تلعب الاستثمارات المؤسسية (صناديق الاستثمار ) دوراً كبيراً بتطوير ودعم الأسواق المالية التي تتعامل بها سواء كان ذلك عن طريق خلق توازن للأسواق أو من خلال توجيه مدخرات حملت وحداتها لاستثمارات جاذبة تحقق أهدافهم الاستثمارية وتنمي مدخراتهم.
ولكن مع الآسف – وبعيداً عن أي اعتبارات أخرى – فإذا علمنا إن عدد الصناديق التي تديرها المؤسسات المالية المرخصة يبلغ 236 صندوق تعمل بأسواق النقد وأسواق السلع وأسواق الأسهم المحلية والأقليمية والدولية نجد أن الصناديق العاملة بالسوق المالية السعودية لا تمثل إلا 27% من الصناديق المرخصة ويبلغ حجمها حوالي 18.3 بليون ريال وفقاً لأخر تقيّيم منشور على موقع السوق المالية السعودية ( تداول ) بيوم الأربعاء الموافق 3 أبريل 2013م.
ولعل الجدول التالي رقم ( 1 ) يوضح لنا ماهي المؤسسات المالية المرخصة التي تدير صناديق استثمارية عاملة بالسوق المالية السعودية وأين تستثمر هذه الصناديق وماهي استثمارات صناديقها المدارة.
جدول رقم ( 1 ) 
ولعلنا نُلخص بعض معلومات الجدول للقارئ الكريم لعلها تحقق له قيمة مضافة :-
-وفقاً لحجم الصناديق المدارة بالسوق ..... احتلت الرياض المالية 26% من أصول صناديق الاستثمار العاملة بالسوق المالية السعودية بحجم صناديق مدارة تبلغ حوالي 4,8 بليون ريال. تلتها اتش اس بي سي العربية السعودية المحدودة بنسبة 22% و بحجم صناديق مدارة تبلغ حوالي 4 بليون ريال.
كما احتلت المركز الثالث سامبا للأصول وإدارة الاستثمار بنسبة 16% و بحجم صناديق مدارة تبلغ حوالي يبلغ حوالي 3بليون ريال. وبالمرتبة الرابعة حلت الأهلي المالية بنسبة 9% و بحجم صناديق مدارة تبلغ حوالي يبلغ حوالي 1,6 بليون ريال. وبالمرتبة الخامسة حلت السعودي الفرنسي كابيتال بنسبة 5% و بحجم صناديق مدارة تبلغ حوالي يبلغ حوالي 829 مليون ريال.
-وفقاً لحجم الاستثمارات المفصح عنها .... فهناك تفاوت كبير بشفافية المؤسسات المالية فحجم صناديق الاستثمار العاملة بالسوق المالية السعودية وعلى الرغم من أنه يبلغ حوالي 18.33 بليون ريال فلم يتم الإفصاح إلى عن 8% من حجم استثماراتها أي أن الاستثمارات المفصح عنها تبلغ حوالي 1.4 بليون ريال ...!!!!!
-وفقاً للشركات المستثمر بها .... كما ذكرت بالنقطة السابقة أن حجم الاستثمارات المفصح عنها يبلغ حوالي 1.4 بليون ريال احتلت سابك 68.7 % تلاها مصرف الراجحي بنسبة 11.6% ثم موبايلي بنسبة 5.7% ثم شاكر بنسبة 2.5% فالكيميائية بالمرتبة الخامسة بنسبة 1.5%.
كما أن الجدول التالي رقم ( 2 ) يوضح لنا أن هناك العديد من الشركات التي تم الافصاح عنها باستثمارات الصناديق العاملة بالسوق ويبلغ حجم هذه الاستثمارات المفصح عنها حوالي 1.4 بليون ريال وتمثل 8% من حجم موجودات صناديق الاستثمار العاملة بالسوق المالية السعودي.
جدول رقم ( 2 ) 
-وفقاً للأعلى عائد من بداية العام .... حقق صندوق بخيت للإصدارات الأولية عائد يبلغ 21.3% والمدار من قبل مجموعة بخيت الاستثمارية. تلاه صندوق ارباح للطروحات الأولية بالمرتبة الثانية بنسبة عائد تبلغ 17.3% والمدار من قبل أرباح المالية. وحتى تكون القرائة لهذا التقرير أكثر فائدة ...
يوضح الجدول التالي رقم ( 3 ) أعلى عشرة صناديق استثمار عاملة بالسوق المالية السعودية عائد خلال الربع الأول من هذا العام 2013م.
جدول رقم ( 3 )
وخلاصة القول .... وكما أشرت بمستهل هذا التقرير أن الاستثمارات المؤسسية ( صناديق الاستثمار ) تلعب دور كبير بتطوير ودعم الأسواق المالية التي تتعامل بها سواء كان ذلك عن طريق خلق توازن للأسواق أو من خلال توجيه مدخرات حملت وحداتها لاستثمارات جاذبة تحقق أهدافهم الاستثمارية وتنمي مدخراتهم .... لذا .... علينا كصغار متعاملين معرفة مكونات الصناديق العاملة بالسوق المالية السعودية لأن لذلك أهمية بمكان .... !!!! بحيث يمكن الاسترشاد بها كمؤشر على من يقوم بعمل صانع السوق لبعض الشركات إضافة إلى أنها تعطي انطباع عن موضوعية وعدالة بعض التقارير التي تصدر من قبل بعض المؤسسات المالية التي تدير هذه الصناديق ...!!!!... وخلاف ذلك فهي تحدد لنا أيضاً توجهات الاستثمارات المؤسسية بشكل دقيق.
إخلاء المسؤولية .... أود لفت الانتباه بأن هذا التحليل يعتبر تثقيفي وتوعوي فقط لا غير ولا يعتد به كتوصية تعامل في أي ورقة مالية أو اتخاذ أي قرار استثماري. كما يعتبر أي تعامل في أي ورقة مالية يتخذه القارئ بناءاً على هذا التحليل سواء كان كلياً أو جزئياً هو مسؤوليته الكاملة وحده فليس الهدف من هذا التحليل أن يستخدم أو يعتبر مشورة أو خيار أو أي إجراء آخر يمكن أن يتحقق مستقبلا. لذلك فأنا أنصح بالرجوع إلى مستشار استثماري مؤهل قبل الاستثمار في أي ورقة مالية.
كما أن صناديق الاستثمار المذكورة أو الشركات التي تستثمر بها والتي وردت بهذا التحليل كانت بناء على دراسة البيانات المنشورة على موقع السوق تدخل ضمن إطار إخلاء المسؤولية.
هناك مشكلتين في الصناديق اولها لا تعرف من يدير هذه الصناديق لذلك لا تعرف مقدرتهم وكفائتهم لذلك تنعدم الثقة وتتردد في الاستثمار معهم ثانيها لا تعرف استثمارتهم لذلك تخشى ان يستثمروا أموالك في شركات ورقية مثل الباحة وثمار والقائم ز ومبرد وتهامة وغيرها والاهم من ذلك لا نعرف شيئاً عن اين يضعوا الأرباح المستلمة من الشركات هل في الصندوق او لحساب ادارة الصندوق شكراً لمواضيعك المميزة
أخي الكريم .... nsa .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل بهذه المداخلة الرائعة .... اتفق مع ماتفضلت به إلى حداً ما ... لكن وفقاً للاستثمارات المفصح عنها ... أرى أنها إنتاقائية ... اما بخصوص التوزيعات المستلمة .. هي ملك لحملة الوحدات تدخل بالصندوق وليس ملك لمن يدير الصندوق .. ويمكن معرفة ذلك من خلال الإطلاع على القوائم المالية المنشورة على موقع تداول لصناديق الاستثمار الملتزمة بنشر قوائمها المالية .... ودمت بود
مجهود جبار و كبير تشكر جزيل الشكر عليه فأنت فعلا مبدع يا أستاذ سلمان.
أخي الكريم .... young investor.... شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر.... ودمت بود
شكرا اخ سلمان على التقرير...مع الاسف هذة الصناديق فقدت المصداقية...لي تجربة معهم غير جيدة
أخي الكريم .... NG .... شكراً على مرورك الكريم ومداخلتك الرائعة .... في الحقيقة ذكرت بالتقرير " وبعيداً عن أي اعتبارات أخرى " نعم هناك بعض التصرفات الغير مهنية التي تمارس مع الآسف.... ودمت بود
شكرا سليمان.... وجب التنوية الى ان كل هذه الصناديق تدار ادارة سلبية , فقرارات مدراء الصناديق محدودة جدا Passive management يجب ان يسمح الشارع"الهيئة" باوجة ادارة اكثر مرونة و انفتاح على رغبات المستثمر لنصنع التقييم الحقيقي لاسعار الشركات المدرجة, لا ان تتحكم احجام الشركات بمكونات الصندوق.... و تنتهي عملية الادارة للصندوق على مقاربة الاوزان الموجودة على ارض الواقع و المفروضه من الافراد و المضاربين . الدور المؤسساتي ....الاساسي هو التسعيير العادل للادوات الاستثمارية و الاسهم , و من ثم تحقيق الربح للمستثمر و اخيرا تحقيق الربح للمؤسسة المالية .
أخي الكريم .... GENE .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل بهذه المداخلة الرائعة .... اتفق مع ماتفضلت به وصحيح الدور الأساسي للصناديق التسعيير العادل للادوات الاستثمارية و الاسهم , و من ثم تحقيق الربح للمستثمر.... ودمت بود
اخي العزيز لو شملت الدراسة الصناديق السياديه (التقاعد/التأمينات /....) لربما اتضحت الصورة وتمت المقارنه حتي يستطيع المستثمر اختار الأنسب في الطريقة والتوجهض
أخي الكريم .... أبوعبدالعزيز6 .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل بهذه المداخلة الرائعة .... في الحقيقة تملكها معلن إذا كانت أكثر من 5% ... وإن لم تخني الذاكرة ... أرقام سبق وأن أعدت مثل هذا التقرير تجده بصفحة أرقام الرئيسية بالرابط " تقارير أرقام " .... وهذا لا يمنع من محاولة البحث والتحديدث بحول الله.... ودمت بود
شكرًا لك أخي سلمان .. مبدع وتقرير جاء في وقته بنهاية الربع الأول 2013. أنا لست محلل فني ولدي بعض المباديء البسيطة في التحليل الأساسي .. نمت أسهمي خلال الربع الأول هذا العام بنسبة 15% وهي ثلاثة أضعاف ماحققه تاسي وأفضل من أغلب الصناديق ... ولم أحسب التوزيعات في النمو. ناهيك عن توفيري لنسبة 2% لكل اشتراك و 2% رسوم إدارية هل يعقل أن شخص عادي مثلي يتفوق على المؤهلين !! أغلب الصناديق تراوح حول نمو تاسي مضافًا لها الرسوم الإدارية ورسوم الاشتراك. وهي أصعب تسييل وليس لك توزيعات نقدية أو أسهم منح أو أحقية اكتتاب ولاتعلم ماذا يشترون ومن يدير تلك الصناديق. لكن للأمانة لاحظت أن آدائهم مميز -ومنذ فترة- في الطروحات الأولية .. لا أعلم ماهي آليتهم في ذلك .. قد تكون ذات مخاطرة عالية
أخي الكريم حاتم أنا أرى أدائك ماشاء الله يفرق بعيد عن كافة الصناديق أما أداء صندوقي الطروحات الأولية فليس شطارة منهما هذه النسب ، لأن الفضل يعود للشركات ذاتها التي طرحت أساسا بمكررربح منخفض وهي ذات نمو متواصل .. ولايختلف اثنان على أن المواساة واسلاك وهرفي واكسترا والخضري كانت بسعر اكتتاب مقبول .. وأنا أتساءل ماذا عن الطروحات الاخيرة لم أر لها وجودا في هذه الصناديق
أخي الكريم .... hatim9 .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل بهذه المداخلة الرائعة .... في الحقيقة الاستثمار المؤسسي بشكل عام ... يحقق نتئج مجزية على المدى الطويل شريطة أن يكون هناك إفصاح كافي لحملة الوحدات .... ولكن بشكل عام نعم هناك ضاببية بإدارتها ونعم المتداول الفردي خاصة بالسوق السعودي التي تتجاوز تعاملات الأفراد فيه 90% قادر على تحقيق أكثر مما تحقق مقارنة بالمؤشر الاسترشادي أو مؤشر السوق لأن شهيته للمخاطر أعلى ولذا يحقق أرباح أعلى .... هذا من ناحية ... أما من ناحية أخرى .... نعم صناديق الطروحات الآولية تحسن أدائها خلال العامين الماضيين بسبب طرح شركات جيدة وذات نمو بالمبيعات ومن هناك نجد تحقيقها عوائد جيدة ... فعلى سبيل المثال صندوق بخيت للإصدارات الأولية ... يستثمر 17% من موجوداته في شاكر وهي شركة نامية وذات توزيعات مجزية .... ودمت بود
الاخ والاستاذ سلمان انت مبدع بلا حدود وفقك الله ورعاك
أخي الكريم .... maher .... شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر.... ودمت بود
ماشاء الله ماذا تركت لمن خلفك
أخي الكريم .... نظرة ثاقبه .... شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر.... ودمت بود
الله يعطيك العافيه ا/سلمان كنت ولازالت اعتقد انك افضل شخص يكتب في الفا بيتا تحياتي لك
أخي الكريم .... محفظة إستثمارية.... شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر.... وفي الحقيقة هناك الكثير من المبدعُون بالموقع وما أنا الا شخص يتعلم منهم .... ودمت بود
تقرير مميز. شكرا لك.
أخي الكريم .... Alraaayeq .... شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة التي تثلج الصدر.... ودمت بود
تقرير جميل . ويجب زيادة الصناديق وحجمها .
أخي الكريم .... Al Arabi .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل .... نعم اتفق مع ما تفضلت به وأميل إلى الصناديق العاملة بالسوق قليلة وهي لا تمثل إلا 27% من عدد الصناديق المرخصة .... ولكن نتطلع لمستقبل أفضل عندما تتحسن شفافية الصناديق بشكل أكبر وتصبح جاذبه للمستثمرين الأفراد وغير طارده لهم ...!!!! .... ودمت بود
عندي مبدأ في اختيار اسهممي الاستثماريه وهو ان اتأكد من تملك المؤوسسة العامة للتأمينات الاجتماعية حيث انهم اكثر احترافية في اختيار الاسهم والله تعالى اعلم
دائما تزدادا إبداعا في إختيار المواضيع التي تخدم القارىء وتزيد من ثقافته الإقتصادية . شكرا جزيلا