أصدر بنك ساكسو و هو بنك مختص في تجارة و استثمار الأصول المتعددة عن طريق الإنترنت إصداره السنوي المكون من 10 توقعات للعام 2013. هذا هو الجهد الذي يقوم به بنك ساكسو لدراسة و استشراف أحداث الأسواق و الأحداث السياسية المتطرفة نسبياً و التي تكون احتماليتها ربما منخفضة إن لم نقل أنها تحظى بتقدير منخفض على نطاق واسع.
من بين تلك التوقعات هي أن ألمانيا سوف تسير نحو قبول تبادلية دين اليورو و الذي بالاشتراك مع ضغوط أخرى يمكن أن يتسبب بهبوط مؤشر داكس بمقدار الثلث تقريباً و ذلك من ارتفاعات استمرت لسنوات عدة إلى مستوى 5,000 نقطة. توقع آخر هو أن الذهب سيهبط بمقدار حوالي 500 دولار ليصل إلى 1200 دولار أمريكي للأونصة مع وجود نمو أمريكي أسرع و دولار امريكي أقوى على الرغم من استمرار السياسة المالية السهلة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
الأحداث الأخرى التي يعتقد بنك ساكسو أنه سيكون لها تأثير كبير إذا حصلت بما في ذلك أسعار الفائدة الإسبانية التي سترتفع إلى 10% على الرغم من آلية () مع خروج اليونان من منطقة اليورو و تصاعد التوترات الاجتماعية و فك ارتباط دولار هونغ كونغ مع الدولار الأمريكي و إعادة ربطه بعملة الصين مع محاولة الصين حيازة مزيد من السيطرة على مصيرها الاقتصادي بعيداً عن الولايات المتحدة الأمريكية و سياسات بنكها المركزي.
يعلق ستين جاكوبسون كبير المحللين الاقتصاديين لدى بنك ساكسو:
"في هذا العام ستكون التوقعات الخطيرة مرة أخرى نخبة من الأحداث السلبية بشكل رئيسي و التي يمكن لأي واحد منها أن يغير المشهد المالي و في بعض الحالات ستغير حتى الوضع السياسي الراهن. هنا و في نهاية عام 2012 فإن لدينا قابلية تأثر منخفضة بشكل كبير في جميع فئات الأصول بسبب عدم اكتشاف السعر الحقيقي الناجم عن تدخلات البنوك المركزية. في مثل هذه البيئة فإن أي حركة تقريبا خارج الانحرافين المعياريين تعتبر خطيرة.
"هذه التوقعات العشرة ليست تنبؤات رسمية لبنك ساكسو للعام 2013. يمكن على أي حال أن تثبت أنها ذات صلة كبيرة بالواقع بالنسبة للمستثمرين بسبب التأثير الكبير الذي ستحققه إذا رأت أي واحدة منها نور العام الجديد. قبل المتاجرة أو الاستثمار فإنه يجب على المستثمرين أن يعرفوا أسوأ السيناريوهات- تعتبر المحافظة على رأس المال فرضاً و يجب على المحافظ أن تكون قادرة على الصمود في وجه عاصفة كاملة أو بالنسبة لتلك المسألة الصمود بوجه أي عاصفة."
لمشاهدة المزيد يرجى زيارة الموقع الإلكتروني للتوقعات الخطيرة في الموقع التالي:
http://www.tradingfloor.com/topics/saxo-outrageous-predictions
و لمتابعة التوقعات الخطيرة أو لتقديم توقعاتكم إنضموا إلى النقاشات على تويتر باستخدام الحساب التالي: hashtag #SaxoOP
و لا تنسوا متابعة الواجهة الإلكترونية للتجارة الخاصة ببنك ساكسو على الحساب التالي:
@tradingfloorcom and @SaxoBank
توقعات بنك ساكسو الخطيرة للعام 2013
1-سيهبط مؤشر داكس هبوطاً حاداً بنسبة (33%) ليصل إلى (5000) نقطة
سيوقف تباطؤ الاقتصاد الصيني التوسع الصناعي الألماني. هذا الأمر سيؤدي إلى حصول تقليص في ثقة المستهلك. ستهبط معدلات الرضا عن المستشارة أنجيلا ميركل بشكل حاد قبل الانتخابات الألمانية و باالتالي و مع وجود اقتصاد ضعيف و حالة الشك مع اقتراب ألمانيا أكثر من الموافقة على مزيد من تبادلية ديون الاتحاد الأوروبي فإن مؤشر داكس سينخفض إلى (5,000) نقطة منخفضاً بنسبة (33%) فيما يتعلق بالعام 2013.
2-تأميم شركات إلكترونيات يابانية رئيسية
ستدخل صناعة الالكترونيات اليابانية و التي كانت تشكل في وقت مضى فخر "امبراطورية الشمس المشرقة" في مرحلة النهاية بعد أن تكون صناعة الالكترونيات المزدهرة في كورية الجنوبية قد تفوقت عليها. و مع وجود خسائر مجمعة تبلغ (30) مليار دولار أمريكي في الأشهر الاثني عشر الأخيرة المنتهية في (30) سبتمبر 2012 فإنه و بالنسبة لشركات شارب و باناسونك و سوني مجتمعة ستتراجع تصنيف الأهلية الإئتمانية لهذه الشركات بشكل كبير و ستقوم الحكومة اليابانية بتأميم صناعة الإلكترونيات بأسلوب مشابه لأسلوب الحكومة الأمريكية الذي اتبعته لإنقاذ صناعة السيارات فيها.
3-سترتفع أسعار فول الصويا بمقدار (50%)
تسببت الأحوال الجوية السيئة في العام 2012 بحصول كارثة في مجال إنتاج المحاصيل العالمية و شهدت هذه الزراعة انخفاضاً في قيمة المخزون للسنة التاسعة ما انعكس على أسعار بورصة شيكاغو الأمر الذي يجعل سعره مكشوفاً لأي اضطرابات جوية جديدة سواء في الولايات المتحدة أو أمريكا الجنوبية أو الصين. سيؤدي الطلب المتزايد على الوقود الحيوي ، دوره في تعرض سعر فول الصويا إلى ارتفاعات كبيرة و سيكون المستثمرون المضاربون بالدخول من جديد في هذا القطاع ما سيؤدي إلى دفع السعر عالياً و بشكل محتمل بمقدار يصل إلى (50%). سيصبح الأمن الغذائي حديث الساعة.
4-الذهب يصحح سعره ليصبح (1,200) دولار أمريكي للأونصة
ستفاجئ قوة تعافي الاقتصاد الأمريكي في العام 2013 السوق و خصوصاً المستثمرون الماليون في الذهب. إن المشهد المتغير للاقتصاد الأمريكي إلى جانب عدم وجود انتعاش في الطلب المادي على المعدن الثمين في الصين و الهند التان تواجهان ظروفاً صعبة بسبب النمو الضعيف و ارتفاع معدلات البطالة فيهما سيحفزان دورة رئيسية لبيع الذهب. سينخفض الذهب إلى (1,200) دولار للأونصة قبل أن تقوم البنوك المركزية و خصوصاً في الاقتصادات الصاعدة في النهاية بانتهاز الفرصة و الاستفادة من الأسعار المنخفضة و شراء الذهب.
5-سيصل سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى (50) دولار للبرميل
سيستمر إنتاج الطاقة في الولايات المتحدة الأمريكية في الصعود بشكل يتجاوز التوقعات و الذي سيسببه بشكل أساسي تقنيات الإنتاج المتقدمة من قبيل تلك المستخدمة في قطاع الصخر الزيتي. سيرتفع إنتاج الولايات المتحدة الأمريكية من خام غرب تكساس الوسيط بشكل قوي و مع وجود مستويات مخزون مرتفعة منذ 30 سنة و مع وجود خيارات تصدير محدودة فإن أسعار خام غرب تكساس الوسيط سترزح مجدداً تحت ضغط بيع جديد و ستنخفض أسعاره إلى (50) دولار أمريكي للبرميل.
6-سعر صرف الدولار الأمريكي أمام الين سيصل إلى (60) ين لكل دولار أمريكي
سيعود الحزب الديمقراطي الليبرالي إلى السلطة و بحوزته ما يفترض أن يكون أجندة معاقبة الين و سيتم تقديم أنصاف حلول فقط و في هذه الأثناء سيكون السوق في وضع يتطلب ضعف الين الياباني.كما أن المستثمرين اليابانيين سيعيدون جزءً من تريليوناتهم من الدولارات الأمريكية التي يستثمرونها في الخارج و مع وجود ضعف الرغبة في المخاطرة. سيعود الين عملة صعبة ليكون مرة أخرى العملة الأقوى على مستوى العالم. سيتجه سعر صرف الدولار أمام الين للإنخفاض ليصبح (60) يناً مقابل الدولار الأمريكي و سيمضي الين الياباني في خفض سعره بشكل قوي و بشكل يدعو للسخرية فعلياً سيعبد ذلك الطريق لحكومة الحزب الديمقراطي الليبرالي و بنك اليابان ليتوصلا إلى إجراءات أكثر راديكالية تستهدف إضعاف الين و هي إجراءات وعدوا بها في الفترة الأولى.
7-سيفك ارتباط اليورو بالفرنك السويسري و سيصل سعر الصرف إلى (0,9500)
ستتفاقم المخاطر الهامشية في الاتحاد الأوروبي من جديد ربما بسبب الانتخابات الإيطالية أو نتيجة طبيعة خروج اليونان من الاتحاد المالي الإوروبي و الخوف من أن إسبانيا و البرتغال ستتبع نفس القضية. هذا الأمر سيدفع تدفقات رؤوس الأموال للذهاب إلى سويسرا مرة أخرى و سيقرر البنك الوطني السويسري و الحكومة السويسرية بأنه من الأفضل التخلي عن ارتباط الفرنك السويسري باليورو لفترة ما بدلاً من جعل الاحتياطيات تتراكم إلى أكثر من ما نسبته (100)% من الناتج الإجمالي المحلي. نتيجة لذلك فإن سعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري سيكون قد لامس المستوى الأكثر انخفاضاً في كل الأوقات تحت مستوى التكافؤ قبل أن تجبر سويسرا على أن تقدم ضوابط على رأس المال لكبح قوته.
8-ستلغي هونغ كونغ ربط دولار هونغ كونغ بالدولار الأمريكي و ستعيد ربطه بالعملة الصينية
ستمضي هونغ كونغ في إنهاء ربط دولار هونغ كونغ بالدولار الأمريكي و ستربطه بالرينمنبي الصيني (العملة الصينية). ستظهر دول آسيوية أخرى إشارات تدل على رغبتها في اتباع نفس السياسة اعترافاً منها بانتقال النماذج التجارية الآسيوية السلع. ستزداد قابلية العملية الصينية للتقلب مع تخفيف الصين لقبضتها على حركات العملة و ستنمو هونغ كونغ بسرعة لتصبح مركز عالمي لتجارة العملة و أهم مركز لتجارة العملة الصينية.
9-ستسير إسبانيا خطوة لتصبح أقرب إلى حالة العجز عن الوفاء بإلتزاماتها مع ارتفاع معدلات الفائدة إلى 10%
مع وجود اضطرابات اجتماعية في مستوى عالي في هذا البلد فإن القطاع العام ببساطة لا يستطيع تخفيض مصروفاته العامة بشكل أكبر. في عام 2013 تم تخفيض درجة الدين السيادي الإسباني إلى الصفر كما أن التوتر الاجتماعي يدفع إسبانيا نحو الحافة حيث تشاهد إسبانيا ترفض سياسات غض النظر عن مواعيد استحقاق الديون الخاصة بسياسات سلطة المكاتب الخاصة بالاتحاد الأوروربي. سيزداد العائد بعد تخفيض درجة الدين السيادي و مع كون العجز عن الوفاء بالإلتزامات أمراً لا مناص منه.
10-سيتضاعف عائد سندات الخزينة ذات الثلاثين عاماً في عام 2012
ستجبر بسياسة بنك الاحتياطي الفدرالي التي تقضي بسعر فائدة مقداره صفر المسثمرين على ترك الدخل الثابت. بدون وجود عائد أو حتى عائد سالب (بعد احتساب التكاليف) فإن استبدال السندات بالأسهم يغدو أمراً يستهوي المستثمرين. سوق السندات أكبر بكثير من سوق حقوق الملكية و كل تخفيض مقداره 10% على الصناديق المخصصة للسندات و التي يعاد تخصيصها لللأسهم سيضخم التدفقات المالية الخاصة بحقوق الملكية بما يقارب 30%- هذا الأمر قد لا يؤدي فقط إلى أسعار فائدة أمريكية أعلى و لكن أيضاً إلى بداية عقد يتفوق فيه أداء الأسهم على أداء السندات.
