أظهر أداء البورصة قدر من التماسك في الأسبوع الماضي وتمكن المؤشر العام من الصمود فوق مستوى 8200 نقطة، وأن يخترق حاجز 8300 نقطة ويستقر فوقه. وقد جاء هذا الارتفاع على خلفية إفصاح عدد 11 شركة عن نتائجها لفترة النصف الأول من العام، وزيادة أحجام التداولات عن مستواها المتدني الذي عرفته في الأسابيع السابقة. وقد أظهرت بيانات 3 شركات تحسناً ملحوظاً في الأرباح عن الفترة المناظرة، فيما جاءت أرباح أربع منها بتحسن محدود، مع تراجع نتائج الأربع المتبقية. وقد ارتفع المؤشر العام في أربعة أيام وانخفض في يوم واحد، وكان من محصلة ارتفاعاته أن ارتفعت الرسملة الكلية، والمؤشرات القطاعية. وتقدم المجموعة للأوراق المالية فيما يلي متابعة لما حدث من تطورات في أداء البورصة خلال فترة الأسبوع الماضي مع بيان أخبار السوق والشركات والعوامل الاقتصادية المؤثرة.
الأسعار والمؤشرات
ارتفع المؤشر العام في أسبوع بما مجموعه 105.5 نقطة وبنسبة 1.2% ليصل عند الإغلاق يوم الخميس إلى مستوى 8332.4 نقطة. وانخفض مؤشر جميع الشركات بنحو 22.3 نقطة وبنسبة 1.2 % إلى مستوى 2007 نقطة. وجاء الارتفاع في المؤشرات، محصلة ارتفاع أسعار أسهم 26 شركة، وانخفاض أسعار أسهم 13 شركة، وبقاء أسعار أسهم 3 شركات بدون تغير. وكان من بين الأسهم التي ارتفعت أسعارها الأهلي وبنك الدوحة والتجاري والمواشي وصناعات والإسلامية للتأمين وبروة والمخازن، في حين انخفض سعر سهم السينما والمجموعة الإسلامية القابضة والميرة والخليج التكافلي.
السيولة
ارتفع إجمالي حجم التداول للأسبوع الثالث على التوالي وبنسبة 15%، ليصل إلى 901.2 مليون ريال بمتوسط يوميي 180.2 مليون ريال مقارنة بمتوسط 156.8 مليون ريال في الأسبوع الذي سبقه، ولم تكن هناك أية صفقات خاصة ولا تداولات على أوذون الحكومة. وجاء التداول على سهم المواشي في المرتبة الأولى للأسبوع الثالث على التوالي بقيمة 222.2 مليون ريال ليظل بذلك محور اهتمام المتعاملين الذين أدهشهم ارتفاع السهم في الآونة الأخيرة على خلفية زيادة مبيعات الشركة من اللحوم في شهر رمضان، يليه التداول على سهم مجموعة المستثمرين بقيمة 88.7 مليون ريال- بعد أن ضاعفت الشركة من أرباحها في النصف الأول من العام- ثم على سهم بروة بقيمة 72.3 مليون ريال التي لم تظهر نتائجها بعد. وقد شكل التداول على أسهم هذه الشركات الثلاث مجتمعة ما مجموعه 383.2 مليون ريال ونسبته 42.5% من إجمالي التداول خلال الأسبوع. وارتفعت الرسملة الكلية للسوق بمقدار 5.8 مليار ريال، لتصل عند الإقفال مع نهاية الأسبوع إلى مستوى 457 مليار ريال.
وقد انفردت المحافظ غير القطرية بالبيع الصافي مقابل كل الفئات الأخرى بقيمة 54.9 مليون ريال، في حين اشترت المحافظ القطرية صافي بقيمة 31.9 مليون ريال، واشترى القطريون الأفراد صافي بـ 13.9 مليون ريال ، واشترى غير القطريين الأفراد؛ صافي بقيمة 10.1 مليون ريال.
أخبار الشركات والسوق
1- بلغ صافي ربح الخليجي في النصف الأول نحو 261.8 مليون ريال مقابل 249.1 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 0.73 ريال مقابل 0.69 ريال في الفترة المناظرة. وقد لاحظت المجموعة أن صافي إيرادات الخليجي من الفوائد قد انخفض بنسبة 10.8% إلى 273.5 مليون ريال، وارتفع صافي إيرادات الرسوم والعمولات بنسبة 19.6% إلى 67 مليون ريال. إلا أنه بسبب تراجع إيرادات البنك الاستثمارية وأخرى بنسبة 12.2% إلى 118 مليون ريال، فإن صافي إيرادات التشغيل قد تراجع بنسبة 7.7% إلى 458.3 مليون ريال. وقد عمل البنك على ضغط المصروفات والإطفاءات والإهلاكات بنسبة 5.4% إلى 179.9 مليون ريال، فساعد ذلك في تحسين الموقف بحيث نمت الأرباح الصافية بعد الضرائب بنسبة 5.1% إلى 261.9 مليون ريال. وقد تراجعت حقوق المساهمين بنصف بالمائة إلى 5315.4 مليون ريال.
2- بلغ صافي ربح قطر للإسمنت في النصف الأول 225.3 مليون ريال مقابل 214.3 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 4.59ريال مقابل 4.36 ريال للفترة المناظرة. وعلقت المجموعة على النتائج بأن إيرادات الشركة التشغيلية قد انخفضت بمقدار 2.4 مليون ريال فقط إلى 519.1 مليون ريال، وانخفضت تكلفة التشغيل مع ذلك بنحو 21.9 مليون ريال إلى 275 مليون ريال، ومن ثم حققت الشركة ربح تشغيلي 234 مليون ريال بزيادة بنسبة 4.1%عن الفترة المناظرة من العام السابق. وبعد إضافة إيرادات أخرى بقيمة 18.9 مليون ريال، وخصم المصاريف بواقع 27.4 مليون ريال- وكلا الأمرين لم يطرأ عليه تغير ملموس- فإن ربح الفترة المتبقي يبلغ 225.3 مليون ريال بزيادة بنسبة 5.1% عن الفترة المناظرة. وقد ارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 6.9% إلى 2085.9 مليون ريال.
3- بلغ صافي ربح مجموعة المستثمرين في النصف الأول من العام 64.2 مليون ريال مقابل 32.4 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 0.52 ريال مقابل 0.26 ريال للفترة المناظرة. ورأت المجموعة أن قيمة مبيعات الإسمنت قد ارتفعت بنسبة 74.3% في الوقت الذي ارتفعت فيه تكلفة المبيعات بنسبة 49.8% فقط مما رفع الأرباح التشغيلية بنسبة 135.7% إلى 76.6 مليون ريال. وبعض إضافة الإيرادات الأخرى التي انخفضت إلى 17 مليون ريال، وخصم المصاريف الإدارية والعمومية التي ارتفعت إلى 23.7 مليون ريال، فإن صافي الربح يصل إلى 64.2 مليون ريال مقارنة بـ 32.5 مليون ريال في الفترة المناظرة. وارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 2.1% إلى 1932.5 مليون ريال
4- بلغ صافي ربح كيوتيل في النصف الأول من العام 1.3 مليار ريال مقابل 1.5 مليار ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 4.92 ريال مقابل 5.83 ريال للفترة المناظرة. ولاحظت المجموعة أن إيرادات كيوتيل قد ارتفعت في النصف الأول من العام بنسبة 6.1% إلى 16.39 مليار ريال، وارتفعت مصاريفها الإدارية والعمومية والبيع والإهلاك والإطفاء والتمويل بنسبة 5.6% إلى 13.2 مليار ريال. وبعض خصم امتيازات رسوم وخسائر من دخل آخر، فإن صافي الربح قبل الضريبة ينخفض بنسبة 35.6% إلى 2889.8 مليون ريال. وبعد الضريبة ينخفض ربح الشركة إلى 2374.1 مليون ريال، يخص المساهمين منها 1352.1 مليون ريال مقارنة بـ 1533.1 مليون ريال في الفترة المناظرة أي بانخفاض نسبته 11.8%
5-بلغ صافي ربح أزدان 198 مليون ريال مقابل 103.6 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 0.15 ريال مقابل 0.08 ريال . وقد علقت المجموعة على النتائج قائلة بأن إيرادات الشركة من أنشطة الإيجارات قد انخفضت بنسبة 21.7% إلى 191.5 مليون ريال، وتم تحقيق ربح من بين عقارات بقيمة 106.8 مليون ريال، وبالنتيجة ارتفعت الأرباح التشغيلية عن الفترة المناظرة بنسبة 22% إلى 298.3 مليون ريال وبعد إضافة إيرادات أخرى بقيمة 8.5 مليون ريال، وطرح المصاريف الإدارية والعمومية التي ارتفعت بنسبة 37.8% إلى 39.4 مليون ريال، وطرح تكاليف التمويل التي انخفضت بنسبة 40.8% إلى 69.3 مليون ريال، فإن صافي ربح الشركة يصل إلى 198 مليون ريال بزيادة نسبتها 90.9 %.
6-بلغ صافي ربح المتحدة للتنمية 298.7 مليون ريال مقابل 346.8 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 0.89 ريال مقابل 1.54 ريال للفترة المناظرة. وقد لاحظت المجموعة أن مجمل ربح الشركة من عملياتها التشغيلية في النصف الأول من العام قد ارتفع بنسبة 26.7% إلى 450.6 مليون ريال. وبعد إضافة إيرادات أخرى بقيمة 94.7 مليون ريال، وطرح المصاريف بأنواعها، فإن ربح الفترة العائد للمساهمين يصل إلى 298.7 مليون ريال، بانخفاض بنسبة 13.9% عن الفترة المناظرة. وقد انخفض عائد السهم بسبب زيادة رأس المال بالاكتتاب خلال هذا العام. وكانت هنالك خسائر في القيمة العادلة لاستثمارات متاحة للبيع، مما خفض الدخل الشامل العائد للمساهمين إلى 266.4 مليون ريال مقارنة بـ 1321.6 مليون ريال في الفترة المناظرة. وارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 21.9% إلى 10791 مليون ريال من جراء زيادة رأس المال.
7-بلغ صافي ربح الكهرباء والماء في النصف الأول 638.9 مليون ريال مقابل 669 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 6.39 ريال مقابل 6.69 ريال للفترة المناظرة. وعلقت المجموعة بالقول إن مجمل ربح التشغيل في النصف الأول من العام قد انخفض بنسبة 1.3% إلى 1060.7 مليون ريال. وظلت المصاريف العمومية والإدارية والتمويل مستقرة عند مستوى 470.4 مليون ريال. وبعد إضافة إيرادات أخرى فإن صافي الربح العائد للمساهمين ينخفض بنسبة 4.5% إلى 638.8 مليون ريال. ومن منظور الدخل الشامل كانت هنالك خسائر في تحوطات واستثمارات بقيمة 204.9 مليون ريال، مما خفض الدخل الشامل بنسبة 22.2% إلى 428.7 مليون ريال. وانخفضت حقوق المساهمين بنسبة 7.3% إلى 2807 مليون ريال.
8- بلغ صافي ربح الدوحة للتأمين في النصف الأول 41.4 مليون ريال مقابل 37.5 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 1.77 ريال مقابل 1.6 ريال للفترة المناظرة. وقد لاحظت المجموعة أن صافي نتائج التأمين في النصف الأول قد ارتفع بنسبة 11.2 % إلى 45.9 مليون ريال، وارتفعت الإيرادات الاستثمارية وأخرى بنسبة 15% إلى 21.5 مليون ريال. وفي المقابل ارتفع إجمالي المصاريف بنسبة 23% إلى 26.7 مليون ريال. وبالنتيجة ارتفع الربح العائد للمساهمين بنسبة 10.4% إلى 41.4 مليون ريال. وحدث انخفاض في القيمة العادلة لاستثمارات متاحة للبيع بمقدار 22.6 مليون ريال مما خفض الدخل الشامل إلى 18.8 مليون ريال بانخفاض بنسبة 41.1% عن الفترة المناظرة. وارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 11.8% إلى 465.1 مليون ريال.
9-بلغ صافي ربح الخليج الدولية 196.5 مليون ريال مقابل 140.7 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 1.32 ريال مقابل 0.95 ريال للفترة المناظرة. وقد رأت المجموعة أن مجمل ربح الشركة من عملياتها في النصف الأول قد ارتفع بنسبة 28.9% إلى 236.4 مليون ريال، وارتفع مجمل مصاريف الشركة بنسبة 15.9% إلى 63.3 مليون ريال. وبالنتيجة فإن صافي ربح الشركة قد ارتفع بنسبة 39.7% إلى 196.5 مليون ريال. وارتفع الدخل الشامل إلى 204.9 مليون ريال، في حين ارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 1.2% إلى 2384.4 مليون ريال.
10- بلغ صافي ربح الخليج التكافلي في النصف الأول 59 مليون ريال مقابل 57 مليون ريال لنفس الفترة من العام الذي سبقه.كما بلغ العائد على السهم 4.15 ريال مقابل 4.01 ريال للفترة المناظرة. وقد علقت المجموعة على النتائج قائلة إن فائض عمليات التكافل في النصف الأول من العام قد انخفض بنسبة 30% إلى 18.7 مليون ريال. وانخفض مجمل إيرادات الشركة بنسبة 0.9% إلى 77.6 مليون ريال. وارتفعت المصاريف العمومية بنسبة 6.9% إلى 18.6 مليون ريال. وبالنتيجة بلغ ربح المساهمين 59 مليون ريال بزيادة 3.5% عن الفترة المناظرة(!؟). وكانت هنالك خسائر استثمارية في القيمة العادلة بقيمة 49.3 مليون ريال مما خفض الدخل الشامل إلى 9.7 مليون ريال مقارنة بـ 19.2 مليون ريال في الفترة المناظرة. وقد انخفضت حقوق المساهمين بنسبة 5.7% إلى 549.5 مليون ريال.
11- أعلنت بورصة قطر عن وقف التداول على أسهم مصرف الريان يوم الأحد الموافق 29 يوليو، نظراً لإنعقاد اجتماع الجمعية العمومية غير العادية للشركة بذلك التاريخ. ولأن النصاب القانوني لم يكتمل فقد تم عقد الاجتماع يوم 1 أغسطس ، وتم وقف التداول على سهم الريان مرة أخرى في ذلك اليوم.
العوامل الاقتصادية والمالية المؤثرة:
1- صدرت قبل أسابيع الميزانية المجمعة للبنوك لشهر يونيو، وتبين منها أن ودائع الحكومة والقطاع العام قد انخفضت بنحو 4.6 مليار ريال لتصل مع نهاية يونيو إلى 107.9 مليار ريال. كما ارتفعت جملة قروض الحكومة والقطاع العام في شهر يونيو بنحو 1.1 مليار ريال لتصل إلى 192.2 مليار ريال. وارتفع رصيد السندات والأوذنات الحكومية لدى البنوك بمقدار 6.2 مليار ريال ليصل إلى 104.2 مليار ريال في نهاية يونيو، وبذلك ارتفع مجمل دين الحكومة المحلي بنحو 7.5 مليار ريال إلى نحو 136.2 مليار ريال، وارتفع مجمل الدين العام المحلي إلى مستوى 296.4 مليار. وارتفعت جملة ودائع القطاع الخاص بمقدار 5.6 مليار ريال إلى 243.7 مليار ريال-بدون ودائع غير المقيمين. كما ارتفعت جملة القروض والتمويلات المقدمة من البنوك للقطاع الخاص في شهر يونيو بنحو 7 مليار ريال لتصل إلى 240.3 مليار ريال، وهي توزعت على كل القطاعات باستثناء قطاع الصناعة.
2- ارتفع سعر نفط الأوبك بنحو 1.60 دولار للبرميل فوق مستوى إقفال الخميس السابق إلى مستوى 103.07 دولار للبرميل، وبذلك ارتفع الفارق عن السعر التأشيري للموازنة العامة البالغ 65 دولاراً للبرميل إلى 38.07 دولار للبرميل، وهو ما يرفع الفائض الأسبوعي وفق تقديراتنا إلى مستوى 776 مليون ريال.
3- أظهرت بيانات البطالة الأمريكية يوم الجمعة ارتفاع عدد الوظائف الجديدة في شهر يوليو بنحو 163 ألف وظيفة، رغم ارتفاع معدل البطالة إلى 8.3%. وأدى ذلك إلى تحسن أداء أسواق الأسهم بعد أربعة أيام توقف من التراجع، وبالمحصلة ارتفع داو جونز في أسبوع بنحو 21 نقطة إلى مستوى 13096 نقطة، وانخفض سعر صرف الدولار أمام اليورو إلى مستوى 1.2387 دولار لكل يورو، لكنه ظل مستقرا أمام الين عند مستوى 78.47 ين للدولار الواحد، وانخفض سعر الذهب بنحو 14 دولار ليصل إلى مستوى 1609دولار للأونصة.
