لاشك ان السوق السعودي يتميز عن بقية أسواق المنطقة بسرعة إعلان شركاته لنتائجها الفصلية حيث تلزم الهيئة الشركات المدرجة بالإعلان عن النتائج الفصلية خلال واحد وعشرون يوم متتالية أو خمسة عشر يوم عمل، وعلى غير العادة قامت شركة حلواني إخوان بالاعلان عن نتائجها للنصف الأول 2009 لتسبق بذلك البنوك التي درجت في السابق على ان تكون السباقه إلى إعلان نتائجها الفصلية.
من المعلوم ان شركة حلواني من أقدم شركات صناعة الأغذية في المملكة وهي مملوكة بنسبة 55 % لشركة عسير المدرجة بالسوق السعودي، ويتركز نشاط حلواني بشكل رئيس في سوقي السعودية ومصر حيث تشكل السعودية أكثر من 45 % من إجمالي إيرادات الشركة فيما تشكل مصر نحو 37 % من نشاط الشركة.
وفيما يلي سأورد بعض الملاحظات على نتائج الشركة:
- ارتفعت مبيعات الشركة بشكل طفيف خلال النصف الأول 2009 لتصل إلى 322.6 مليون ريال (+1%) مقارنة بـ 319.4 مليون ريال خلال النصف الأول 2008.
- تراجعت مبيعات الشركة للربع الثاني بنسبة 8 % إلى 154.3 مليون ريال مقارنة بالربع الأول عند 168.3 مليون ريال، وبنفس النسبة مقارنة بمبيعات الربع الثاني 2008 البالغه 167.4 مليون ريال.
- تراجعت ارباح الشركة للنصف الأول بنسبة 40 % إلى 24.4 مليون ريال مقارنة بـ 40.7 مليون ريال في الفترة المقابله من 2008 والسبب تضمن نتائج 2008 ارباح راسمالية بقيمة 23.4 مليون ريال وفي حال استبعادها تكون ارباح الشركة في 2009 نمت بأكثر من 41 %.
- ارتفعت ارباح الشركة للربع الثاني بنسبة 31 % إلى 11.9 مليون ريال مقارنة مع ارباح الربع الثاني 2008 والبالغه 9.1 مليون ريال، إلا أنها تراجعت بنسبة 5 % مقارنة بارباح الربع السابق البالغه 12.5 مليون ريال.
- ارتفع هامش ربح الشركة خلال الربع الثاني إلى 30.5 % مقارنة بـ 26 % خلال الربع الأول من نفس العام، ليصبح متوسط هامش ربح الشركة خلال النصف الأول 28.1 %. (هامش ربح النصف الأول 2008 يبلغ 25.2 %)
- ارتفع عائد صافي الأرباح على المبيعات في النصف الأول 2009 إلى 7.6 % مقارنة بـ 5.4 % خلال النصف الأول 2008 بعد استبعاد الأرباح الراسمالية.
- بناءا على إقفال السهم اليوم عند 32.5 ريال يصبح مكرر ربح الشركة على اساس نتائج أخر 4 فصول 20 مره وهو مكرر يفوق مكرر السوق التاريخي.
- ارتفعت القيمة الدفترية للسهم إلى 16.28 ريال للسهم (تقديري) مقارنة بـ 15.48 ريال في الفترة المقابلة، وبذلك يصبح مضاعف القيمة الدفترية بنهاية النصف الأول 2009 وفقا لسعر السهم الحالي عند 2.0 مرة.
اخيراً فقد توقع مجلس إدارة الشركة من خلال تقريره السنوي لعام 2008 ان تشهد الشركة نمواً في مبيعاتها وهوامش ربحيتها خلال العام الجاري.
يعطيك العافية... لو اخذنا النصف الاول فمكرر الربح بحدود 19 الى 20 مرة ومضاعف القيمة الدفترية هو 2 مرة ... لا يبدو أن السعر مغري...
اليوم تفاعل السهم ايجابا ولكن لا اعتقد بسبب النتائج ولكن بسبب ارساء المصنع ... وبالمناسبة المصنع في غالبيته هو احلال للمصانع القديمة
اكبر الاسواق للشركة السعودية و مصر، و حسب تصريحات سابقة ايراداتهم من السوق المصري بدات تتراجع.
رئيس الشركه ذكر اليوم انهم خفضوا عدد المنتجات المصنعه, من 900 منتج الى 500 منتج, وهذا أحد أسباب تحسن هوامش الربح لدى الشركه, بمعنى أنهم ركزوا على المنتجات ذات الربحيه الاعلى, وتخلوا عن المخسره لهم او ذوات الهامش القليل.
هلت تباشير الخير علينا .... على الرغم من ان السعر الحالي للسهم غير جذاب إلا ان الجيد في الأمر هو ارتفاع هوامش ربحية الشركة حيث تراجعت المبيعات للربع الثاني بنسبة 8 % مقارنة بالربع الأول إلا أن الأرباح تراجعت بنسبة 5 % وهذا جانب ايجابي للشركة