هناك مثل أمريكي ينطبق تماما على "موبايلي" يقول (Firing on all Cylinders) ، وتعني بالعربي أن جميع المحركات تشتغل بطاقتها القصوى ، فالشركة تفاجئنا ربعا بعد الآخر بالاستمرار بتحقيق مستويات نمو قوية في سوق متشبع يفترض أن يكون تحقيق مستويات نمو عالية فيه أشبه بالمستحيل..
لم يسبق لي أن اشتريت سهم "موبايلي" سوى لفترات محدودة وبتحفظ شديد لأنه مع كل ربع أتوقع أن تكون الشركة وصلت لمستويات نمو لايمكن استمرارها ومرة بعد أخرى تثبت الشركة العكس ، وهذا يذكرني بشركة (CISCO) الأمريكية في عقد التسعينات حيث حققت نموا متواصلا يفوق الـ 30 % لعشر سنوات متتالية انتقلت خلالها من كونها شركة صغيرة الى واحدة من أكبر شركات التقنية فيما ظل الكثيرون وأنا منهم متفرجين...
أن أحد الأسباب الرئيسية لمواصلة الشركة نموها في سوق متشبع هو أنها في الحقيقة تزيد حصتها سنة بعد أخرى على حساب "الاتصالات" و "زين" ، فالأولى انشغلت باستثماراتها الخارجية فضلا عن عدم ديناميكة ادارتها ، والثانية دخلت في معمعة متواصلة من التحديات منذ انشائها ليس آخرها محاولة بيع "زين الكويتية" حصتها ، وعملية اعادة الهيكلة التي استغرقت وقتا طويلا .. وكل ذلك تم الاستفادة منه بالحد الأقصى من قبل ادارة "موبايلي"..
ويمكن مثلا الاستدلال بتراجع أيرادات شركة "زين" الى 1530 مليون ريال خلال الربع الثالث مقارنة بـ 1795 مليون ريال لنفس الفترة من عام 2011 اي بـ 15 % .... اين ذهب الفرق ؟؟ ... بالتأكيد فإن جزءا كبيرا من الحصة التي فقدتها "زين" قد ذهبت في صالح "موبايلي" مع أن المفترض أن يحدث العكس وهو أن تزيد "زين" حصتها على حساب "موبايلي" ..
لو كان هناك جائزة لأفضل رئيس تنفيذي بالسعودية لحاز عليها "خالد الكاف" دون منازع فسجل ادارة الشركة ناصع سواء في الاستحواذات التي قامت بها أو دخولها القوي لقطاع البيانات والعديد من الخطوات الأخرى ..
السؤال الذي نسأله بعد كل ربع الى متى ستواصل الشركة تحقيق مستويات نمو قوية فالشركة في طريقها لتحقيق قرابة 6 مليار ريال أرباحا لكامل عام 2012 (8.57 ريال للسهم) ولم يعد مفاجئا لنا لو حققت الشركة أرباحا تعادل رأسمالها في عام 2013...
ويبقى السؤال ... هل تشتري شركة تعمل في قطاع متشبع حتى لو كانت الشركة تنمو على حساب منافسيها ؟؟؟ هذا يعتمد على نوعية المستثمر ... المستثمر النشط سيجد فرصا أفضل بالسوق أما المستثمر غير النشط فستكون موبايلي مناسبة له خصوصا وان التوزيعات النقدية ستستمر بالزيادة خلال السنوات القادمة ...
أخاف اخي أحمد يصير فيك مثل ما صار فيك في سيسكو؟
مايحتاج تتوقع ... فعلا صار ... أنا متفرج على موبايلي أغلب الوقت والسهم ارتفع 180 % خلال آخر 4 سنوات اي بمعدل تراكمي 30 % سنويا
سوف تنزل بنفس نسبة الارتفاع لانها بدأت تنتهج اسلوب الاتصالات في السرق وعدم احترام الزبون لقد تم بيع برودباند المنزل وكذبو على الناس خدمه سيئه جدا جدا كثيرة التقطيع وبطيئه جدا ولا يمكن اعادتها لهم بعد مرور 24 ساعه !! والغريب ان الجهاز يعمل بكفائه عاليه خلال 24 ساعه فقط وبعدها يعود الى وظعه السيئ . هل تم برمجة الجهاز ليعمل فقط بفترة التجربه ؟ انا لا استبعد ذلك . لقد جربت جهازين ولاحظت سرعه عاليه فقط خلال يوم التجربه !!
فعلا أخي الكلاسك ... اصبحت خدمة موبايلي في الفترة الأخيرة سيئة جداااا وبدأت انزعج منهم وقد اتوجه إلى شركة أخرى
شخصيا أنا من عملاء الاتصالات ولم اجرب غيرهم ... لكن متطلباتي بسيطة وهي أني أقدر اتصل في اي وقت والكونيكت شغال
شكرا لك د . على هذا المقال الجميل .. اسمح لي بمشاركتك في الرأي ............. وهو أن موبايلي حاليا ...... حققت هذه القمة ... ومن الصعب تحقيق قمة أعلي .... في السنوات القادمة ...... ولقد صرح أحد مسئولي الشركة تصريحا شبه مباشر اليوم بهذا ... وألمح إلى أن موبايلي ستنتهج نهج الإتصالات السعودية ... في التنويع ... لأن مستقبل الشركة تحيط به تحديات كبيرة ... دائما الشارت البياني للسهم يعطيك دلائل ......... السهم حاليا ............ فيه خروج محافظ كبيرة ....... من أكثر من سنة .... مما يجعل السهم لا يتفاعل مع النتائج كما يجب ........ السيولة الحذرة في السوق تستخدم السهم .. كأداة تحوط .. عندما يفقد المتعاملون الثقة في السوق ... وأعتقد أن ثباته على هذا السعر سيستمر بالأشهر ثم سيأخذ في النزول التدريجي البطيء والله أعلم
يعطيك العافية على الاضافة
منطقي..:)
اخو وفاء - - اسمح لي بالاقتباس من مداخلتك الاتي (( ... دائما الشارت البياني للسهم يعطيك دلائل ......... السهم حاليا ............ فيه خروج محافظ كبيرة ....... من أكثر من سنة .... مما يجعل السهم لا يتفاعل مع النتائج كما يجب ........ السيولة الحذرة في السوق تستخدم السهم .. كأداة تحوط .. عندما يفقد المتعاملون الثقة في السوق ... وأعتقد أن ثباته على هذا السعر سيستمر بالأشهر ثم سيأخذ في النزول التدريجي البطيء والله أعلم )) انتهى الاقتباس - - منذ تعليقك حتى الان تفاعل السهم مع النتائج و ارتفع سعر سهم موبايلي حتى لامس ( 76.5 ريال ) يوم الاربعاء الماضي 6 نوفمبر 2012 علما بأن سعر السهم في يوم تعليقك كان يحوم حول الــ70 ريالا .. وهذا يؤكد ان توقعاتك غير صحيحة البتة حول ما ذهبت اليه في مسألة النزول التدريجي البطيء لسعر السهم - - هناك حقيقة حول عالم الاتصالات ومن يجهل هذه الحقيقة فهو يجهل مستقبل قطاع الاتصالات وهذه الحقيقة تدور فحواها حول ظهور النسخة المطورة من الجيل الرابع (4.25) هذه النسخة المطورة سوف تحقق تطبيقات ما يسمى ( Machine2Machine APPLICATION ) والتي سوف ترفع عدد الشرائح المستخدمة من اقل من 6 مليار شريحة حاليا الى نحو 49 مليار شريحة بحلول عام 2020 - - استغرب ان مقال الدكتور احمد لم يحتوي على اشارة لهذه الطفرة التاريخية في تقنية الاتصالات واستغرب انك انت شخصيا تتحدث عن ايرادات الخدمات الصوتية التي تشبعت منذ حين - - اعتذر لكل كبار السن واعتذر لكل من يعتقد ان قطاع الاتصالات سوف يتشبع وكل من يفكر بمنطق وعقلية ربحية الخدمات الصوتية ( انتهى العصر الحجري ههههههه ) - - من المتوقع ان ارباح موبايلي للربع الرابع سوف تتجاوز 2 مليار ريال وهو رقم تاريخي جديد يتم تسجيله لاول مرة
اهلا اخوي NNAA وآسف اني لم اقرأ تعليقك الا الآن ... اولا انا شباب مثلك ..... ويمكن اصغر منك .... وثانيا لا تستعجل علي ولا استعجل عليك .... انا قلت نزول تدريجي ... والايام تحكم بيننا
اخى الفاضل الدكتور احمد ..... اذا اردت ان تعرف الفرق الرئيس بين موبيلى واقرانها فيكمن فى الرؤية فوجود الرؤية المستقبلية للشركة يجعلها متقدمة بخطوة او خطوات عن اقرانها فتعرف اين مكامن القوة وعوامل الربح التى تستطيع ان تتقدم بها عن الشركتين الاخرتين بالاضافة الى التوفيق فى ذلك والذى جانب الشركتين الاخريين حيث شغلت الاولى بالاستثمارات الخارجية عن رضا العملاء فى الداخل وشغات الاخرى بالبيع او اعادة الهيكلة كما ذكرت ...!! تحياتى وتقديرى د . جمال شحات
شكر على الاضافة
اين مكامن القوة وعوامل الربح في شركة موبايلي
استنتاجي الشخصي ان سبب انخفاض ايرادات ((زين)) من 1.9 مليار ريال الى 1.4 مليار ريال, هو بدء الشركه في التحول من التركيز على الاتصالات الدوليه( والتي قيمة الدقيقه الواحده اعلى من قيمة نفس الدقيقه محليا) الى التوسع في المكالمات المحليه, وليس باضروره انهم باعوا عدد من الدقائق أقل محليا. أتوقع انه أتضح للجميع(( الاتصالات السعوديه وموبايلي وزين)) ان السوق المحلي هو الاعلى هامش ربحيه لهم, فمبا ان زين بدأت في التحول والتركيز على السوق المحلي, فأتوقع ان تعمل نفس الشيء الاتصالات السعوديه, بأن تنافس وبقوه على كعكه الاتصالات الداخليه وبخاصه الانترنت بمختلف خدماته,, والخوف كل الخوف ان تكون موبايلي مثل من (( يذهب للحج والآخرين راجعين من ذلك الحج)), بمعنى ان تبداء موبايلي في الاستثمار خارجيا
لا أظن موبايلي ستتجه للاستثمار الخارجي
كما تفضلت هامش الربح في المكالمة الدولية عالي جدا مقارنة بالمكالمة المحلية ةالمكالمة الدولية تعتبر مصدر دخل مهم لمن يبحث عن اعلى هامش للربح مقابل الخدمة تماما مثل الانترنت. اما التحول من المكالمة الدولية الى المحلية فلا اعتقد انه صحيح فزين بداءت عروضها بشهر علينا وشهر عليك وكان موجها بشكل اساسي للمكالمات الداخلية ولم تدخل زين مجال المنافسة في المكالمات الدولية الا مأخرا ومتاخرة بعد ان انخفض سعر المكالمة الدولية من ريال ونصف الى نحو خمسين هللة
يقول المثل الأمريكي لا ينجح شيئ مثل النجاح الأساسي وأتوقع استمرار موبايلي في النجاح داخليا وخارجيا إذا حافظت على خلوها من الفساد الكبير لدى الآخرين والمستمر لان مايبنى على باطل فهو باطل. Nothing succeed like success
ليس جودة في خدمات او ادارة موبايلي , و لكن فساد شركة الاتصالات و سبات شركة زين خلال اربع سنوات قضتها تصارع خطر الافلاس هذا هو السبب الرئيس لتحقيق هذه النتائج الجيدة ما يشغل بال المسؤولين في شركة موبايلي هو نجاح شركة زين و عودتها الى سوق الاتصالات بدماء جديدة و خطط سليمة تمكنها من انتزاع حصتها في السوق , لا سيما و انها تتميز عن غيرها بعدة مزايا لم تستغلها حتى الان
يعطيك العافية ... نعم Nothing succeeds like success ... بالمناسبة فيه مثل حجازي يقابله "الفلوس تجيب الفلوس ... والقمل يجيب الصيبان""...
السلام عليكم كالعادة دوما د. احمد المزروعي مبدع في مقالاته. وقيل دوماً من طول الغيبات جاب الغنائم. من متابعه قديمه للدكتور احمد اعتقد ان عودته للكتابة بشكل أكثر من المعتاد قد توحي بالنسبة لي إلى ارتفاع قادم للسوق بإذن الله منتظر فقط تحسن و ارتفاع مستويات السيولة بشكل ملفت للنظر كي تعطي إشارة الانطلاق. سؤالي للدكتور احمد إلا ترى أن لدى موبايلي فرص نمو قادمة مع السماح شركات التشغيل الافتراضية ؟! وتحياتي للجميع
لاتتفاءل ... ترى عودتي بسبب أني غير مشغول هالايام وعندي وقت أكتب.... بالنسبة للشركات الافتراضية الحقيقة لأ افهم بهالموضوع ... هل يحق لموبايلي ان تنافس فيه أم انه سيعطى لشركات اخرى ... في الامارات وعمان تاثرت شركات الاتصالات بسبب تجاوز الشركات المحلية واجراء اتصالات مباشرة عبر وسائل أخرى مثل الانترنت
يعطيك العافية. بالنسبة لشركات التشغيل الافتراضية هي تستخدم الفائض لدى المشغل المتعاقد معها ومن ثم تستهدف شرائح معينه من المستخدمين و تسوق خدماتها. في قطر مثلا كيوتل اتفقت مع فيرجين و عملوا شغل ممتاز بحيث استهدفت فيرجين شرائح لم تكن كيوتل مهمته بها و مع التسويق والعروض تأثر المشغل الثاني فودافون وبعد شكاوي لهيئة الاتصالات في قطر اعتبرت فيرجن مشغل ثالث غير مصرح به وتم إلزام كيوتل بإلغاء اتفاقيتها مع فيرجن مع الالتزام لعملاء فيرجن بتقديم الخدمات إلى أن ينتهي الرصيد ومن ثم يستخدم خدمات كيوتل أو يحق له استرداد قيمة الرصيد في حال عدم رغبته في التعامل مع كيوتل هذا حدث العام الماضي.
اعتقد التوسع المستقبلي لها الان داخل السعوديه سوف يظرها مالم تتوسع في الخارج لو كنت مكان الكاف لتملكت المواقع المستأجره لشركه في ضل الكاش المتوفر لديها
شكر على الاضافة
تحياتي لك يا دكتور أحمد. يتميز الكاف بنظرة إستراتيجبة و حس قيادي عالي لمواجهة المتغيرات في سوق الإتصالات بإيجابية، فقد راهن منذ عدة سنوات على البيانات و خدمة الانترنت البرودباند و أثبت الأيام مصداقية رهانه. الإن يخطط و يعمل بقوة لإقتحام سوق الأعمال و تقديم خدمات ال iCloud و دخل في شراكة إستراتيجية مع الأزرق الكبير الغني عن التعريف IBM. طالما بقى الكاف في قيادة موبايلي سأبقى مؤمنا بالإستثمار في أسهم الشركة و لو تشبع السوق مراراً لأن الشخصية القيادة الفذة هي التي تصنع الفرق. خوفي أن تسترده الشركة الأم "إتصالات الإماراتية" يوماً لقيادتها بعد أن توقف نموها منذ عدة سنوات.
كلام جدا منطقي القياده الحكيمه هي من تصنع النجاح أشاطرك في هذا الرأي.
د.أحمد الا ترى ان شركة الحكير مشابهه لموبايلي في تحقيق النمو والتوسع بنجاح ؟ اللطيف أني شاري موبايلي بي 28 ريال والحكير بي 34 ريال ومازلت محتفظ بهما كاستثمار طويل الأجل .
شكرا د أحمد، مقال دسم. الحقيقة أن إيرادات STC زادت بأكبر مما زادت ايرادات موبايلي؛ ولكن حجم STC جعل نمو الايرادات لا يذكر٫ أتحدث عن ٢٠١١ ولم أراجع ٢٠١٢. موبايلي لها ميزتان: ١- التسويق. دخلت ٣ مرات متجر موبايلي ولم أشتر شيئا ومع ذلك عندي اكثر من خمس شرائح موبايلي وجهاز برودباند منتهي من سنة او اكثر وما جددت وكلها هدايا مجانية من جرير واكسيوم والحداد٫ متجر موبايلي عبارة عن خلية نحل وترى الزبائن بعد الصلاة تتوهم أنهم يوزعون صكوك غفران٫ ٢- ميزة موبايلي الثانية كره الناس للاتصالات قبل ظهور موبايلي٫ كادت زين أن تستفيد من إقبال الناس لكنها خيبت ظنهم. أنا شخصيا سرقت مني زين ٢٠ ريال، اشتريت شريحة وقالوا تشتغل بعد ساعة ومر عليها سنة ونصف ما اشتغلت٫ كلمتهم أعطوني خارطة طريق وسالفة طويلة٫ أذكر أن شين كان الناس يبحثون عن أرقامها وانعدمت في بعض مناطق المملكة إذا واحد عنده واسطة يطلع له خط زين. لكنهم ما رعوا النعمة٫ شكرا لك
أتخيل أن هناك فرص للنمو في قطاع الأعمال، ممكن أن شركة اتصالات تتعاقد مع منشأة حكومية او خاصة وتقدم خدمات IT بحيث تعطيها دومين وموقع على الشبكة وايميل وسيرفرات وفوقها خطوط جوال. كنت أتخيل أن هذه الفكرة وشيكة التطبيق حتى حدث اختراق لموقع ارامكو٫
بعد مقابلة العربيه موبايلي تغير استراتيجيتها وتتحول الي شركة IT واتوقع انها راح تكون ضربة معلم مثل صفقة شراء شركة بيانات
بارك الله فيك لاجديد مواضيعك رائعة ::: اضافة شركة سيسكو الامريكية كانت شركة نمو ثم تحولت الى شركة رائدة في مجالها لكن موبايلي تدرج تحت أي تصنيف ؟؟؟ ..... واضافة اخرى ان شركة سيسكو الأمريكية كان ترتفع مابين 50 الى 100 % سنويا ً منذ بداية طرحها عام 90 حتى عام 2000 بغض النظر عن السوق لكن شركة موبايلي تحركها بطيء بالرغم من النمو المتواصل السنوي .. ونرى اسهم شبيه بموبايلي في النمو ومكرر 15 و 25 مرة لأن نموها متواصل وقوي مثل المراعي وجرير وسافكو والخزف والمواساة وهرفي وهذا الكلام ينطبق على شركة سيسكو الأمريكية ... لك تحياتي
لاتغيب كثير عنا بكتاباتك المبدعة
الاتصالات السعودية تشبعت ولا مجال لنموها سوى بدخول منتجات جديدة ....زين السعودية توقعنا نتائج افضل مالياً وتسويقياً ، للأسف الشديد اتضح ان المسؤولين عن الشركة اما لايعملون بشكل جيد او انهم فاسدين بكثرة الصرف على الإعلانات وغيرررة ...موبايلي استفادت كثيراً من تخلف منافسيها وبدات تبيع بشكل جميل ..ولا الحقيقة مافيها زود
مشكور يا دكتور ولا تطول الغيبات
اذا ان نعرف مستقبل موبايلي ... فلنراقب الاتصالات السعودي، الربع الاول 2013 سيعني الكثير والله اعلم
اذا اردنا ان نعرف مستقبل موبايلي ... فلنراقب الاتصالات السعودي، الربع الاول 2013 سيعني الكثير والله اعلم
شكرا لك د. احمد وياليت تكتب مقال تحليلي لكل من سافكو - اسمنت السعودية - اسمنت اليمامة - الراجحي وما هي توقعاتك لهم على المدى القريب والبعيد رأيك وتحليلك جميعا نثمنه لما له من اهمية ولك خالص الشكر
اعتقد ان ديموغرافية السعودية تؤثر بالايجاب على نمو حجم السوق حيث ان 30% من الشعب تحت سن 14 وهي نسبة جدا عالية وتسمح بنمو سنوي جيد للقطاع بشكل عام. هذا بالاضافة الى تنويع مصادر الدخل لموبايلي والحصول على حصة سوقية اعلى اذا استمرت في تقديم خدمات جديدة افضل من المتوفر في السوق.
النمو لن يتوقف للجميع شركات الاتصالات في المملكة - معدلات النمو السكاني الكبيره التي تسجلها السعودية %2.9 - كذلك تزايد في أعداد المعتمرين والحجاج بشكل كبير وكما هو مخطط له مسبقا. - العمالة الوافدة للمساهمة في البنية التحتية وغيرها. -الاعتماد والاتجاه الى الحكومة الكترونية. السوق بعد خمس سنوات قد يحتاج الى مشغل رابع ...!!
شركة موبايلي سوف تواصل النحاج والدليل متتميز به 1-لاداره المتميزه والواعيه 2_متابعة كل ماهو جديد في الاتصالات 3_تواضع وثقافة وتعامل راقي مع جميع موضفي الشركه4_العدل العدل العدل الشفافيه الشفافيه هذا هوسبب تميز موبايلي ____________________عكس الشركاة الاخري تغطرس ادار ي نظره فوقيه فسادي والي اخره
صرح الرئيس التنفيذي لي موبايلي قبل فتر انه النمو سيستمر في الخمس سنوات القادمه ( دبل دجت ) يعني فوق العشرة با الميه سنويا ! ! !
بعد سنتين من المقال، اقتباس "لو كان هناك جائزة لأفضل رئيس تنفيذي بالسعودية لحاز عليها "خالد الكاف" دون منازع فسجل ادارة الشركة ناصع سواء في الاستحواذات التي قامت بها أو دخولها القوي لقطاع البيانات والعديد من الخطوات الأخرى .."
هل وصلت موبايلي مرحلة القيمة وتباطأ أو توقف النمو؟ هذا ما أظنه واوضحه الأخ SmartWolf في مدونته عن الدخل من العمليات التشغيليه للعامين الماضيين مقارنة بباقي عمر الشركة! التوزيعات السنوية المجزية تُغري، والنمو فوقه سيكون روعه... الآن سعر السهم ٥٢ ريال وبتخفيض كبير بعد اخطاء ادارة موبايلي المحاسبية. نتيحة التحقيقات ستكون عنصر الدعم القادم (ابداع بشفافية تامه، او فشل بعدم الافصاح الذي يشفي غليل الكل، ويجيب على اسئلة المستثمرين والسوق اجمع)!!!