نموذج الرأس والكتفين (Head and Shoulders)

محمد الجندي

تابعني على تويتر

31

يعتبر من أشهر النماذج الفنية الانعكاسية ويرجع تاريخ هذا النموذج إلى William J. O'Neil وذكره في كتاب How to Make Money in Stocks وبفضل هذا النموذج الفني تم اعتماد التحليل الفني كعلم بعد أن كان ينظر إلى المحللين الفنين كسحره أو مشعوذين وذلك في  عام 1995 بعد نشر البنك الفيدرالي في نيويورك تقريرا بعنوان (نموذج الرأس والكتفين ليس نموذج سطحي) ومقدمة التقرير (تم عرض التحليل الفني، علم التنبؤ بحركات السعر المستقبلية اعتمادا على حركات السعر الماضية، لضمان تحقيق أرباح بشكل إحصائي، على الرغم من تضاربه مع أفكار أغلب رجال الاقتصاد في الأسواق المالية). وسمي بهذا الاسم لأن شكله يشبه الرأس والكتفين لجسم الإنسان.

مكونات النموذج:

يتكون النموذج من كتف أيسر ورأس وكتف أيمن وخط رقبة وليس بالضرورة أن يتساوى حجم الكتفين ولكن يجب أن يكون الرأس أطول من الكتفين.

أنواع النموذج الانعكاسي :

• النوع الأول الرأس والكتفين العادي:

يرتفع السعر استكمالا للاتجاه الصاعد السابق إلى أن يصل لقمة الكتف الأيسر مصاحبه حجم تداول كبير وبعدها يهبط السعر إلى أن يكون قاع وبذلك يكون قد أسس دعما و بعده يصعد السعر مرة أخرى متجاوزا القمة السابقة ولكن مصاحب بحجم تداول اقل مكونا قمة أعلى تسمي الرأس بعدها ينخفض السعر إلى أن يلاقى الدعم من مستويات القاع السابق وعن طريق هذين القاعين يتم توصيلهم ببعض ونسمى هذا الخط خط الرقبة ومن هنا يصعد السعر يصاحبه حجم تداول ضعيف ملحوظ ليفشل في الوصول إلى قمة الرأس ليهبط السعر ولكن لا يلاقى الدعم هذه المرة من مناطق القيعان السابقة ليكسر خط الرقبة إلى أسفل ولكن في بعض الأحيان يحدث ارتداد إلى أعلى في محاولة الوصول إلى خط الرقبة مرة أخرى. يكتمل هذا النموذج مع اختراق السعر لخط الرقبة إلى أسفل وبعض المحللين يتأكدوا من اكتمال النموذج بعد الإغلاق تحت مستوى خط الرقبة بنسبة من (3:1) % أو الإغلاق اليومي تحت خط الرقبة لمدة 3 جلسات بشكل قطعي.

أشكال خط الرقبة :

عادة ما ينحدر خط الرقبة في القمة قيلا في الاتجاه التصاعدي وفى بعض الأحيان يكون هذا الخط تاريخي وفى أحيان أخرى لا يمثل هذا الانحدار الكثير من الاختلاف وفى قليل من الأحيان ينحدر خط الرقبة في القمة إلى الاتجاه التنازلي وحينها يكون هذا الانحدار أشارة إلى ضعف السوق وغالبا ما ينحدر خط الرقبة بشكل طفيف في الاتجاه التنازلي.

أولا الرأس والكتفين العادي:

الشكل الأول :

خط الرقبة مستوى بشكل أفقي

الشكل الثاني :

خط الرقبة منحدر إلى الاتجاه التصاعدي

الشكل الثالث:

خط الرقبة منحدر إلى الاتجاه التنازلي

النوع الثاني الرأس والكتفين المقلوب:

يعتبر الرأس والكتفين المقلوب صورة منعكسة لنموذج الرأس والكتفين العادي يهبط السعر استكمالا للاتجاه الهابط السابق إلى أن يصل لقاع الكتف الأيسر مصاحبه حجم تداول طبيعي ليكون قاع وبذلك يكون قد أسس دعما و بعده يهبط السعر مرة أخرى متجاوزا القاع السابق، مكونا قاع اقل يسمي الرأس بعدها يصعد السعر إلى مصاحبة بحجم تداول كثيف الا أن يصطدم السعر بمقاومة من مستويات القمة السابقة وعن طريق هاتين القمتين يتم توصيلهم ببعض ونسمى هذا الخط خط الرقبة ومن هنا يهبط السعر ولكن يقابله مشترى من مناطق الكتف الأيسر ليفشل في الهبوط إلى قاع الرأس ويصعد السعر مصاحبة حجم تداول كثيف يساعده على اختراق خط الرقبة إلى أعلى ولكن يحدث ارتداد إلى أسفل في محاولة الوصول إلى خط الرقبة مرة أخرى وهى أكثر شيوعا في النموذج المقلوب عن نموذج الرأس والكتفين العادي. يكتمل هذا النموذج مع اختراق السعر لخط الرقبة إلى أعلى وبنفس الطريقة بعض المحللين يتأكدوا من اكتمال النموذج بعد الإغلاق فوق مستوى خط الرقبة بنسبة من (3:1) % أو الإغلاق اليومي فوق خط الرقبة لمدة 3 جلسات بشكل قطعي.

ثانيا الرأس والكتفين المقلوب: الشكل الأول :

خط الرقبة مستوى بشكل أفقي

الشكل الثاني:

خط الرقبة منحدر إلى الاتجاه التصاعدي

الشكل الثالث:

خط الرقبة منحدر إلى الاتجاه التنازلي

حساب المستهدف للنموذج :

لحساب المستهدف السعري للنموذج نقوم بتوصيل خط يصل من قمة الرأس إلى خط الرقبة و وضع عند منطقة كسر خط الرقبة سواء في النموذج العادي أو المقلوب.

ملاحظة فنية:

أمكانية رسم هذا النموذج على اى إطار زمني بداية من فريمات الانتراداى و الفريمات الصغيرة جدا إلى الفريمات القصيرة و المتوسطة و الطويلة المدى ويشير بعض الخبراء إلى أن النموذج الصحيح الواحد يأخذ على الأقل فترة 3 أشهر منذ بدايته حتى اختراقه لخط الرقبة ،، ولكن يعتبر هذا الأمر ثانوياً حيث من الممكن أن يتكون اقل من هذه المدة . ولكن كلما زادت المدة كان هذا أدل على صحة النموذج وقوته. و من الجدير بالذكر و بخصوص المدة الزمنية بالتحديد ذكر Thomas N.Bulkowski في كتابه Trading Classic Chart Patterns حيث قال: الرأس و الكتفين أقوى على المدى القصير اى من شهر إلى ثلاث شهور.