العام الحالي والتي سوف تتراخى عندها أسعار المنتجات البتروكيماوية وفقاً للدورة السنوية للصناعات البتروكيماوية لكن من هنا إلى ذلك الوقت سوف يكون لأرتفاع الأسعار تأثير إيجابي للقطاع وللسوق إجمالاً . أما فيما يخص البنوك ... اتفق معك لكني اكثر تفاؤل بأن التحسن سيظهر بنتائج الربع الرابع 2010م التي ننتظرها بشغف . ومرة أخرى … شكراً على التعليق وإثراء الموضوع أخوك
أخي الكريم ابن الشيخ شكراً على التعليق وإثراء الموضوع …. صحيح اتفق معك وبقوة أن هذه من أبرز المؤشرات المالية التي يجب أن يُدعم بها قرار الاستثمار . إظافة إلى أن تاريخ وشفافية مجلس الإدارة وحوكمة الشركة تلعب دور في هذا الخصوص فكلما كان مجلس إدارة الشركة نزيه وشفاف استطاع جلب المستثمرين ومن ثم انعكس ذلك على قيمتها السوقية التي تزيد من ثروة حملة اسهمها . كما أنا اتفق معك ... أن تتبع التطور التاريخي للنتائج المالية مفيد ويعطي دلالات معينة خاصة في الأنشطة الموسمية أو ذات الدورات الاقتصادية فهو لا شك يعتبر مؤشر مهم لكن تبقى التوقعات ذات طابع خاص وتحدي للمستثمر المغامر فلا تنس أنه كلما زادت المخاطرة كلما زاد العائد . ومرة أخرى … شكراً على التعليق وإثراء الموضوع أخوك
الفت انتباه الكاتب الكريم الى ان مجموع ارباح 2010حتى الان هو58 بليون وليس 59كما ورد في المقال0 وبالنسبة لارباح كامل العام فلا اسثبعد تجاوزها ال80بليون 0والله اعلم0