في بداية 2009 انهى موشر الدوجونز رحلة الهبوط من اعلى قمه عند في نهاية عام 2008 عند 14000 نقطه ليستقر عند 6600 نقطه ثم بدأ برحله (موجه) صاعده وصل في قمتها الاسبوع الماضي الى 12800 نقطه (حسب الرسم).
وفي المقابل في نهاية 2008 كان سعر الجنيه الاسترليني يساوي اكثر من دولارين الى ان وصل الى 1.4 في بداية 2009 وكذلك الحال بالنسبه لليورو مقابل الدولار هبط من 1.6 الى اقل من 1.2 في نفس الفتره (انظر الى الرسم).
كذلك الحال بالنسبه لاسعار الذهب والبترول فمازال الاثنين في موجه صاعده بالنسبه للذهب بدا من 780 دولار للاونصه الى ان وصل الى 1570 الاسابيع الماضي هاما اسعار البترول (برنت) فقد بدا من دون 40 دولار للبرميل الى ان سجل اعلى من 125 دولار الاسابيع الماضيه.
من الواضح الارتباط القوي بين قيمة الدولار وموشرات الاسهم الامريكيه واسعار البترول والذهب وهي النظريه الكلاسيكيه التي درسناها في الجامعه قبل 25 سنه فكلما ارتفع الذهب انخفضت قيمة الدولار مقابل العملات الاخرى او العكس كلما ارتفع الدور انخفض الذهب والسلع الاخرى.
والاسهم الامريكيه بالمقابل تتفاعل مع هذه النظريه بمنتهى الدقه.
السؤال الاهم هنا بالنسبه لاسعار الاسهم الخليجيه وعلى وجه الخصوص السعوديه فمعلوم ان الريال واغلب العملات الخليجيه مرتبطه بالدولار وبالذات الريال السعودي منذ عقود من الزمن اليس من المنطقي ان تسلك اسعار الاسهم السعوديه وموشر السوق السعودي نفس المسلك بالنسبه للاسهم الامريكيه بسب نفس العلاقه.
في تحليلى المتواضع لموشر الداو جونز حسب الرسم ادناه اعتقد انه انهى الموجه الثالثه من الخامسه الاخيره من 5 موجات من اساسيه صاعده وهو يصحح الان في الرابعه بعدها سيواصل في الخامسه الاخيره الصاعده والتي ربما تصل به الى قمة 2008 عند 14000 نقطه في المقابل سوق الاسهم السعودي يسير في مسار افقي بين 5000 و 7000 نقطه لاكثر من 3 اعوام.
هل حان موعد فهم اللغز بموجه صاعده لسوق الاسهم يجتاز بها 8000 قبل نهاية 2011 ليواصل الى 10000 ام يستمر مسلسل اللغز بدون حل انا شخصيا ارى انه قد يحين وقت فهم اللغز بعد نتائج الربع الثاني لعام 2011.
رسم 5 سنوات لموشر الداو جونز
رسم لمسار الداوجونز منذ بدايه 2009
تفصيل الموجه الثالثه لموشر داو جونز
العوامل الداخلية مؤثرة لكن الأهم سلوك المتعاملين عندنا يااراضي يا اسهم الأراضي صارت كنها ذهب ( مستودع ثروة) فنزفت السيولة بعد نكبة 2006 التي طار بعدها العقار فلو ظنت الناس ان الأسهم لن يكون بها تلاعب وهوامير سترجع لها لكن اللوم ليس فقط على الأفراد وغنما الصناديق لا تنسى ان انهيار 2006 كان قبل الأزمة المالية ووصل 8000!!! السيوق يحتاج سيولة جديدة وإخراج الشركات الخاسرة ( اللي دمرت السوق مثل اعمار وزين- وعذيب وبقية اسهم التأمين!
سوق الاسهم فى المملكة كأنه حراج الجميع يتداول فيه من يملك المعرفة والمهارة ومن لايملك الا ريالات قليلة الاغلبية لاتشترى الاسهم الا للمضاربات السريعة والاقلية تشتريها للاستثمار طويل الامد لاخذ توزيعات سنوية وتحقيق مكاسب رأس مالية على الاجل المتوسط والطويل ورد على الاخ عزيز بأن اسهم التأمين قد دمرت السوق فأنه فى الحقيقةهناك اسهم تأمين ممتازة مثل التعاونية وايضا لفت انتباهى سهم شركة المتحدة للتأمين فعند قرائتى للقوائم المالية للشركةوجدت ان السهم قد حقق ارباح فى اخر اربع ارباع ( اى اخر 12 شهر ) اكثر من 4 ريالات للسهم ويتداول عند مكرر 7.5 بينما هناك شركات لاتنفك تنتقل من خسارة الى خسارة منذ تأسيسها ولايتوقع لها تحقيق اى ارباح واسعار سهمها اكثر من المتحدة للتأمين بكثير حقيقة كلنا نعرفها بأن السوق السعودى غير كفؤ نتيجة لوجود الكثير الذين يجهلون قواعد الاستثمار فيه ولن ينصلح حال السوق الا بزيادة الاستثمار المؤسساتى به ماعدا ذلك لايوجد حل
فعلاً نتائج الربع الثاني ستؤكد مؤشرات الكثير من يرغب في البناء عليها واتخاذ القرار من خلالها... كنت اتوقع ان تبدأ الشرارة من البنوك هذا الاسبوع لكن هذا لم يحدث فلعل السر مازال سراً بالنسبة لي!!!
اولا مشكور على هذا التقرير الاكثر من رائع لا يستطيع أى منا أن يفهم حقيقة اللغز لانة لغز واللغز قابل للحل عن طريق الايام . اليوم وجدنا أسهم شركة عذيب قد تم إيقاف التداول عليها ذى ما بيقولو بعد خراب مالطة فين حقوق المساهمين التى من المفترض أن تحافظ عليها هيئة سوق المال ......؟ أتمنى أن يتم إيقاف التداول على الأسهم تلقائيا بمجرد وصول الخسائر لمبلغ معين ولو يكن 50% للحفاظ على اموال المتداولين والموسسين نفسهم لكن بعد 95% يتم الإيقاف يعنى كل واحد لية سهم يأخذ بدالة جهاز كمبيوتر. طبعا دا سبب من أسباب اللغز النسبة الاكبر مضاربية ذى ما بيقولو أصحابنا المضاربين خشاش وممكن عندهم حق لان الهيئة سايبة الشركات خسرانة وتتداول . نتمنى أن نفهم اللغز بعد النتائج القادمة . مع الايام وربنا يدينا ويديكم العمر شكرا
بارك الله فيك استاذ صالح وتقرير وافر عندي ملاحظة بسيطة ...... لا يمكن الربط بين السوق السعودي والاسواق الامريكية لسبب بسيط وهو ان العوامل الخارجية او المؤثرات الخارجية لها نسبة كبيرة في التاثير على السوق السعودي بعكس الاسواق الامريكية التي لا تتأثر كثير بالاسباب الخارجية وانما يكفي متابعة الوضع الاقتصادي لها فقط ايضا هناك جانب السيولة فالاسواق الامريكية مفتوحه لجميع المستثمرين من انحاء العالم في المقابل فالسوق السعودي مغلق بالاضافة إلى أن شريحه كبيرة من المواطنين فقدوا الثقة بالسوق بعد الانهيارات المتتالية منذ 2006
اشكر الجميع على التعليق والمداخله الاخ عزير 2006 خارج التغطيه فهي فتره غير منطقيه المنطق 2008 ومابعدها الاخ PCLO البنوك لها دور قادم وقوي للاخ حازن الهيئه نبهت منذ فتره الاخ افلاطون ليس صحيح ان السوق الامريكي بمعزل عن الموثرات الخارجيه عندما تعلن الصين عن اى موشرات سلبا او ايجابا بالحال ينعكس على السوق الامريكي لاتنسى ان الشركات الامريكيه لها مصانع وشراكات في دول العالم شكرا للجميع