بعد اسبوعين من الآن سوف يبدء موسم إعلان نتائج الشركات السعودية عن الربع الثالث من عام 2012 .. ويترقب المستثمرون في هذا الوقت إعلانات شركاتهم ليتم على ضوء هذه الإعلانات تحديد وضع مراكزهم الاستثمارية.
يعتبر قطاع البتروكيماويات من أهم القطاعات الاقتصادية في المملكة ،، لذلك أخترت شركة المتقدمة من هذا القطاع لتوقع نتائجها لعدة أسباب منها اعتماد الشركة على منتج واحد وبالتالي سهولة توقع نتائجها إضافة إلى سهولة قراءة قوائمها المالية.
لتوقع أرباح الشركة لا بد اولا من معرفة متوسط أسعار مادة البولي بروبيلين (تسليم الخليج) إضافة إلى متوسط أسعار النافتا (يتم تحديد أسعار البروبان وفق أسعار النافتا تسليم اليابان بعد خصم النقل والشحن مضروبا في 0.72) ... فكلما كان الفرق بين سعر البولي بروبيلين والنافتا أعلى كلما كانت نتائج الشركة أفضل.
ايضا يجب التفريق عند توقع نتائج الشركة بين كمية المبيعات وكمية الانتاج ،، فلا يعني أن كل انتاج الشركة تم بيعه فهذا الامر يخضع لمستوى المخزون لدى الشركة والظروف التي تمر بها (أعمال صيانة غير مجدولة) .. فكمية الانتاج تحدد التكلفة وكمية المبيعات تحدد الربحية
لتقدير الانتاج والمبيعات يجب العودة إلى تاريخ الشركة في الكفاءة التشغيلية، خلال العامين الماضيين تمكنت الشركة من تحقيق معدل إنتاج يزيد عن الطاقة التصميمية لمصانع الشركة وبالتالي في ظل عدم إعلان الشركة عن أي توقفات فإن المتوقع أن تزيد الطاقة الانتاجية للشركة عن 112.5 ألف طن، كما ان مستويات المخزون لدى الشركة عند مستويات مريحة جدا وبالتالي لا توجد لدى الشركة أي مشكلة في بيع جميع انتاجها.
من خلال تقديراتي وحساباتي الخاصة أجد أن الشركة قادرة على تحقيق معدلات تشغيل تصل إلى 115 % او ما يزيد عن 130 ألف طن وبالتالي وصلت إلى أن التكلفة المضافة لانتاج طن واحد قبل احتساب تكلفة الغاز تقدر بنحو 450 $ للطن في حال تم حساب الخصم او 215 $ مضافه إلى سعر النافتا بدون الخصم.
أما بالنسبة للمبيعات فيمكن تقديرها بتحفظ عند 120 الف طن، عليه يمكن استنتاج اجمالي الدخل بنحو 122 مليون ريال وصافي الدخل بنحو 106 ملايين ريال..
في الاخير إن اصبت فمن الله وإن اخطأت فمن نفسي والشيطان ،، ويجب التأكيد على أن قرب التوقع من النتائج يكون من خلال دقة الافتراضات فكلما كانت الافتراضات قريبة من الواقع كان التوقع قريبا والعكس صحيح.
الله يعطيك العافيه اخوي محمد
الله يعافيك اخي متعب ومشكور على المرور والمشاركه دمت بود
ممكن تعطينا دراسة عن شركة الصحراء
بإذن الله ،،، أن توفر لي الوقت ساكتب عن الصحراء مبدئيا الشركة تعاني من عدم انضباط التشغيل في مصنع الواحة ،،، اما مشروعها المشترك مع التصنيع فقد مر عليه اكثر من عامين والمفترض ان تتحسن انتاجيتها وتزيد ربحيتها شاكر مرورك ودمت بود
الله يعطيك العافيه وانا اضم صوتي ل ولد الخبر واتمنى تتكرم بدراسه لسهم الصحراء
شكرا لمرورك ودمت بود
الأخ محمد بن عجاج .... هل أفهم أن توقعك لصافي ربح المتقدمة للربع الثالث2012 بحدود 106 مليون ريال؟؟؟ الله كريم... معنى ذلك أن هذه الأرباح تعدل 100% تقريبا بأرتفاع عن ارباح الربع الأول و100% أرتفاع كذلك عن أرباح الربع الثاني..... ارجو من الله ان تتحقق توقعاتك ..... بالنسبة لي كنت أتوقع أرتفاع الأرباح 20% الى 30% عن الربعين السابفين..... بارك الله في جهودك وأنتظر ردك أخي..... سؤال : هل أنت أفلاطون الأسهم قي أرقام؟؟ وشكرا
أهلا وسهلا اخي الكريم ابو هلا هذه توقعات بنيت على افتراضات خاصة بي قد تكون صحيحه ... أهم امر يجب التنبه له هو معدلات التشغيل وانا افترضتها بمعدلات جيده بحكم ان الشركة تاريخها مميز في هذا الجانب وفي حال خالف ذلك توقعاتي فإن النتائج ستكون اقل والله أعلم بخصوص افلاطون نعم شاكر مرورك ودمت بود
تقرير مطمئن ،،،بارك الله فيك اتمنىى ان تستمر الشركه في معدل توزيعاتها النصف سنويه
قضية التوزيعات تخضع لوضع التوسعات فالشركة لديها توسعات قادمة في تركيا وستمول ذاتيا بالاضافة إلى الاقتراض .... حاليا قروض الشركة في انخفاض واتوقع أن تقلل الشركة نسبة توزيعاتها مقارنة بالارباح بسبب التوسعه القادمة والله أعلم
شاكر مرورك ودمت بود
نرجو التكرم بدراسة حول الصحراء ووضعها خلال العام القادم
بإذن الله شاكر مرورك ودمت بود
شكرا جزيلا يا استاذ محمد وبارك الله في جهودك - توقعاتي الشخصية مبنية على الحقائق الاتية:- - اسعار اللقيم قد انخفضت بنسبة 10% تقريبا مقارنة باسعار الربع الاول - اسعار المنتج النهائي انخفض بنحو 3% مقارنة باسعار الربع الاول - هناك فاقد او فقد في الانتاج بسبب ارتفاع درجة حرارة الصيف - قد ترتفع الارباح نبسبة 5% فقط عن مستويات الربع الاول - وبناءا على ما سبق اتوقع ان تحوم ارباح الربع الثالث في بحر الــ( 60 مليون ريال ) - اكرر شكري وتقديري لك شخصيا ولكل من يطلع على كتاباتك ومشاركاتك يا استاذ محمد
اشكرك استاذي الغالي على المرور ،،، ونستفيد من خبرتكم في مجال البتروكيماويات والطاقة كما ذكرت في احد ردودي السابقة افترضت ان الشركة ستعمل بطاقة انتاجية عالية ما سيخفض التكلفة الانتاجية ولذلك وصلت لتوقعات بحدود 100 مليون ... لكن بحسبه بسيطة لو اخذنا الفرق بين 486 $ و 408$ (الفرق بين النافتا والبولي بروبيلين في الربع 1و 3) وضربناه في كمية المبيعات المتوقعه 120 ألف طن سيكون هناك اضافة بنحو 37 مليون + 58 ارباح الربع الاول = 95 مليون شاكر مرورك ودمت بود
متوسط النافتا يبدو لي غير دقيق وان كنت اتوقع ارباح 110 مليون
قد تكون مشكلة الشركه وغيرها من الشركات المصدره عن طريق ميناء الجبيل هو عدم انتظام الشحن لان الميناء يعاني من ازدحام كبير وهو مايؤثر على انتظام الشحن
استاذ محمد .. مشكور على هذا الجهد الطيب ... من ناحية أخرى ... هل من سبيل لاحتساب ارباح المتقدمة من خلال تذبذب اسعار البروبان مباشرة بدلا من النافتا لكون ان البروبان هو اللقيم الحقيقي لمصنع الشركة الاول الذي يقوم بتحويل غاز البروبان الى بروبيلين وبعد ذلك يقوم المصنع الثاني للشركة بتحويل منتج البروبيلين الى بولي بروبيلين والاسعار الحالية للقيم البروبان نحو 80 سنت ... شاكر ومقدر لجهودك يا غالي
الحمد لله الذي بنعمته تتم الصالحات ... أرباح المتقدمة جاءت وفقا للتوقعات للربع الثالث
ما قصرت أخي محمد.
توقعاتك جائت صائبة بنسبة كبيرة ... وفقك الله لكن ماذا عن توقعاتك لارباح الربع الرابع هل يكون افضل من هذا الربع
لا يمكن اعطاء توقعات صحيحه للشركة في الوقت الحالي نظرا لتذبذب اسعار المنتجات ... على الاقل ننتظر حتى منتصف نوفمبر لقياس مستوى الربحية المتوقع بناءا على متوسط الاسعار ،، دمت بود
مبدع أخي الغالي، واصل فأنت احد افضل أعضاء أرقام