دائما عندما ننظر الى الشركات عند اصدارقوائمها المالية السنوية او الربعية وكذلك تفرير مجلس الادارة وتقرير مراقب الحسابات نحاول ان نستشف المركز المالى لهذه الشركة او تلك....
نجد ان تقرير مراقب الحسابات يذكر ان هذه القوائم المالية قد اعدت من قبل ادارة الشركة وان مسئولية مراقب الحسابات فقط هو ابداء الرأى حول عدالة المركز المالى وان القوائم المالية تعبر بصدق وعدالة المركز المالى للشركة وان اجراءات المراجعة تمت وفق معايير المراجعة المتعارف عليها !!
ثم تطورت الامور وصارت طبقا لمعايير المراجعة الدولية او المحلية ...
وانا الحقيقة انظر بكثير من الاشفاق على المستثمر الصغير ... هل يجب عليه ان يكون على اطلاع ودراية كافية بالقوائم المالية والمعايير المحاسبية التى اصدرت على اساسها تلك القوائم .... وتكون تلك القوائم تحت اشراف الجهات الرقابية والتنظيمية لكل دولة وتضع عقوبات شديدة ومغلظة اذا ثبت قيام هذه الشركة بعمليات غش او تحايل او تواطأ يترتب عليها خداع هؤلاء المستثمرين المغلوبين على امرهم ..!!
ولعل سبب هذا الاشفاق هو اننى وبرغم طول خبرتى فى مجال المالية والرقابة وحصولى على شهادات عليا وزمالات ..اجدنى عاجزا فى بعض الاحيان عن امساك هذا التلاعب او التحايل او كشفه ...!!
والمقولة الشهيرة لدى المراقبيين الماليين ( بأنه لا يوجد نظام رقابة فعال ماءة بالمائة ) وان هناك دائما ثغرات ينفذ منها المتلاعبون والمتحايلون وفى اكثر الاسواق المالية تقدما وتطورا ورقابة ..!!
ولعل التاريخ يسجل واقعة تحايل وتلاعب برنارد مادوف فى بورصة وول سترييت على انها اكبر عملية تحايل فى التاريخ حيث تجاوزت 50مليار دولار...!!
فاين الرقابة ..؟ واين الضوابط ...؟ واين المسئول ...؟
ولعل ممايزيد الطين بلة كما يقولون ....!! ان من تم التحايل عليهم شركات ومؤسسات وبنوك عملاقة لديها من الخبراء والمستشارين الماليين الكثيرين...!! وقد وقعوا فى عمليات الخداع والنصب والتحايل ...!!
فكيف بمستثمر صغير ؟ يملك بضع عشرات او مئات من الاسهم فى عدة شركات متفرقة ..!!
هل المطلوب ان هذا المستثمر ان يكون خبيرا ماليا او محللا استثماريا ..؟
حتى يستطيع اكتشاف اساليب التلاعب والتحايل فى القوائم المالية او نشرات اصدار واكتتاب الاسهم .... بالطبع لا ...!!
وانما المسئولية هنا تقع على المنظومة العامة التى تحكم سوق المال فى هذا البلد او هذه الدولة ...!!
ولذلك يتم تشديد الاجراءات وزيادة الضوابط من قبل الهيئات الرقابية والجهات التنظيمية لكل سوق وخاصة على الشركات المساهمة العامة لانها عصب اقتصاد اى دولة ... وكلما زاددت معدلات الشفافية ومعايير الافصاح والحوكمة اكتسبت هذه الاسواق ثقة المستثمرين ..
وكلما زادت الضوابط الرقابية واجراءات الرقابة والضبط الداخلى لهذه الشركات حازت على ثقة المستثمر ..
انها المنظومة الكاملة التى تبدأ بادارة الشركة ويتبعا مراقب الحسابات المستقل والذى تعلوه هيئة تنظيمة رقابية مثل هيئةالمحاسبين القانونيين تراقب ادائه وتتحفظ على عدم مهنيته فى حالة حدوث اخلال بواجبات ادائه المهنى ...!!ثم هيئة لسوق المال تراقب بكل صرامة اى اخلال بأنظمة السوق والشركات العاملة فيه ...!!
ووزارة التجارة التى تتأكد من اتباع الانظمة السائدة والقوانيين المرعية .. ثم نظام قضائى عادل وسريع لمعاقبة المخطىء وانزال العقاب الرادع وفى الوقت المناسب الذى يحمى هذه المنظومة من عبث العابثين وتلاعب المتلاعبين من التلاعب باقوات هؤلاء المستثمرين ...!!
عندئذ فقط يستطيع كل مستثمر ان يتخذ قراره الاستثمارى وان يكون مسئولا عنه ...!!
وكما يلزم القانون شركات التبغ بكتابة مضار التدخين على علب السجائر بعد بيان مضارها مع التنويه بأن التدخين مسؤلية كل مدخن ..!!
عندئذ فقط لا تصبح القوائم المالية مسئولية كل مستثمر...!!
That is why i alwasy believe in this quote is "Price is a fact and Profit is an opinion"
Mohammed- you're missing the point. whats being argued here is that sometimes the price does not represent the real assets of the company.
دكتور لا تتعب نفسك من هذه الناحية الجهات الرقابية اضعف من بعض الشركات كون مجالس ادارات هذه الشركات ناس من العيار الثقيل
بارك الله فيك دكتور اذا كان رجل مثلك لايستطيع اكتشاف بعض اساليب التلاعب ماذا يفعل امثالنا
في حل بسيط أتبعه أنا شخصيا,,, أشوف الصناديق الحكوميه والمستثمرون الكبار في أي شركه اذودوا كمياتهم فيها فيكون دليل قوي لي للبقاء فهذه الشركه وذيادة استثماري فيها....والعكس صحيح !
Dear Market watch I totaly agree with your point.but i think you did not get my message.i would like to borrow buffet quote here,which is "Price is what you pay and value is what you get".So,price is very important thing to conisder because people trade price not value.otherwise,market would not exist if peopel perceptions about value is the same. i hope my point was clear.
اخي الحبيب Abu mustafa من اين تحصل على هذه المعلومات عن الصناديق المستثمرين هل تحصل عليها من قوائم كبار الملاك فقط
عبدالله123 من قوائم كبار الملاك طبعا وهذه الطريقه أثبتت جدارتها مع قليل من الصبر وعدم التسرع ومتابعت التغييرات اول بول . مثال لماذا صافولا تشتري المراعي بهذه الأسعار؟ طبعا مايشترو عبث !!!
its more like value is what you perceive
ماشاء اللة عليك يادكتور ... واللة مامحتاج تعليق ....ولكن تعالى نفكر بشكل اخر..ويكون السؤال كدة ...متى يكون المستثمر مسؤول عن القوائم المالية...؟؟؟؟ والاجابة- طبعا _عندما يدرك معنى القوائم المالية وكيفية قراءتها واثرها على اسثماراتة ...هل هذا ممكن لكل المستثمرين صغار او كبار...نعم..نعم..كيف؟؟؟ الموضوع بسيط جدا ..ولازم يدركة كل المعنيين بهذا (ان جميع مراحل التعليم فى عالمنا العربى لم تهتم بهذة الناحية الا فى المراحل الجامعية فقط ولكن يجب دراسة علوم التجارة من بداية الحياة التعليمبة كباقى العلوم )...المطلوب هو وضع هذا الكلام فى منظومة التعليم ...من كى جى 1 فى هذة الحالة المسئولية حتكون واضحة وضوح الشمس ... وليس فى احتياج الى الكم الكبير من الرقابة الموجودة وخلافة... ودمت بخير يادكتور
فيه شركات لها مستقبل جيد من وجهه نظري مثل ينساب كيان بترورابغ معادن صافولا الانماء سبكيم ماتعداهن بدون ما اشغل نفسى بقراءه القوائم الماليه
اخوانى الاعزاء شعرت باهمية الموضوع من تعليقاتكم الجميلة والمتنوعة والتى ارجو منها دوام التواصل وتنوع الافكار. فشكرا لكم ..... وللجميع تحياتى ... د. جمال شحات