مضاعف القيمة الدفترية .. ماذا يعني؟؟ (3)

اعتقد ان الدوائية ينطبق عليها الحاله رقم 3 بينما معادن الحاله 4 واعتقد اننا على موعد مع سلسلة شيقه شبيهه بسلسلة البتروكيميكال شكرا لك يادكتور ولقلمك النير.

بارك الله فيك كلام سليم وصحيح 100 % كثير من الشركات حتى قبل الطفرة 2003 مثل الزراعيات وغيرها كانت تحت ال 50 ريال ( 10 ريال بعد التجزئة ) .. لكن كان معلوم أن ارباحهم متواضعة جدا ً والبعض يحقق خسائر ( لا ادري لكن اعتقد ان القيمة الدفترية كانت بسبب تقييم للأراضي التي تملكها تلك الشركات واخص هنا الشركات الزراعية ) ... فالمهم هو تحقيق الارباح والاستدامة عليه وعدم الانخداع بالقيمة الدفترية .. ننتظر جديدك في المقال القادم .. وفقك الله

مجهودك يا دكتور لا يقدر بثمن و صدقني لو اني مسجل في دوره تعليميه بهالخصوص ما أتوقع أحصل على الفهم الي أخذناه من عندك بسعة صدر وطيب خاطر بارك الله فيك. دكتور هل هناك فرص للنمو في الكيميائيه مستقبلا وهل ترى ان مجلس ادارتها مبادرا ويعمل لهذا الشأن و هل تراها مجديه للأستثمار ؟

وما تفسيرك لعدم وجود مستثمرين كبار (اكثر من 5% ) فيها أي الكيميائيه ؟

يعطيك الف عافية على هذه الدروس القيمة والحين اقدر اقول انك جاوبت على تساؤلي عن هبوط سابك ولكن كان السؤال من شقين والشق الثاني هو هل تتوقع مع خسارة سابك900مليون في الربع الثالث(القادم) ان تهبط الى مستويات قاعها السعري وهل هبوطها الاول هو نذير الخطر لهبوط اقوى واشرس من السابق خصوصا اذا طبقنا نظرية ان الهبوط العنيف ياتي على دفعتين الاولى انذار والثانية اصابة الهدف شاكر لك جهودك الطيبة وللعلم انا محمد الاصلي اما محمد الي سجل تعليقه فوق فهو غيري وياليت الادارة تعالج هذا الخلل اخوك محمد1

شكراً جزيلاً يا د. أحمد على المقال المفيد والسهل الممتنع!.. إذا أسقطنا أسهم المضاربة، تكون الأسهم المتبقية على فئتين: 1) أسهم النمو .. 2) أسهم القيمة!!.. ومضاعف القيمة الدفترية قد يساعد في إعداد إستراتيجيات إختيار أسهم القيمة!! .. تاريخياً، أثبتتْ الدراساتُ المتخصصة إن عوائدَ أسهم القيمة في المديين المتوسط والبعيد (أكثر من 5 سنوات) تتجاوزُ عوائدَ السوقِ وأسهمِ النمو بنسبة لا تقل عن 30%!! .. وفي أسهم النمو، كلما زادتْ نسبةُ نموها الأمرُ الذي قد يعرضها إيضاً إلى نمو ضعيف (أو حتى سالب!)، كلما قل العائد على الإستثمار فيها في نفس المديين!!!!

دكتور أحمد احب اضيف الى انو المدى الاستثماري عامل مهم جدا لان السهم قد يتداول لفترة طويلة تحت القيمة الدفترية ويكون العودة الى القيمة الجوهرية في فترة اطول من المدى الزمني للمستثمر. فلو فرضنا ان مستثمر اطاره الزمني سنة واستثمر في شركة كانت تبدو جذابة من حيث مكرر القيمة الدفترية والعوامل الاخرى ايضا. فان المستثمر يجب ان يفهم انه لا يوجد ضمان ان يصل السهم القيمة العادلة في سنة بل قد تستمر الشركة تتداول تحت القيمة العادلة لمدة اطول. بناء على الدراسات التاريخية لأسواق عالمية متقدمة وناشئة فان المتوسط الزمني للوصول الى القيمة العادلة هو في حدود اربع سنوات.هذا ليس معناه ان الشركة سوف تستغرق اربع سنوات بل قد يتم الوصول الى القيمة العادلة في فترة اقصر او اطول من ذللك بكثير كما ذكرت في حالة سابك والشركات الاخرى.قد تحتاج الشركة الى محفزمثلا للوصول الى القيمة العادلة . مثال على ذللك بعض شركات العقار في السوق السعودي فهي تتداول تحت القيمة الدفترية لاكثر من سنة ولم تصل القيمة العادلة كما هو الحال في سابك وغيرها.

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته اولا الف الف شكر لك يا دكتور وانا اؤيد كلام الاخ ماجد آل محمد "و صدقني لو اني مسجل في دوره تعليميه بهالخصوص ما أتوقع أحصل على الفهم الي أخذناه من عندك بسعة صدر وطيب خاطر" دكتور عندي عدة أسئلة ارجو التكرم بالاجابه عليها مع تقديري التام لانشغالكم: * ماذا يعني مكرر الارباح الموجود في صفحة مكررات الارباح على حسب فهمي اذا كان مكرر الارباح = 5 يعني ان المتوقع ان تسترد راس راس مالك في خمس سنوات هل هذا صحيح؟ * هل توجد قائمه تذكر نسبة ارباح الشركات في السنه لاني اتطلع الى الاستثمار واريد ان اعرف ماهي الشركات التي تعطي اكبر نسبة ارباح. *رؤيتك لبنك الانماء حيث اني ارتكبت خطا فادح باستثماري نسبة كبيره من رأس مالي فيه وحده بدون التنويع. واسف على الاطاله واشكرا لك رحابة صدرك مقدما