يعتبر قطاع الصناعات البتروكيماوية بوجه عام من أهم قطاعات الاقتصاد السعودي ذات التأثير الجوهري على مستو الناتج المحلي أما فيما يخص شركات هذا القطاع المدرجة فتبرز أهميته من حيث حجم التأثير النسبي لهاذا القطاع في مؤشر السوق الذي يبلغ حوالي 30% وفقاً للأسهم القابلة للتداول من شركاته المدرجة و 38% من رسملة السوق إضافة لتحقيقة لما نسبتة 43% من أرباح السوق المجمعة خلال الربع الثالث من هذا العام و 45% خلال التسعة أشهر.
وبعد هذه المقدمة البسيطة دعونا نستعرض أهم ملامح قائمة الدخل للشركات المدرجة بهذا القطاع خلال الربع الثالث من عام 2011م والتي يوضحها الجدول التالي رقم ( 1 ) :
جدول رقم (1) (لمشاهدة التفاصيل إضغط على الجدول)
ونلاحظ من الجدول السابق أن شركات قطاع الصناعات البروكيماوية المدرجة بالسوق المالية السعودية قد حققت مبيعات تبلغ حوالي 76 مليار ريال خلال الربع الثالث من عام 2011م وقد بلغت تكلفة هذه المبيعات حوالي 55 مليار ريال مما يعني أن هامش الدخل المحقق يبلغ حوالي 22 مليار ريال وهو ما يعني أن هامش الدخل المجمع لها يبلغ 29% من حجم مبيعاتها. كما أنها حققت أرباح تشغيلية تبلغ حوالي 18 مليار ريال وهو ما يعادل 23% من حجم مبيعاتها. وبعد أن نأخذ المصاريف والإيرادات الغير تشغيلية ومخصص الزكاة المحمل على الربع نجد أنها استطاعت تحقيق صافي ربح يبلغ حوالي 11 مليار ريال وهو ما يعادل 15% من حجم المبيعات.
وحتى نحقق الاستفادة القصوى من المعلومات المدرجة بالجدول السابق رقم ( 1 ) دعونا نستعرضه بطريقة أخرى حتى نستطيع معرفة آداء شركات هذا القطاع بعمق أكبر بعد استبعاد الشركات التي لم تدخل في مراحل التشغيل كبتروكيم وكيان والتي من المتوقع دخولها خلال الربع الرابع أو الربع الأول من العام القادم على أبعد تقدير من خلال الجدول التالي رقم ( 2 ).
جدول رقم (2) (لمشاهدة التفاصيل إضغط على الجدول)
والآن يمكن استخلاص النتائج التالية من الجدول رقم ( 2 ) :
- أن تكلفة المبيعات تعادل 71% من حجم مبيعات شركات قطاع الصناعات البروكيماوية المدرجة وأن سافكو قدحققت أدنى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 21% من حجم المبيعات بينما نجد أن بترو رابغ قد حققت أعلى معدل تكلفة لمبيعاتها عند 101% من حجم المبيعات ولهذا انعكاس مباشرة على هامش الدخل حيث حققت الشركات هامش دخل يبلغ 29% من حجم المبيعات وقد احتلت سافكو أعلى معدل هامش دخل عند 79% من حجم مبيعاتها وبترو رابغ قد حققت هامش دخل سلبي عند 1% من حجم مبيعاتها.
- أن الدخل التشغيلي يعادل 23% من حجم مبيعات شركات قطاع الصناعات البروكيماوية المدرجة وأن سافكو قدحققت أعلى معدل دخل تشغيلي عند 77% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة نما قد حققت معدل دخل تشغيلي سلبي عند 11% من حجم المبيعات.
- أن صافي الدخل يعادل 15% من حجم مبيعات شركات قطاع الصناعات البروكيماوية المدرجة وأن سافكو قدحققت أعلى معدل صافي دخل عند 88% من حجم المبيعات بينما نجد أن شركة نما قد حققت معدل صافي دخل سلبي عند 18% من حجم المبيعات.
وخلاصة القول … يعتبر هذا القطاع من القطاعت الاستراتيجية وهذا يحتم علينا كصغار متعاملين مراقبة الظروف المواتية والغير مواتية لهذا القطاع كي نتمكن من تمييز الفرص السانحة بإنتقائية أكثر والبحث عن شركات القطاع التي تحقق نسب إجمالي ربحية إيجابية وعالية ونسب دخل تشغيلي إيجابية وعالية ونسب صافي أرباح إيجابية وعالية كي نحقق أهدافنا الاستثمارية في تنمية مدخاراتنا المتواضعة ونحد من تعرضنا لمخاطر تقلبات السوق.
تحليل أكثر من رائع أخي سلمان أبدعت و أجدت ما شاءالله عليك
أخي الكريم غصن الزيتون شكراً على مرورك الكريم وجزاك الله خير
شكرا اخ سليمان على هذا التقرير المميز الذى يعطى صوره كامله على ادا هذا القطاع المهم جدا. تحياتى.
أخي الكريم AbuOsamah شكراً على مرورك الكريم والعطر ... ودمت بود
تقرير أكثر من رائع ومجهود تشكر عليه .. أخي : هل تتوقع استمرار هذه النتائج الرائعة العام القادم ؟ أم تتوقع نتائج أقل من هذا العام لهذا القطاع ؟
الأخت الكريمة جواهر شكراً على مرورك الكريم وعلى هذا السؤال .... في الحقيقة في ظل الظروف المزدهرة لهذا القطاع والمدعومة باستقرار الطلب المتوقع حتى نهاية النصف الأول من العام القادم اتوقع استمراررية تحسن النتائج أو بقائها عند المعدلات الحالية حتى نهاية الفصل الثالث من عام 2012م وعند ذلك الحين ربما نعيد دراسة هذا القطاع وق للمستجدات التي من أبرزها دخول طاقات إنتاجية جديدة وتوقع تراخي الطلب ... مالم تحدث أي مستجدات تتعلق بارتفاع تكاليف الإنتاج وخاصة اللقيم ... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإثراء الموضوع
جزاك الله خير على هذا التقرير ومشكور,,, هل هناك مبرر لكون زكاة التصنيع وصلت الى 685 مليون ريال,, بينما نجدها لدى سابك 700 مليون ريال,,, فلماذا كل هذا الحجم الكبير لزكاة التصنيع؟؟؟
من الجدول الثاني زكاة سابك 1% من حجم المبيعات,, بينما زكاة التصنيع وصلت الى 13% من حجم المبيعات,, والتي قد تكون اعلى نسبة زكاة لكل شركات السوق الماليه؟؟؟؟
أخي نابغة : ألا يحتمل أن تكون زكاة متراكمة لعدة سنوات مثلاً .
جواهر,, اذا كان كما تتوقعين,,فمعنى ذلك انها غير متكرره,, وتكون الارباح اكثر بكثير من 725 مليون,,, لكن هناك احتماليه ان تكون زكاة التسعة أشهر كامله, وليس لثلاثة اشهر.
بعد الرجوع للقوائم الماليه من على ارقام وجدت ان ال685 مليون تمثل الزكاة وحقوق الاقليه والضرائب((( 177+3+ 505)))=685 مليون,, لذا اتضح الامر,, لكن يبدو ان الاستاذ سلمان عاملها بطريقه مختلفه وبخاصه ان سابك كذلك يوجد حقوق اقليه وزكاة .
الأخوة الكرام جواهر ونابغة شكراً على مروركما الكريم وشكراً على هذه الملاحظة القيّمة .... وفعلاً تم الرجوع لقائمة الدخل ووجدت ما تفضل به الأخ نابغة .... لكن هذا من الأخطاء الجسية المرتكبة في إدخال الشركات لقوائمها المالية المختصرة فأنا مصدر بيناتي في هذا التحليل تحديث مباشر من موقع السوق ولذلك هذا الخطاء تتحملة الشركة .... وحتى يتسن لنا معرفة الرقم من مصدره يمكن لنا الرجوع للرابط التالي من موقع السوق http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c1/lY_BDoIwEES_xS_YpVqJR_WgRYNolVgupEhVEtsSaDT8vcWTFzVm97Iz8zJZyMCPkffqIl1ljbzBEbJxHuM83bERwUUwCZCt-HZyIFOCUeh98e4nKUU2WnPCk2iIjPxFI6fY0-l-vl4MEfEHzWUD8dJqBQKy8GNyRmHf_3WyupamY-Zs89ZJp7QyLndd7fmgD9SqqWzJr_YBAnuh7XRhbyAIjl-3k8WmKVUDIvSV4mtlrQ_HRxzTu186HQyeY-0FGA!!/dl2/d1/L3dJMjIvd0xFQkZRQmhOUUJoRFFCaExRQmdBQSEhL1lJNXcvN19OMENWUkk0MjBHMTkxMElLU1E5VTJBMjBCNQ!!/?symbol=2060&tabOrder=7&companyInfo_statement_type=1&periodShow=1 … ومرة أخرى شكراً على المرور الكريم وإثراء الموضوع والملاحظة الرائعة
13%نسبة متكررة في كل ربع ؟