تقوم مؤسسة النقد السعودي شهريا بالافصاح عن تفاصيل موجوداتها الخارجية والتي تعامل في باقي دول العالم بسرية اذا أخذنا بالاعتبار الدور المزدوج الذي تلعبه المؤسسة والذي يختلف عن باقي البنوك المركزية في العالم..
فمؤسسة النقد السعودي تقوم بدورين مختلفين كبنك مركزي و مدير للفوائض الحكومية أي انها تمثل في نفس الوقت الصندوق السيادي للحكومة السعودية..
قبل عام 2004 تقريبا ولعشرين سنة سبقتها لم تكن هناك فوائض بالميزانية الحكومية لذلك اقتصر عمل المؤسسة على الأعمال التي تقوم بها البنوك المركزية ولكن بعد ارتفاع أسعار النفط وبدء تحقيق فوائض خلال السنوات الـ 8 الماضية اضطلعت المؤسسة بدور جديد يعادل دور الصندوق السيادي وان كانت نوعية استثماراتها للفوائض لاتماثل الى حد كبير ماتقوم به الصناديق السيادية كونها تركز معظم استثماراتها بالسندات.
دأبت المؤسسة على نشر تفاصيل موجوداتها الخارجية منذ فترة طويلة وهو أمر طبيعي تقوم به كل البنوك المركزية ، لكن مالم ينتبه له القائمون على المؤسسة هو أنه وبعد زيادة الفوائض الحكومية المودعة لدى المؤسسة كان يجدر بهم التوقف عن الافصاح عن الموجودات الخارجية المرتبطة بفوائض المؤسسات الحكومية لأنه لم تجر العادة أن تقوم الصناديق السيادية بالافصاح عن موجوداتها...
الآن تخيلوا أن هذه المؤسسة التي تفصح عن تفاصيل استثماراتها الخارجية ، التي من المفترض أن تبقى سرا ، تقوم في نفس الوقت بمنع البنوك المدرجة عن الافصاح بأي شكل من الأشكال عن معلومات أساسية وبديهية في جميع أسواق العالم وهو مايتعلق بالمخصصات وسبب زيادتها أو نقصانها في فترة معينة كما تفعل كل البنوك المدرجة في العالم..
من اعلانات البنوك لنتائجها للربع الثالث يتضح أن عدة بنوك قد ارتفعت مخصصاتها بشكل مفاجئ (الفرنسي – ساب – الراجحي – العربي – الرياض) وبدلا من أن تقوم المؤسسة بدورها الطبيعي بحث هذه البنوك للافصاح عن سبب الارتفاع بشكل عام ، تجبر البنوك على اتباع "كليشة" في اعلاناتها وذلك بعدم الحديث عن المخصصات واعتبارها جزءا من المصاريف التشغيلية ، لذا نرى في الاعلانات الجملة الشهيرة " سبب انخفاض الارباح هو زيادة المصاريف التشغيلية" أو "سبب زيادة الارباح هو انخفاض المصاريف الشغيلية".. ويقول مسئولون بهذه البنوك أن ذلك بتعليمات من المؤسسة !!!!
لقد كان صادما ما صرح به المحافظ السابق للمؤسسة الدكتور محمد الجاسر في عام 2009 من أنه لايتوجب على البنوك الافصاح عن تعرضاتها سواء للأزمة المالية العالمية أو تعثرات بعض الشركات العائلية واصفا الافصاح بأنه تسريب لمعلومات ائتمانية سرية !!!!!، ولم يطلب أحد بتاتا تفاصيل هذه التعاملات وما طلب هو فقط افصاح عن حجم التعرض بشكل عام كما فعلت جميع بنوك العالم آنذاك ....وتفاءلنا خيرا بالمحافظ الجديد لتغيير هذه السياسة لكن يبدو أن سياسة ادارة مؤسسة النقد الجديدة هي "هذا ماوجدنا عليه آبائنا"..
هذا التناقض الصارخ بالافصاح عن تفاصيل الموجودات السيادية الخارجية في نفس الوقت الذي يتم فيه التعتيم على معلومات جوهرية تخص شركات مدرجة لايوجد له مثيل في العالم ويطرح اشكالات عديدة حول مهنية القائمين على المؤسسة...
ويمكن تشبيه الوضع بشخص يفصح عن أدق تفاصيل علاقته الزوجية التي لايجب ان يفصح عنها وفي نفس الوقت يتكتم على اصابة أحد ابنائه بالانفلونزا !!!!!
أستاذي الفاضل د.أحمد أعتقد هذا إمتداد طبيعي للفوضى الإدارية التي لم تسلم منها إلا النادر من الجهات الإدارية في المملكة نحن ياسيدي يُختصر وضعنا كما نكررها في مجالسنا "ماشين بالبركة" ولا مفر من القول أن مؤسسات الدولة تحتاج إلى إعادة هيكلة شاملة.
يعطيك العافية د.احمد الجملة الأخيرة تعكس واقع الحال ..!!
سؤال شخصي أستاذي الفاضل هل لكم تواجد على موقع التواصل "تويتر" إن كان نعم فأرجو التكرم بتعريفنا على حسابك وإن كان لا فأرى أن انضمامك لتويتر مكسب اقتصادي كبير لنا جميعا كسعوديين وأحثك على التفكير فيه .. خصوصا أن وسيلة المشاركة فيه عن طريق أي هاتف ذكي لن تسرق التغريدة والتغريدتين منك أكثر من دقيقة
AhmadMazr مع ملاحظة أني غير نشيط حاليا
د. أحمد خل أسمك في تويتر نسخ لصق من أسمك في الفا بيتا بحيث الي يبحث عنك في قوقل يجدك مباشرة
حلال لهم حرامآ على غيرهم أخى أحمد
جميل جدا دكتور , الشهر القادم ستحجب المؤسسة تفاصيل استثماراتها الخارجية
ههههههههههههههههه ... اذا كانوا سيحجبون تفاصيل الاستثمارات ويبقون المخصصات طي الكتمان فالوضع الحالي أهون
كل اعلانات البنوك وشركات التأمين بالسعوديه تعرض على مؤسسة النقد ( ساما) قبل نشرها,, اليس هذا مدعاة لاطلاع أطراف عده على هذه المعلومات التي تعتبر( سريه جدا) حتى يتم اعلانها للجميع؟؟ فالمفترض ان يتحمل كل بنك او شركة تأمين صحة ومناسبة خبر اعلان النتائج الربع سنويه او السنويه, ويكون دورها في المتابعه لاحقا. اما ان تمر على كذا شخص في المؤسسة( وبالطبع هناك احتماليه ان يعرفها او سيسعى اشخاص لمعرفتها قبل الآخرين)
فعلا سياسة غريبه من ساما
السلام عليكم اخوي الدكتور احمد استغرب من استغرابك انظر الى الطرفين الدائن والمدين وتنتهي عملية التعجب من عدم نشر تفاصيل المخصصات
حياك الله دكتور . اظن جانبك الصواب في تحليلك هذا . فمؤسسة النقد لا تدير صندوق سيادي باي شكل من الاشكال . فمعظم الفوائض التي ذكرتها مستثمرة كسندات خزينه في الولايات المتحده وتشكل تقريبا 97% من استثماراتها . لا يمكن اخفاءها لانها معلنه من الجهات الاخرى . ولا تملك المؤسسة اي استثمار لافي عقارات او اسهم اوشركات تذكر كالتي تتعامل بها الصناديق السيادية . اذن مالداعي للسرية التي تنشدها وتطالب فيها في مقالك ؟
معيار السريه قد يفهم بأوجه عده, فهل انت او انا او د .أحمد نعرف التفاصيل الشهريه( كم نمت او نقصت شهريا) المكونات الماليه للصناديق السياديه لصندوق ابو ظبي او قطر او الكويت او النرويج او غيرهم من صناديق سياديه حول العالم, الم تتحول لتصبح وكأنها ((( نشره شهريه للحسابات الجاريه في البنوك والتي ترسل للعملاء)))
حياك الله أخي ... لاحظ أني لم أقل أنها تدير صندوق سيادي فهذا أمر معروف ولكنها تقوم بدور مشابه ... الصندوق السيادي يقوم بادارة الأموال الفائضة التي يحولها البنك المركزي في استثمارات متعددة وهذا هو تعريفه ... المؤسسة تقوم بهذا الدور حاليا ولكن ادارتها للفوائض ليست نشطة (Passive investor) حيث تركز على الأصول السائلة كالسندات والودائع .... بالنسبة للنقطة الثانية فغير صحيحة فلايمكن الوصول للتفاصيل مالم تفصح عنها الجهة المستثمرة خصوصا اذا كانت تستثمر في ادوات متعددة ... وبالمناسبة انا لا ادعو للسرية ولكن استغرب أن يتم الافصاح عن أمور لا احد بالعالم يفصح عنها والتعتيم على معلومات شركات مدرجة العالم كله يفصح عنها ... يعني الأمور معكوسة تماما لديهم ... بمعنى أن الأمور التي تخص البنوك المدرجة يجب الافصاح عنها بالتفاصيل أما الشئون السيادية فلا داعي للتفاصيل ويكفي أن تعرف بالاجمال
للأسف إن متخذ القرار لا يفهم طبيعة عمل مؤسسة النقد، فقام بجلب المبارك ليديرها اعتقاداً منه إن مؤسسة النقد عملها استثمار!!!!!! وشتان بين الاستثمار وإدارة العملة. والمشكلة إنه لخبطهم في قراره هذا.
دكتور احمد اسعد الله ايامك تقول حفظك الله "قبل عام 2004 تقريبا ولعشرين سنة سبقتها لم تكن هناك فوائض بالميزانية الحكومية لذلك اقتصر عمل المؤسسة على الأعمال التي تقوم بها البنوك المركزية ولكن بعد ارتفاع أسعار النفط وبدء تحقيق فوائض خلال السنوات الـ 8 الماضية اضطلعت المؤسسة بدور جديد يعادل دور الصندوق السيادي" وهذا خطأ فمؤسسة النقد لديها احتياطيات تستثمرها منذ السبعينات الميلاديه!! صحيح انها اقل بكثير من احتياطيات اليوم ولكن الأكيد ان لديها احتياطيات تستثمر منذ ذلك الحين... ارجو تصحيح هذه المعلومه وشكرا
كلامي كان اجماليا وليس تفصيليا ... كان هناك فوائض كبيرة في السبعينات وحتى عام 1984 ومن ثم بدأت الفوائض بالتقلص ... كنت ارغب في المقال بالتطرق للفترة التي بدأت المؤسسة بنشر موجوداتها واعتقد انها بحدود 1999 أو 2000 أو بهذه الحدود وفي تلك الفترة كانت الفوائض محدودة... لاتحضرني الارقام ولكنها كانت بعشرات المليارات وليست بالاف المليارات كما هو الحال الان ... لذلك فعملية الافصاح عنها لم تكن ذات أهمية كما هو الحال الآن
مؤسسة النقد: أصدرت تقرير ٢٠١٠ قبل نهاية ٢٠١١ ب ١٢ يوم، انقضت ١٠ أشهر من ٢٠١٢ ومازال تقرير ٢٠١١ تحت المراجعة. يبدو لي تغيير المحافظ لا يغير شيئاً.
هذا موضوع آخر ولا يمكن لوم المؤسسة عليه ... أعتقد في امريكا التقارير النهائية للاقتصاد تحتاج وقت مماثل لكن التقارير الأولية تصدر بالعادة خلال عدة اسابيع بعد نهاية كل شهر بالنسبة لمؤسسة النقد
بارك الله فيك دكتور أحمد ... ذكرتني بقصيدة عجب عجاب وفيها بيت يقول ماتصلي فرضها وتلبس حجاب ********** والأمثلة كثيرة وعديدة على هذا الموضوع وفي أرض الواقع وهي مؤلمة سواء في الأسهم أو الإسكان أو الوظائف أو الخدمات الصحية الاهتمام باشياء كبيرة بينما تفاصيل صغيرة لايتم الاهتمام بها وهي مهمة ..... بيانات السوق التاريخية يوفرها موقع ياهو لكل الشركات الموجودة في السوق الأمريكي والتي هي بالآف لكن يفرض موقع تداول غرامة لمن يوفر هذه البيانات في المواقع والمنتديات ويتم ملاحقته قضائيا ً ؟؟!!! والى اليوم موقع تداول يعرض اسعار خمس سنوات بدون تعديل المنح دار الاركان موجودة بأسعار ب 75 والمعجل 82 والخليج للتدريب 181 والبريطاني 100 ريال وغيرها وموجود على موقع تداول
بالنسبة للمخصصات هي مهمة جدا ً خصوصا ً أن البنوك هي قلب الاقتصاد والمؤثر الأقوى على سوق الأسهم وحركته لذلك أن كانت البياتات المالية موضحة بشكل واضح سيكون للمستثمر رؤية واضحة اقصد مستثمر الأسهم وحتى المستثمر الاجنبي حين يريد أن يعرض وضع الشركات لدينا أقصد حتى الشركات الغيرمدرجة لأني على اطلاع على البعض منها وهي تعاني سواء شركات صغيرة أو متوسطة وخصوصا في شركات المقاولات والعقود المرتبطة بعقود مع شركات النفط والبتروكيمياويات وشركة سكيكو وبعض شركات المقاولات الكبرى اللي تعمل مع Sub-contractors لإنهاء كثير من مشاريعها وكل هذه الشركات لديها تقييم معين اذا كان التقييم ليس في الوضع المناسب يتم استبعاد الشركات ومنها هنا تحصل مشاكلها مع القروض السيئة ...... هذا بلاخلاف الأمور التي تحدث خارج نطاق السيطرة لأي سبب من الاسباب سواء ارتفاع المواد او انخفاضها بشكل حاد اختلاف بين الورثة أو اي عامل آخر ....
مؤسسة النقد لديها قسمان يعتبران الاهم ضمن سلسلة الوظائف التي تقوم بها . الاولى تعني بالشؤون الفنية وينطوي تحتها ادارة مراقبة البنوك و التأمين و الابحاث . اما القسم بالاخر فيندرج تحته ادارة الاستثمار والتمويل الحكومي. مؤسسة النقد حتى قبل الفوائض المتراكمة قبل العام 2005م ، فكانت تعمل في الاستثمار بشكل نشط وتحديدا للمبالغ المودعه لديها من قبل مؤسسة التامينات الاجتماعية والمؤسسة العامة للتقاعد و التي تصل الى مليارات الدولارات ( للإيضاح فقط ). تحياتي لك يا دكتور ،،،،
يعطيك العافية على المعلومات
سؤال عن السوق دكتور أحمد ::::: ماهو السوق الأقرب للسوق السعودي من حيث الشبه في بداية الفقاعة وانتهاها ؟؟ هل النازداك 2000 أو النيكاي 1989 أو NIFTY FIFTY عام 1972 أو غيرها ؟؟؟ دانة غاز ::: هل صحيح انه تمت مفاوضات لتمديد استحقاق الصكوك التي على الشركة هذا الشهر أو شهر نوفمبر ؟؟؟ ولك جزيل الشكر
هو أشبه بفقاعة النازداك سواء من حيث الفترة وسبب الصعود وأن كانت النهاية اسبابها مختلفة .. طفرة النيكاي أخذت فترة أطول وكانت مدعومة بالتقييمات الخيالية للأصول العقارية (تقريبا طفرة سوق دبي 2003 - 2006 أقرب لطفرة النيكاي) ... الحقيقة لايوجد لدي اي معلومات عن تمديد استحقاق الصكوك لدانة غاز
بارك الله فيك دكتور احمد على سرعة الرد ... سؤال دكتور أحمد ( معادن ) هل تمشي في الطريق الصحيح ؟؟؟ وارجو منك الاطلاع على موضوع الدكتور فهد الحويماني http://alphabeta.argaam.com/article/detail/89880
يا د. أحمد معلوماتك غريبة جدا بالرغم من اختصاصك!؟ يوجد في مقالك أخطاء فادحه بنيت عليها فأسبهت البناء الفاسد، أولا : لايوجد صندوق سيادي للمملكة العربيه السعودية كصندوق معتبر ومؤسس له. كما أسلف أحد الاخوان. ثانيا : الفوائض الماليه موجوده في المؤسسة تقريبا منذ التأسيس، وليس قبل 8 سنوات فحسب. ثانيا : أما اعتراضك عن افصاح المؤسسة لموجوداتها الخارجية، فهذا له أكثر من علامة استفهام وأصبتني فعلا بالغثيان وأسأل نفسي هل انت فعلا دكتورأم دكتاتور!!!؟؟؟؟ أين الشفافيه، وكل المواطنين والأجانب والقاصي والداني وكل انسان على الكره الارضية يطالب حكومته بالافصاح والشفافيه، كل دول العالم أصبح شفافيتها عاليه جدا وصدقها مع مواطنيها عالي جدا،، وتأتي أنت وتقول ليس من المفروض أن تفصح!!!!!! هل تريد إرجاعنا لعصور الظلام والسرية يادكتور!!!!!!؟؟؟؟؟؟؟ ليكن بعلمك أن جميع دول العالم بلا استثناء يفصح عن استثماراته أو موجودته الخارجية بشفافيه وبتفصيل دقيق جدا جدا،، أما نحن فلا!!!!!! والافصاح والشفافيه يادكتور هي من يطالب بها المتعلمين والمثقفين بل أنصاف المثقفين وأنت تجرنا الى العتمه والدهاليز والسرية والسراديب،،، إذا كتبت مقال مرة أخرى فتأكد من معلوماتك ومصادرك فكل المقال معلوماته خاطئة وباطلة!!!!!!!!!!!!!!!1
يمكت فهمت الموضوع غلط ... انا اتكلم من وجهة نظر المستثمرين بالسوق ... يعني يفصحون على راحتهم بالنسبة للشئون السيادية ولا مايفصحون ... لكن الغريب أن مايهم المستثمرين هو الافصاح عن المخصصات والمؤسسة تمنع الافصاح حسب تصريحات منشورة للمحافظ السابق ... يمعنى انه اذا كانوا يفصحون عن تفاصيل سيادية فمن باب أولى ان يفصحون عن امور لايختلف اثنان عليها لشركات مساهمة...
كم استثمارات ايبيك في 2012؟ كم نسبه العقار في صندوق النرويج السيادي؟ شو استثمارات الصين السياديه غير الاوراق المالية و الذهب؟؟
تكلمت عن جزء واثريت معلوماتنا حقيقة ..في جزء يخص مقال الكاتب ..ولكن باقي جزء لم تشر الية ..وهو لب موضوعنا افصاحات البنوك ..مالها وماعليها في باقي دول العالم
د.أحمد المزروعي ......لاتغيب عنا ورد على ايميلاتك ..الكبر لله :)
ما عندك احد لانه لم نرا اي تحفيز من مؤسسة النقد للسوق بعد انهيار 2006 و بعد الازمه الماليه العالميه . وجميع بنوك العالم ألمركزيه حفزت الاقتصاداتها اله بنكنا ! ! ! و حتى التضخم لم يستطيعو السيطرة عليه. ! ! ! و اي احتياطي اللذي يستثمر 97% منه في سندات دوله و احده و بي عمله واحده ! ! ! ( هل يوجد إدارة مخاطر ). ! ! !
توضيح مؤسسة النقد حقنت في النظام المصرفي ٣ مليار دولار تقريبا او اقل في اكتوبر ٢٠٠٨م بعد ازمة السيولة وارتفاع اسعار الفائدة على خلفية ازمة الرهن العقاري والانهيار المالي اللي ادى لانعدام الثقه بين المصارف
شكرًا اخي لأكن المبلغ لا يكفي و ضعيف جداً مقارنته با بحجم الاقتصاد ! ! !
المشكلة أن عوائد الإستثمار أقل من نسبة التضخم .. أي أن الأموال تتآكل مع مرور الزمن ... والمفروض أن تُسْتَثمر هذه الأموال داخلياً ثم الفائض يُسْتَثمر دوليّاً .. هل رأيتَ صندوق سيادي أمريكي يستثمر في دول أخرى أنما تدعم وتنشئ الشركات الداخلية التي تستثمر خارجياً عبر أذرع أخرى الإقتصاد عجلة.. لدينا في المملكة ربعها فقط تقريباً
هل امريكا عندها صندوق سيادي اصلا!!!!
لا اعتقد , لان كل موجودات الدول بما فيها الصناديق السيادية تعتبر ملك لامريكا بطريقة غير مباشرة حتى الان.
مع إحترامي الشديد وتقديري لك, لن تكون أحرص وأنبه منهم... هم أبخص, كما أن لا أحد يستطيع إثبات صحة هذه الأرقام.
لقد اصبحت المتناقضات في بلدنا هي كلمة السر التي لم تعد سرا على احد فيا ليت الامر توقف عند مؤسسة النقد بالرغم من حداثة عهد محافظها ولكن الامر يتصل بالقضاء والشرط وشركات التامين والمرور والصحة والتعليم ووووو حدث ولا حرج . اعتقد ان بلدنا تحتاج لقيادة نابغه ومخلصه ومبدعه مثل مهاتير محمد وغاندي وغيرهم