تحليل مختصر لمقارنة الملكيات المعلنة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي في الشركات المدرجة السعودية خلال النصف الأول 2013:
يمتلك صندوق الاستثمارات العامة السعودي " الصندوق " 18 حصة في الشركات المدرجة في البورصة السعودية كما في نهاية النصف الأول 2013 ، وبقيمة ملكيات معلنة تبلغ 297.0 مليار ريال سعودي ( 79.2 مليار دولار أمريكي ) ، وقد انخفضت قيمة تلك الملكيات بشكل طفيف خلال النصف الأول 2013 بمعدل 0.1% بما يعادل 296 مليون ريال سعودي ، وذلك رغم ارتفاع المؤشر العام للبورصة السعودية خلال الفترة المذكورة بمعدل 10.2% ، علماً بأن جميع نسب الملكيات المعلنة لصندوق الاستثمارات العامة في الشركات المدرجة ظلت ثابتة منذ 01/01/2013 حتى 30/06/2013 .
ويرجع السبب الرئيسي لعدم توازي أداء " الصندوق " مع المؤشر العام للسوق تراجع أسعار سهما " الاتصالات " و " معادن " بمعدل 7.9 و10.5% على التوالي خلال النصف الأول 2013 ، حيث أنهما يشكلان معدلات تركز مرتفعة نسبياً في محفظة " الصندوق " بواقع 18.8 و4.5% تباعاً من إجمالي قيمة ملكياته المعلنة كما في 30/06/2013 ، وذلك في مقابل ارتفاع طفيف لسهم " سابك " بمعدل 1.9% خلال النصف الأول 2013 ، وهو السهم الذي يشكل نسبة التركز الأعلى بواقع 64.7% من إجمالي قيمة الملكيات المعلنة للــ " الصندوق " كما في نهاية النصف الأول 2013 .
وتجدر الإشارة إلى أن ترتيب مبالغ التركز الرئيسية للـ " الصندوق " تبلغ في كل من : " سابك " 192.2 ، " الاتصالات " 55.9 ، " معادن " 13.5 مليار ريال سعودي ، أما نسب التركز المهمة الأخرى للملكيات المعلنة للــ " الصندوق " فكانت في " سامبا " بنسبة تركز 3.5% من الإجمالي بما يعادل 10.3 مليار ريال سعودي ، تلاها " الرياض " بنسبة 2.7% من الإجمالي بما يعادل 8.1 مليار ريال سعودي ، أي أن إجمالي نسب التركز لعدد 5 شركات من أصل 18 شركة يبلغ 94% من الإجمالي بما يعادل 279.9 مليار ريال سعودي ، في حين بلغت نسبة التركز لباقي الملكيات المعلنة -وعددها 13 ملكية -6% من الإجمالي بما يعادل 17.1 مليار ريال سعودي .
أما من حيث التركز القطاعي للملكيات المعلنة لصندوق الاستثمارات العامة في نهاية النصف الأول ، فيتصدر قطاع الصناعات البتروكيماوية القائمة بمبلغ 192.2 مليار ريال سعودي وبنسبة تركز تبلغ 64.7% ، وهي متمثلة في شركة واحدة ، وهي : " سابك " كما أسلفنا ، ويأتي قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات ثانياً بتركز بلغ 18.8% بما يعادل 55.9 مليار ريال سعودي ، والمتمثل أيضاً في شركة واحدة ، وهي : " الاتصالات " ، في حين يحل قطاع المصارف والخدمات المالية في المرتبة الثالثة بنسبة تركز تبلغ 6.9% بما يعادل 20.5 مليار ريال سعودي متمثلاً في 3 بنوك ( الرياض ، سامبا والإنماء ) .
وقد ارتفعت قيمة الملكيات المعلنة للــ " الصندوق " في 12 شركة مقابل انخفاضها في 6 شركات الأخرى خلال النصف الأول 2013 ، وذلك تبعاً لتغير أسعار الأسهم المعنية خلال الفترة المذكورة ، وقد تصدرت الملكية المعلنة في " الخزف " قائمة الملكيات المعلنة الأكثر نمواً كنسبة مئوية خلال الفترة المذكورة بمعدل 52% ، تلتها " أسمنت ينبع " بمعدل 27% ثم " الفنادق " بمعدل 19% ، أما الأكثر انخفاضاً بالقيمة كنسبة مئوية فكانت " معادن " في الصدارة بمعدل 10% ، تلتها " الاتصالات " بمعدل 8% ، ثم " النقل الجماعي " بمعدل 6% .
من جانب آخر ، تشكل الملكيات المعلنة لصندوق الاستثمارات العامة -والبالغة 297 مليار ريال سعودي في 30/06/2013 -ما نسبته 63% من إجمالي الملكيات المعلنة في الشركات المدرجة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية والبالغ إجماليها 473 مليار ريال سعودي في التاريخ المذكور ، كما تمثل الملكيات المعلنة للـ " الصندوق " 34% من إجمالي الملكيات المعلنة ككل في الشركات المدرجة السعودية والبالغة 863 مليار ريال سعودي ، في حين تبلغ الملكيات المعلنة للــ "الصندوق " نحو 20% من إجمالي القيمة الرأسمالية لسوق المال السعودي البالغ نحو 1.5 تريليون ريال سعودي ( 398 مليار دولار أمريكي ) كما في 30/06/2013 .
ولا بد لنا أن ننوه إلى أن المصدر الرئيسي للبيانات أعلاه هو الموقع الإلكتروني للبورصة السعودية " تداول " ، والذي يفصح عن الملكيات التي تساوي أو تزيد عن 5% من رأس مال الشركات المدرجة .
لا تنسى عوائد التوزيعات عاليه جداً بالنسبه للاكتتاب بالقيمه الاسميه .. لا تنسى انها تاخذ بحدود ١٠ مليار سنوياً من توزيعات سابك وغيرها من التوزيعات ..
١٥مليار* ٧٠٪ = ١٠مليار و٥٠٠ مليون .. # ١٥ مليار هي توزيعات سابك # ٧٠٪ هي ملكية الصندوق في سابك
لم يتم التطرق إلى ملكية الدولة في شركة كهرباء السعودية والتي تتجاوز السبعين بالمائة من الاسهم المصدرة للشركة؟؟؟!!!....حقيقة ان سبعين بالمائة من اسهم الشركة مسجلة على انها ملكية الدولة في الشركة ولكن لايوجد ذكر من هي المؤسسة الرسمية التي تمثل الدولة والاقرب ان تكون المؤسسة هي صندوق الاستثمارات العامة!!!