ببدأ هذا الأسبوع موسم الإفصاح عن نتائج الشركات المساهمة للعام 2011 حيث من المنتظر أن تعلن الشركات تباعاً عن مستويات أرباحها الصافية للربع الرابع وتلك المتراكمة لإثني عشر شهراً وتوزيعات الأرباح على المساهمين. ومن المتوقع أن تسجل الإرباح الكلية للشركات زيادة بنسبة 22.8% عن عام 2010 لتصل إلى مستوى 36.7 مليار ريال. وهذه الزيادة ناتجة في الأساس عن ارتفاع أرباح القطاع المصرفي-وبنك قطر الوطني على وجه الخصوص- وقطاع الصناعة وخاصة شركة صناعات، في حين أن الزيادة في أرباح قطاعي الخدمات والتأمين ستكون محدودة. ونلقي في هذا المقال الضوء على الأرباح المتوقعة لبعض الشركات المساهمة، ومنها الشركات التي ستُعلن نتائجها في شهر يناير، مع الإشارة إلى أن هذه التقديرات مبنية في الأساس على نتائج الشركات المعلنة عن 9 شهور، مع دراسة لميزانية كل شركة لمعرفة العناصر المتكررة، والاستثنائية في البيانات. وأبادر إلى القول أن هذه الأرقام تظل مجرد توقعات تحتمل الصواب والخطأ، وإن كانت في تقديري أقرب إلى الصواب.
1- بنك قطر الوطني: من المتوقع أن تتجاوز أرباح البنك 7 مليار ريال لأول مرة في تاريخه بزيادة بنسبة 24.5% عن عام 2010. وهذه الزيادة منطقية بعد أن تمت زيادة رأس المال بنسبة 25% خلال النصف الأول من العام، مع رسملة جزء من أرباح عام 2010 بنسبة 30%. ولأن عائد السهم سيصل إلى 12 ريال فإن البنك قادر على تكرار توزيعات العام الماضي أو يزيد عليها إلى 60% نقداً و 25% أسهم مجانية.
2- البنك التجاري: من المتوقع أن تصل أرباح البنك إلى 1930 مليون ريال بزيادة بنسبة 18% عن العام السابق، وبعائد 8.9 ريال للسهم مما يعني إمكانية تكرار توزيع 7 ريال للسهم، وربما يقرر البنك توزيع جزء من الأرباح في صورة أسهم مجانية.
3- بنك الدوحة : من المتوقع أن ترتفع أرباح البنك بنسبة 18.6% إلى 1250 مليون ريال وأن يصل عائد السهم إلى 6.4 ريال بما يؤهل البنك لتوزيع 5 ريال للسهم، مع إمكانية توزيع جزء من الأرباح في صورة أسهم مجانية.
4- المصرف : من المتوقع أن ترتفع أرباح البنك بنسبة 8% إلى 1450 مليون ريال وأن يرتفع العائد إلى 6.4 ريال للسهم، وذلك يمكن المصرف من تكرار توزيع 5 ريال للسهم الواحد، مع إمكانية توزيع جزء من الأرباح في صورة أسهم مجانية.
5- الأهلي: من المتوقع أن ترتفع الأرباح إلى 450 مليون ريال بزيادة بنسبة 9.1% وبعائد 6.8 ريال بما يؤهل البنك لتكرار توزيع 5 ريال للسهم.
6- الريان: من المتوقع أن ترتفع أرباح البنك بنسبة 10.6% إلى 1340 مليون ريال، وبعائد 1.8 ريال للسهم، ولكن استقطاع 370 مليون ريال وكامل الاحتياطيات في النصف الأول لاستكمال سداد رأس المال لن يمكن الريان من توزيع أكثر من ريال واحد للسهم.
7- الدولي الإسلامي: من المتوقع أن ترتفع أرباح البنك بنسبة 16% إلى 650 مليون ريال، وبعائد 4.4 ريال للسهم، وذلك قد يمكن البنك من توزيع 3.75 ريال للسهم أو قد يعود إلى توزيع 4 ريال كما في أعوام سابقة.
8- الخليجي: قد ترتفع أرباح الخليجي بنسبة 7% إلى 470 مليون ريال وبعائد 1.3 ريال للسهم مما يعني إمكانية تكرار توزيع ريال واحد للسهم..
9- قطر للتأمين: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 3.7% إلى 612 مليون ريال، وبعائد 8.2 ريال للسهم، وهو ما يعني إمكانية تكرار توزيع 6.5 ريال للسهم.
10- الدوحة للتأمين: ستظل أرباح الشركة مستقرة حول 61 مليون ريال بدون تغير يُذكر عن عام 2010، مع عائد للسهم في حدود 3.5 ريال، وهو ما يمكن الشركة من توزيع 2.5 ريال للسهم أو أكثر قليلاً.
11- السلام: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 5.3% إلى 144 مليون ريال بعائد 1.4 ريال للسهم وهو ما قد يمكنها من توزيع عائد بواقع 1.2 ريال للسهم.
12- الإجارة: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 5.7% إلى 190 مليون ريال، وبعائد للسهم في حدود 6 ريال، وهو ما قد يمكن الشركة من توزيع 4 ريال للسهم، بعضها في صورة أسهم مجانية.
13- المخازن: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 19.6% إلى 61 مليون ريال، وبعائد 3 ريال للسهم بما يمكن الشركة من رفع توزيعاتها إلى ما بين 1.5 إلى 2 ريال للسهم.
14- مزايا: من المتوقع أن تنخفض أرباح مزايا بنسبة 20% إلى 12 مليون ريال، وبعائد 12 درهم للسهم، بما لا يمكنها من توزيع أية أرباح على المساهمين.
15- الميرة : من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 26% إلى 68 مليون ريال وبعائد 6.8 ريال للسهم ، بما يؤهل الشركة إلى توزيع 5 ريال للسهم، وقد يتم توزيع جزء من الأرباح في صورة أسهم مجانية في مواجهة توسع أعمال الشركة.
16- الإسلامية القابضة: من المتوقع أن تحافظ الشركة على أرباح محدودة في حدود 4 مليون ريال، وبعائد 1.25 ريال للسهم، وهو ما يعني إمكانية توزيع أرباح بواقع ريال واحد للسهم.
17- الإسمنت: من المتوقع أن تنخفض أرباح الشركة بنسبة 8% إلى 430 مليون ريال وبعائد 8.9 ريال للسهم، وهو ما قد يمكن الشركة من توزيع 6 ريال للسهم.
18- قطر وعمان: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة بنسبة 33% إلى 18 مليون ريال، وبعائد 59 درهم للسهم، وهو ما سيمكن الشركة من توزيع نصف ريال للسهم.
19- صناعات قطر: من المتوقع أن ترتفع أرباح الشركة إلى 8700 مليون ريال، وبعائد 15.1 ريال للسهم وهو ما يجعل الشركة قادرة على توزيع أرباح بواقع 6-8 ريال نقداً للسهم الواحد.
وفي مقال آخر، نعرض إن شاء المولى للتوقعات الخاصة ببقية الشركات، مع التأكيد مجدداً أنها تحتمل الصواب والخطأ والله جل جلاله أعلم.
شكرا د. بشير,, في انتظار توقعك لكهرما والملاحه؟؟؟
اعتقد توزيعات البنوك ستكون اقل من المذكور،،،، العام كانت التوزيعات عالية بسبب زيادة رؤؤس الاموال من الهيئة العامة للاستثمار وبالتالي توفر سيولة كبيرة مكنتها من توزيع معظم الارباح المحققة،،،، وقبل العام كان التوزيع استثنائي ايضا بسبب توجيهات عليا بعد الازمة العالمية
أرباح الوطني ستظهر اليوم والبقية في الأسبوع القادم وستكون نتائج اليوم مؤشر جيد على ما سيتبع من نتائج. وبالنسبة للملاحة يا هامور التوقعات ترجح أن تسجل الشركة نحو 780 مليون ريال بعائد 6.8 ريال للسهم وهو ما يؤهلها لتوزيع أرباح ما بين 4-5.5 ريال للسهم وقد يكون جزء منها اسهم مجانية. أما كهرماء فالأرباح في حدود 1350 مليون ريال بعائد 14 ريال للسهم وهو ما يؤهل الشركة لتوزيع 6 ريال نقداً وربما 20% أسهم مجانية.