تعمل بالسوق المالية السعودية 34 مؤسسة مالية مرخصة من قبل هيئة السوق المالية وتدير هذه المؤسسات المالية 245 صندوق استثماري متنوعة المحافظ مابين أسواق النقد وأسواق السلع وأسواق الأسهم سواء كانت أسهم محلية أو أقليمية أو عالمية. وبهذا المقال سنتحدث عن صناديق الاستثمار العاملية بالسوق المالية السعودية والتي يبلغ عددها 65 صندوق استثماري يبلغ حجم أصولها حوالي 18.267 مليون ريال وفقاً لأخر تقيم منشور على موقع السوق المالية السعودية ( تداول ).
والغريب بالأمر أن 67% من هذه الصناديق لم تفصح عن قوائمها المالية الأولية النصف سنوية لعام 2012م وقد شارف على الإنتهاء ...!!!!! كما أن 71% منها لم تلتزم بالإفصاح عن أكبر استثماراتها بالسوق مع العلم بأن هناك إدارة متخصصة بهيئة السوق المالية مناط بها تنظيم عمل مدراء الصناديق و الإشراف عليهم فيما يخص الامتثال للالتزامات المستمرة النظامية لصناديق الاستثماروالتي منها التأكد من التزام مديري الصناديق بالأنظمة واللوائح ذات الصلة بما في ذلك متطلبات الالتزام المستمر ورفع مستوى الشفافية وضمان الإفصاح عن المعلومات المالية اللازمة لاتخاذ القرارات المبنية على أسس سليمة.
والجدول التالي يوضح لنا ماهي الصناديق التي أفصحت والتي لم تفصح سواء عن القوائم أو أكبر الاستثمارات
وخلاصة القول .... عندما نشجع وننادي بالتحول إلى التعامل المؤسسي بسوق تمثل تعاملات الأفراد به أكثر من 90% يجب رفع مستوى الالتزام بالمتطلبات النظامية لدى المؤسسات المالية ومن ثم نشر ثقافة الاستثمار المؤسسي فمع الأسف هذا التقرير يعكس لنا أن الشفافية مفقودة والرقابة ضعية على صناديق الاستثمار .... !!!!
إخلاء المسؤولية .... أود لفت الانتباه بأن هذا التحليل يعتبر تثقيفي وتوعوي فقط لا غير ولا يعتد به كتوصية تعامل في أي ورقة مالية أو اتخاذ أي قرار استثماري. كما يعتبر أي تعامل في أي ورقة مالية يتخذه القارئ بناءاً على هذا التحليل سواء كان كلياً أو جزئياً هو مسؤوليته الكاملة وحده فليس الهدف من هذا التحليل أن يستخدم أو يعتبر مشورة أو خيار أو أي إجراء آخر يمكن أن يتحقق مستقبلا. لذلك فأنا أنصح بالرجوع إلى مستشار استثماري مؤهل قبل الاستثمار في أي ورقة مالية. كما أن صناديق الاستثمار المذكورة وردت بهذا التحليل بناء على دراسة بياناتها المنشورة على موقع السوق تدخل ضمن إطار إخلاء المسؤولية.
شكرا لك على مجهوداتك... نحتاج الى تسليط الضوء بشكل اكبر على الصناديق الاستثمارية في السوق السعودي
أخي الكريم هامو صغير شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الراائعة ..... نعم نحن نحتاج ذلك وبقوة ... ولعل مثل هذا المقال يسلط الضوء على بعض القصور في مستوى الإفصاح والشفافية بصناديق الاستثمار ..... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... ودمت بود
اخي الكاتب القدير سلمان نشكر ما سطرتة يمينك وحقيقة انا من الناس الذي يتابعون الصناديق واكرر بان الانسان يتابع حركة الاسواق والانسان الذي لا يعمل يوميا يضع بعض مدخراتة فيها ومع الوقت مثلا 20%
أعتقد اخ سلمان بأن كلامك غير صحيح فمثلا الاهلي وجدوى واتش اس بي سي تفصح بشكل مستمر عن اكبر الاستثمارات في الصناديق لديها وتستطيع الدخول على مواقعهم وتحميل التقارير الخاصة بهم ورؤية أكبر 5 او 10 شركات مستثمر بها لديهم!
أخي الكريم .... CEO .... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الراائعة ..... في الحقيقة ربما يتم نشر هذه البيانات بمكان أخر .... لكن ما يهمنا هو نشر البيانات على الموقع الرسمي للسوق .... فالمؤسسات المالية التي تفضلت بذكرها لم تفصح بالشكل المطلوب على موقع السوق الرسمي ..... فلوكنت إنا متداول بسيط .... وأرغب الدراسة والمقارنة والمفاضلة بين المؤسسات المالية كيف سأحصل على المعلومات إن لم توفر لي على موقع السوق ... ومرة أخرى .... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة
أتفق معك أخ سلمان فمعلومات صناديق الأستثمار على موقع تداول وهو الموقع الرسمي للسوق ضعيفة وينقصها الكثير من المعلومات.
تداول ايضاً ضعيفة في الشفافية، انظر الى موقعها الضعيف تقنياً ومعلوماتياً. هيئة سوق المال اضعف من ان تغرّم بعض الهوامير والصناديق الآن لضعف ثقتها بنفسها وليس بسبب عدم الدعم. الله يوفق الجميع لزيادة الشفافية واحكام الرقابة وتطبيق النظام "على الجميع".
أخي الكريم .... ناصر سعد .... شكراً على التعليق والإضافة الرائعة .... نعم هذا ما أعنيه .... أنا تهمني المعلومات على موقع السوق الرسمي لأنها تدفع رسوم ولا تقدم المعلومات المطلوبة .... ومرة أخرى شكراً على التعليق والإضافة الرائعة
أخي الكريم .... المستسمر ..... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... في الحقيقة نعم اتفق مع ما تفضلت به فهناك الكثير من المعلومات والبيانات والتقارير التي نفتقدها على الموقع الرسمي للسوق .... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة
شكرا اخي سلمان للتوضيح كنت اعتقد انك تقصد مواقع الشركات نفسها اما اذا كان المقصود تداول فاعتقد ان المسؤولية تقع على شركة تداول التي تشرف على افصاح تلك المؤسسات والتي يجب ان تراقب مدى التزام تلك المؤسسات بالافصاح وحسب معرفتي البسيطة بتداول فهي تقوم باعطاء حساب خاص لكل مؤسسة لتقوم بتحديث بياناتها من سعر وحدة وبيانات اخرى ولكن هذا لا يعني اخلاء مسؤولية تداول بهذا الخصوص ولكن كلمة حق تقال ايضا فتداول استطاعت تطوير موقعها بشكل جيد مقارنة بالاسواق الاقليمية ولكن مرة اخرى مراقبة الالتزام بالافصاح هو مسؤوليتهم اولا واخيرا واعتقد انك اشرت لذلك في اخر فقرة وشكرا لك ولاثرائك الموقع باطروحاتك القيمة.
أخي الكريم .... CEO .... مرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وهذه الإظافة الرائعة .... نعم المقصود موقع تداول وهو ما يهمنا بالمقام الأول لأنه الموقع الرسمي للسوق .... وهي تدفع رسوم كي تعرض بياناتها ولكن تخسر تلك الرسوم ولا تلتزم بذلك ..... ونعم اتفق مع ما تفضلت وبقوة أن هناك ضعف من شركة السوق المالية ( تداول ) فيما يتعلق بهذا الموضوع .... فيجب عليها العمل على متابعة تحديث الصناديق لبياناتها بشكل مستمر كي تكون المعلومة المتوفرة على موقع السوق هي أخر وأحدث معلومة يطلبها المستثمرون .... وأخيراً شكراً على مرورك الكريم وهذه الإظافة الرائعة
اخي سلمان حقيقي من الموسف انك لم تبذل اي مجهود للبحث ،،،انا بحثت فقط عن اكبر مدراء الاصول مثل الاهلي الماليه ،،HSBC,h,,الرياض وكلهم عندهم نشره للصناديق توضح اكبر الاستثمارات ،،الاداءالتاريخي،،اكبر القطاعات. اتمني مستقبلا ان تقوم ببحثك بشكل كامل... رابط الاهلي الماليه http://www.ncbc.com/ar/individuals/investment-services.asp رابط HSBC http://www.hsbcsaudi.com/Prod_Services/Asset_Mgt/MF_fact_sheets/mf_fact_sheets_ar.shtml رابط الرياض الماليه http://www.riyadcapital.com/content.php?menu=8&id=5 رابط سامبا كابيتل https://sambacapital.samba.com/ARABIC/CONSUMER/HTML/CONSMUTUALFUNDS_01_01_ar.html جدوي الماليه http://www.jadwa.com/ar/researchsection/asset-management-products-and-services/mutual-funds/performance-reports وبقيه الصناديق كذللك ....
أخي الكريم .... Mohammed .... شكراً على التعليق وهذه الإضافة الرائعة .... في الحقيقة .... صحيح أنا لم أكلف نفسي بالبحث عن هذه المعلومات على مواقع المدراء .... وأنما بحثت على موقع السوق الرسمي على الرابط http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c1/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwMDDw9nA09vE3cXI3c3QwMDA_3gxCL9gmxHRQDHSYo4/ لأني أعلم أن صناديق الاستثمار تدفع رسوم لشركة السوق المالية ( تداول ) كي تقوم بتوفير بياناتها للمستثمرين على موقع السوق .... ومع الآسف عندما تدفع رسوم لشركة السوق المالية ( تداول ) ولا تقدم البيانات على موقع السوق فهذا يعني أنها تفرط في أموال حملة الوحدات ... !!!! هذا من ناحية .... أما من الناحية الأخرى وهي الأهم .... آمل التكرم بإعادة البحث ... بالمواقع التي تفضلت بوضع روابطها ..... عن القوائم المالية للصناديق المدارة ..... وبالمناسبة .... هي ليست شجاعة وتطلعنا على سجلها الاستثماري .... وإنما مجبرة بذلك رغماً عنها لأنها لو لم تقدم قوائم مالية .... لخرجت من دائرة صناديق الاستثمار إلى دائرة توظيف الأموال ..... ولعلمك أخي الكريم .... أنا هنا لا انقد أحد .... لكن كمتابع للسوق ألفت النظر لوضع غير صحي .... كي تصحح الأوضاع ... وسأظل كذلك بدون كلل أو ملل .... ومرة أخرى شكراً على التعليق وهذه الإضافة الرائعة
تساؤل له صله بالموضوع السؤال اللي يطرح نفسه هل في احد من اللي ينتقد الصناديق عنده الشجاعه انه يطلعنا علي سجله الاستثماري مدقق من طرف محايد.....مقارنه بالصناديق. لان النقد بدون ايجاد حلول لا يحل الاشكال بل يزيده تعقيدا..
غالبا تجد ادارة الصناديق نفسها وتدير عدة صناديق باصول تبلغ عشرات المليارات وتاخذ من كل صندوق عمولة ١.٥ او ١.٧٥٪ ومع ذلك تلتهم الارباح النقدية الموزعة. من فساد الصناديق انها تقارن نفسها بالمؤشر ولا تحسب التوزيعات النقدية! في حالة الاشتراك اول ما تضغط موافق ينطلق الطلب بسرعة الصاروخ ولا يمكن إلغاؤه، وعندما تسحب المال، تنتظر اسبوعين والعملية تحت التنفيذ. شكرا على التقرير،
اخي المعتصم بالله، هل يوجد إثبات على ان صناديق البنوك تلتهم الأرباح الموزعة؟ قبل فترة قرأت تقرير احد صناديق كسب المالية، احد البنود كان "الأرباح المستلمة".
اللي اعرفة انهم ياخذون الارباح الموزعه فى احتساب الارباح المحققة للصندوق.
لا يوجد إثبات، لكن الصناديق رابضة وتسير مع المؤشر ولا تؤثر التوزيعات على أسعار الوحدات. هذا بالنسبة دليل غير قاطع على إلتهام الأرباح النقدية الموزعة.
عزيزي المعتصم ،،،اداء الصناديق هو صافي بعد خصم عموله الادارة .اما بخصوص التوزيعات النقديه فهي في غالب الصناديق يعاد استثمارها داخل الصندوق ماعدا عدد قليل يوزع التوزيعات النقديه بدون أعاده استثمارها.. اتفق معك في انه بعض الصناديق يقوم بحساب التوزيعات النقديه في الصندوق ولكن يختار مؤشر السوق الذي لا يشمل التوزيعات فمع مرور الوقت يبدو اداء الصندوق افضل من المؤشر وهي مقارنه غير عادله. في رأي من خلال متابعه وبحث اكثر من ٩٠٪ من المتداولين يفشلون في تحقيق عائد افضل من متوسط اداء الصناديق.لذللك أتحدى من يدعي انه يتفوق على مؤشر السوق والصناديق بان يطلعنا على سجله الاستثماري لفتره لا تقل عن ٥ سنوات.للاسف الغالبيه لايوجد عنده سجلات فضلا ان انه قام بحساب أداءه.كل منا يتذكر اسهما التي ارتفعت ولكن لااحد يتحدث عن التجارب الفاشله. الموضوعيه والعقلانيه مطلوبة
اما بخصوص ان الصناديق تمشي مع المؤشر فهذا طبيعي جداً ،،،،اتفق معك انه لا توجد منتجات تحتوي علي التركيز في ١٥-١٠ اسهم بدل من امتلاك ٣٠ سهم.لانه كلما زاد عدد اسهمك اقترب أدائك من متوسط السوق لان السوق هو متوسط موزون لجميع الأسهم .
أخي الكريم .... المعتصم بالله ....على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... في الحقيقة اتفق مع ما تفضلت به إلى حداً ماء .... لكن صناديق الاستثمار تعالج التوزيعات النقدية التي تحصل عليها كإيرادات للصندوق ويتم أثبات ذلك بالقوائم المالية للصندوق كما تفضل الأخوان .... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة
الصناديق لم تسبق المؤشر على المدى الطويل (٣ سنوات واكثر) الا قليلاً منها، وعندما تخصم عمولتها بالكاد تُعطي المستثمر زكاتها. الشفافية هي العنصر الثاني الطارد لمن يريد الاستثمار عن طريق الصناديق.
أخي الكريم .... المستسمر .... مرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... في الحقيقة اتفق مع ما تفضلت به إلى حداً ما .... ولكن نحن هنا نطالب بمضاعفة الرقابة من الهيئة ومزيد من الشفافية من قبل الصناديق إذا كنا نطمح للوصول إلى سوق مالي تكون فيه الاستثمارات المؤسسية أعلى نسبة مما هي عليه الآن وعندما تزيد شفافية الاستثمارات المؤسسية حتما سيكون هذا عامل ضغط على الشركات المدرجة التي تستثمر بها هذه الصناديق لتعزيز مستوى الشفافية بالسوق ككل .... ومرة أخرى شكراً على مرورك اكريم وإضافتك القيمة.
يا اخوان أبي الخلاصه بحكم انني غير متخصص , هل تنصحون بالاستثمار في الصناديق ؟
من خبرتي في سامبا دخلت في صندوق ٣ سنوات والربح ١٦٠٠ ريال وانت الحكم
شكرا على الرد