تم اليوم تداول وحدات صندوق فالكم المتداول للأسهم السعودية (فالكم 30) كأول صندوق يتم تداوله من خلال سوق الأسهم السعودي، واغلق الصندوق عند سعر 20.9 ريال بعد ان افتتح الجلسة مرتفعا بالنسبة عند 22 ريال، وبلغت التداولات على الصندوق بنهاية اليوم أكثر من 12.8 مليون وحدة.
بداية يجب ان نوضح ان راسمال الصندوق يبلغ 50 مليون ريال مقسم على 100 رزمة قيمة الرزمة الواحدة 500 ألف ريال، وتتألف الرزمة الواحدة من 25000 وحدة (سهم) سعر الوحدة الواحدة (سعر الاساس) يساوي 20 ريال.
ويقوم الصندوق على محاكاة أداء المؤشر العام للسوق بمعنى اذا صعد السوق 10 % خلال العام فان الصندوق اذا تمكن من تحقيق نفس النسبة فانه يعتبر حقق هدفه. ويستثمر الصندوق بشكل غير نشط (لايضارب) في الأسهم السعودية وذلك من اجل تحقيق نمو ومكاسب راسمالية على المدى الطويل بحسب ماذكر في نشرة الاصدار. مع العلم ان الصندوق لايقوم باخراج الزكاة عن اصوله ويرى انها مسئولية المستثمرين!!
الجدول أدناه يوضح سلة الأسهم المكونه لوحدة واحده من صندوق فالكم ومدى التغير مقارنة باسعار الاساس:
يلاحظ من خلال الجدول ان اصول الصندوق ارتفعت بنهاية اليوم بنحو 4 % مقارنة مع مستواها بتاريخ 15 مارس فترة الاساس التي على ضوءها تم تقييم اسعار اسهم وحدات الصندوق، وبقسمة اجمالي اصول الصندوق على عدد الوحدات نجد ان قيمة الوحدة الواحدة الدفترية تساوي 20.8 ريال وهي اقل من قيمة الوحدة السوقية البالغه 20.9 ريال.
نظرا لكون الأسهم ذات مخاطرة مرتفعه وتتغير اسعارها بشكل سريع فان افضل تقييم من وجهة نظري الشخصية سواء للشركات المدرجة او الصناديق التي تتعامل بالأسهم ان يتم تقييمها اقل من قيمتها الدفترية في حدود 10 إلى 20 %.
وللمعلومية فان المؤشر ارتفع من يوم 15 مارس وحتى الآن بنحو 3.3 % وهي نسبة أقل من ارتفاع مؤشر فالكم 30 ، ولاشك ان السبب هو ارتفاع اسهم الراجحي وسابك والاتصالات وموبايلي وسافكو والتي تشكل مجتمعه أكثر من 49 % من حجم الصندوق.
تعليق اخوي محمد على موضوع اخراج الزكاة ... انت تقول ان الصندوق لا يضارب و بالتالي هو يستثمر ... حسناً فقط و لتوضيح الفكرة ... انت كمستثمر غير معني بأخراج الزكاة ... لان الشركة بالاساس تقوم بأخراج الزكاة ( حسب قوانين وزارة التجارة ) وبالتالي المستثمر ليس عليه زكاة ( لانها دفعت عنك) بينما من يضارب في السوق ( و الصندوق حسب قولك انه مستثمر ) من يضارب يجب ان يخرج الزكاة !!! I hope it's clear
أستاذ محمد شكرا على المقال, علما بأنني حاولت ان أفهم آلية عمل الصناديق المؤشرات, وحتى الآن لم تتكمل الصوره لدي..........علما بأن هذا المقال أوضح الجزء الاول...... الخ لكن لاحظت من مقالك بأنك لم تأخذ في الاعتبار أرباح الشركات التي أستحقت أرباحها منذ انشاء الصندوق, مثل سبكم, يوم امس السبت كان موعد الاستحقاق, وكذلك موبايلي
خطء في المقطع الثالث. "صندوق فالكم ٣٠" لا يحاكي المؤشر العام للسوق، الصندوق يحاكي مؤشر خاص إسمة "فالكم ٣٠" موجود على موقع الشركة و يبث مباشر www.Falcom.com.sa
عزيزي king roma اشكر مرورك بالنسبة لمسالة المضارب والمستثمر انا لم اقل ان اللذي يضارب لايخرج الزكاة وكل ما قصدته بما ان الصندوق شرعي ويقوم بالتطهير عن الاسهم فالافضل ان يخرج الزكاة عن المستثمر لان الناس تعودت في الاستثمار بالاسهم ان تخرج الشركات الزكاة فلا يزكون عن استثماراتهم والمسالة تسهيل على المستثمر اضافة الى امور كثير لايتسع المقام لذكرها. اما مسالة الالزام عن اداء الزكاة مثل الشركات فلا علم لي بالزامية الصندوق اخراج الزكاة
حياك الله اخي نيوترون وشرفني مرورك نعم لم اخذ التوزيعات النقدية لعدة اعتبارات اهمها ان التوزيعات هي استثنائية يعني في السنة مرة وقد لاتحصل توزيعات. ايضا ان السلة الواحدة ليست ثابته على هذه الشركات الثلاثين ممكن تتغير فتدخل شركات جديدة وتخرج شركات. لاحظ ان الشركات التي وزعت ارباح منذ فترة الاساس (15 مارس) وحتى الآن 5 شركات فقط واجمالي توزيعاتها لايشكل نسبة تذكر من قيمة الصندوق. ايضا انت كمستثمر في الصندوق قد تبيع الوحدات التي تملكها قبل وقت التوزيعات النقدية من الصندوق وهذا يعني انك لم تحصل على التوزيعات. عموما قمت بحسبة التوزيعات النقدية لجميع الشركات المدرجة في الصندوق ووجدت انها اقل من 2 %، ما يعني ان تاثيرها محدود لان الوزن النسبي للشركات التي توزع ارباح عالية مثل شركات الاسمنت وسافكو وجرير قليل جدا. ايضا على موقع تداول يوجد معدل القيمة الارشادية للصندوق ولم يأخذ في الاعتبار التوزيعات.
اهلا وسهلا اخ morb بالنسبة لمحاكاة الصندوق فهو يحاكي المؤشر العام وهذا ما جاء في النشرة التعريفية للصندوق. واذا افترضنا ان ما قلته صحيح وهو محاكاة مؤشر فالكم 30 فالسؤال ... مما يتكون مؤشر فالكم 30؟؟ بلا شك يتكون من الاسهم المدرجة في الصندوق، ما يعني ان الصندوق يحاكي ويلازم ويطابق مؤشر فالكم 30 الذي ذكرته... بحسب ما توضح لي فان المقصود بمؤشر فالكم 30 هو الصندوق نفسة. اسعدني مرورك
اخى العزيز / محمد النهدى اشكرك شكرا جزيلا على مقالاتك عموما وعلى هذا المقال خصوصا الحقيقة انك من اكثر الكتاب احساسا بنبض الجماهير وانا اشعر دائما فى كتاباتك بما يريد ان يعرفه القراء ولذلك تلامس مقالات شغف القلوب!!! واود شكرك لانك اول من دلنى على كتابة سلسلة مقالاتى ( كيف تقرا القوائم المالية للشركات ).... لعلك تتذكر !! وختاما ... تمنياتى ودعواتى لك بالتوفيق... د. جمال شحات
د. جمال شحات انت نهر من العلم ننهل منه فالشكر لك على مقالاتك ذات القيمة العلمية الكبيرة ... جزاك الله خير على هذه الكلمات الجميلة التي لا استحقها بل هي من كرم اخلاقك وذوقك الراقي