نشرت أغلب الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية ( تداول ) حتى لحظة إعداد هذا التقرير قوائمها المالية التفصيلية للربع الثاني من عام 2013م وبالتالي عند قياس القيمة الدفترية والذي يقيس نصيب السهم الواحد من صافي أصول الشركة ( حقوق المساهمين ) عن طريق المعادلة التالية :
حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم = القيمة الدفترية للسهم
نجد أن هناك شركات لديها المقدرة المالية الكافية على تمويل عملياتها المستقبلية من حقوق المساهمين عن طريق بناء نماذج تمويلية مناسبة لهياكل التمويل الخاصة بها سواء كان عن طريق تمويل داخلي أو خارجي وعادة ما يُعتبر التعامل في تداول أسهم الشركات ذات القيمة الدفترية العالية ذو مخاطر متدنية نتيجة متانة المراكز المالية لهذه الشركات. وبالمقابل نجد أن انخفاض وتراجع القيمة الدفترية عن القيمة الأسمية ( 10 ريال للسهم الواحد ) مؤشر على ارتفاع مخاطر التعامل بأوراقها المالية نتيجةً لتهالك رأس مالها بنسب متفاوتة ويُعتبر التعامل في تداول أسهمها محفوف بمخاطر عالية جداً منها ما هو مخاطر التضخم السعري ومنها ما هو المخاطر النظامية وخاصة لتلك التي تدنت قيمتها الدفترية بنسبة عالية كالإيقاف أو التصفية أوحل الشركة. وعندما تكون القيمة الدفترية للسهم سالبة كما هو الحال بشركتي المعجل وبيشة يعني ذلك أن مطلوبات الشركة أعلى من موجوداتها وعند التصفية سيتم الرجوع لحملة الأسهم لسدداد التزامات الشركة بالقيمة السالبة للسهم لتغطية المطلوبات ..!!!
والجداول والجداول التالية تبين أعلى وأدنى ثلاثين شركة مدرجة وفقاً للقيمة الدفترية للسهم الواحد علماً بأن متوسط القيمة الدفترية للشركات المدرجة بنهاية الربع الثاني تبلغ 14,78 ريال.
|
أعلى 30 شركة وفقاً للقيمة الدفترية بنهاية الربع الثاني 2013م |
||
|
الترتيب |
الشركة |
قيمة دفترية |
|
1 |
سابك |
49.81 |
|
2 |
الدوائية |
39.99 |
|
3 |
الاسمنت العربية |
38.10 |
|
4 |
سامبا |
36.77 |
|
5 |
الخزف |
36.68 |
|
6 |
المصافي |
31.35 |
|
7 |
اسواق العثيم |
30.82 |
|
8 |
مكة للانشاء |
29.04 |
|
9 |
اتحاد اتصالات |
28.68 |
|
10 |
العقارية |
27.13 |
|
11 |
الاتصالات |
25.99 |
|
12 |
السعودي الفرنسي |
25.84 |
|
13 |
سافكو |
25.68 |
|
14 |
الزامل للصناعة |
25.26 |
|
15 |
الجوف الزراعيه |
25.15 |
|
16 |
الراجحي |
24.92 |
|
17 |
أسترا الصناعية |
24.74 |
|
18 |
اسمنت الشرقية |
24.74 |
|
19 |
ينساب |
24.42 |
|
20 |
سدافكو |
24.11 |
|
21 |
الكيميائيه السعوديه |
23.84 |
|
22 |
دلة |
23.58 |
|
23 |
طيبة للاستثمار |
22.54 |
|
24 |
اسمنت القصيم |
22.16 |
|
25 |
السعودي الهولندي |
21.64 |
|
26 |
العربي الوطني |
21.45 |
|
27 |
الرياض |
21.08 |
|
28 |
سـاب |
20.98 |
|
29 |
اسمنت ينبع |
20.93 |
|
30 |
البحر الأحمر |
20.81 |
|
أدنى 30 شركة وفقاً للقيمة الدفترية بنهاية الربع الثاني 2013م |
||
|
الترتيب |
الشركة |
قيمة دفترية |
|
1 |
مجموعة المعجل |
-8.64 |
|
2 |
بيشة الزراعيه |
-0.62 |
|
3 |
الباحة |
1.02 |
|
4 |
وفاء للتأمين |
3.62 |
|
5 |
الأهلية |
4.48 |
|
6 |
سند |
4.50 |
|
7 |
الراجحي للتأمين |
4.52 |
|
8 |
أسيج |
4.67 |
|
9 |
ثمار |
4.70 |
|
10 |
التأمين العربية |
5.06 |
|
11 |
بروج للتأمين |
5.23 |
|
12 |
عذيب للاتصالات |
5.29 |
|
13 |
سلامة |
5.77 |
|
14 |
الأسماك |
6.12 |
|
15 |
إتحاد الخليج |
6.34 |
|
16 |
وقاية للتكافل |
6.38 |
|
17 |
العالمية |
6.53 |
|
18 |
امانة |
6.64 |
|
19 |
الإنماء طوكيو |
6.91 |
|
20 |
سايكو |
7.03 |
|
21 |
القصيم الزراعيه |
7.08 |
|
22 |
زين السعودية |
7.11 |
|
23 |
مسك |
7.38 |
|
24 |
سولديرتي |
7.75 |
|
25 |
المملكة |
8.05 |
|
26 |
الأهلي للتكافل |
8.29 |
|
27 |
عناية |
8.30 |
|
28 |
شمس |
8.41 |
|
29 |
أليانز إس إف |
8.47 |
|
30 |
الشرقية الزراعيه |
8.52 |
وخلاصة القول… تعتبر القيمة الدفترية للسهم من أهم المؤشرات التي يجب مراعاتها عند قرارات التعامل في الأسواق المالية فهي تقيس صافي حقوق المساهمين بعد تأثرها بالنتائج المتراكمة للنتائج المالية والتي من خلالها نستطيع تقدير مخاطر التعامل في أي ورقة مالية وتتكون لدينا مقدرة على تقدير القيمة العادلة للورقة المالية المتداولة.إضافة لكون القيمة الدفترية مؤشر مهم مع العديد من المؤشرات الأخرى التي تمكن من معرفة الملائة المالية للشركة وتقدير مقدرتها التمويلية الخارجية والداخلية.
إخلاء المسؤولية …. أود لفت الانتباه بأن هذا التحليل يعتبر تثقيفي وتوعوي فقط لا غير ولا يعتد به كتوصية تعامل في أي ورقة مالية أو اتخاذ أي قرار استثماري. كما يعتبر أي تعامل في أي ورقة مالية يتخذه القارئ بناءاً على هذا التحليل سواء كان كلياً أو جزئياً هو مسؤوليته الكاملة وحده فليس الهدف من هذا التحليل أن يستخدم أو يعتبر مشورة أو خيار أو أي إجراء آخر يمكن أن يتحقق مستقبلا. لذلك فأنا أنصح بالرجوع إلى مستشار استثماري مؤهل قبل الاستثمار في أي ورقة مالية. كما أن شركات القطاع التي وردت بهذا التحليل بناء على دراسة نتائجها المالية الأولية للربع الثاني من عام 2013م تدخل ضمن إطار إخلاء المسؤولية.
بورك فيك اخ سلمان اتمنى ان تحدثنا بالتفصيل عن حقوق المساهمين
شكرا أخ سلمان على مواضيعك التثقيفثه أعجبني ماكتبته في نهاية الموضوع في اخلأء المسؤليه .... وهذا يعكس مستوى رقي واحترافية الكاتب !!!
كاتب مبدع ومحترف اتمنى لك التوفيق
جزاك الله مليون خير على تنويرك للمستثمرين وفعلا القيمه الدفتريه هي النقطه الاولى للدخول للسهم لكي لاتكون اموالنا مجرد سراب بعد ايقافها من الهيئه والتي تطورت في الايقاف للاسهم بالتحذير التدريجي لكي لا يكون للمساهم عذرا بعد ذلك ولا مجال للعاطفه والتخيلات في سوق الاسهم
مجهود مقدر اخ سلمان وموضوع هادف بس كان أفضل أن تختصر أعلى وأدنى الشركات الى عشرة شركات بدلاً من ثلانون شركة ، لان الفيمة الدفترية في بقية الشركات من العشرون الى الثلاثون متقاربة سواءا فى الاعلى أو الأدنى ، ولكم خالص الشكر لمجهودكم فى هذا الخصوص .