بين فترة وأخرى وكالعادة ألقي نظرة على تقارير بحثية تصدرها مؤسسات مالية مختلفة و موضوع اليوم هو التقرير الذي أصدره "دويتشة بانك"عن بعض الشركات في قطاع البتروكيماويات وذلك بعد إعلان هذه الشركات عن نتائجها المالية للربع الاول..وهذه هي أبرز النقاط التي اوردها التقرير..
سابك: تم مراجعة توقعات أرباح عام 2010 الى الاعلى بينما أبقت توقعات عام 2011 على حالها تقريبا وارجعت سبب رفع توقعات عام 2010 إلى الارباح الرأسمالية الناتجة عن بيع سافكو للأرض ولرفع توقعات شركة ينساب عن التوقعات السابقة(سابك تمتلك حصصا مؤثرة في الشركتين).. وهذه هي التوقعات الجديدة:
صناعات قطر: أجرت تعديلات طفيفة مقارنة بالتوقعات السابقة..
ينساب: تم اجراء تعديلات كبيرة على التوقعات بسبب النتائج المفاجئة خلال الربع الأول حيث رفعت تقديرات الأرباح لعام 2010 من 618 مليون إلى 2101 مليون وأرباح عام 2011 من 2078 مليون إلى 2833 مليون ريال.. وفيما يخص نتائج الربع الأول 2010 توقعت أن يكون 87 % من الايرادات جاءت من مبيعات شهر مارس لوحدة والباقي (13 %) من المخزون..
كيان: رفعت التقديرات لعام 2011 بسبب رفع توقعات نسب التشغيل..
سافكو : تم تعديل التوقعات بالتخفيض بسبب تخفيض التوقعات لهامش الربح وتم تضمين أرباح بيع الأرض لتوقعات عام 2010..
معادن: لم يقدم التقرير أي توقعات مستقبلية سوى للسعر العادل الذي حدده بـ 17 ريال للسهم بناءا على طريقة مجموع الأجزاء أخذا في الاعتبار الانفاق الرأسمالي الكبير حتى عام 2015..
معنى تقريرهم ان صناعات قطر امامها مشوار للارتفاع!!!!!!!!!وبعدها ينساب!!!!والباقيات حق الناس للناس!!!!!!!
الأخ محمد كيف يمكن الحصول على التقرير كاملا؟
معنى هذا أن أمام ينساب ارتفاع بحوالي 30%
سؤال على اي اساس صارت ينساب بتحقق الربح هذا انا حسبتها طلعت بتحقق السنة هذي فوق 5 ريال بناء على قيمة المبيعات والهامش المحقق في الربع الأول
ينساب من مصادر مقربه فقط 40% ارباح شهر مارس و60% من عمليات تشغيل سابقه عليه فان الارباح لكامل السنه تتراوح مابين 1.3 -1.5 مليار ايضا قد تاخذ اسعار المنتجات الكيماويه فى التراجع قليلا فى الاشهر القادمه وقد بدا واضحا باسعار الميثانول واليوريا والتى تراجعت فى حدود 15% -20% على التوالى
مقال أكثر من رائع ...اللع يعطيك العافيه توقعاتهم تبدو جدا منطقيه ...بإستثناء توقعهم لمعادن أفضل ثلاث شركات من بين ما ذكر هم بالترتيب معادن , صناعات قطر, ينساب صناعات قطر... شركه مميزه نظرا لتوفر الغاز بوفره في قطر و تطبيق سياسه توسعيه حكيمه خصوصا في الأسمده ... أما معادن ..التي أتصور القيمه العادله لها : 47 ريال على إفتراض بداية المرحله الثانيه من مشروع الفوسفات قبل عام 2013 و عدم إفتراض أي توسعات في حامض الفسفوريك أو الأسمده النيتروجينيه ... وفي حالة عدم التوسع في أي من المشاريع المذكوره أعلاه فإن القيمه العادله هي 33 ريال و اما ينساب ميزتها صغر رأس مالها بالنسبه لتكلفة المشروع والأرباح المستقبليه ..و نسبة التمويل العاليه ( 80% تقريبا) ..مما يعني انها من أكثر الشركات حساسية لتحركات المستقبليه للأسواق سواء للأعلى أو الأسفل .. ولذا يمكن تشبيها ب Call option على صناعة البتروكيماويات