بتاريخ 25 سبتمبر 2012م أصدر مجلس هيئة السوق المالية قراراً يقضي بتعديل التعليمات الخاصة بإعلانات الشركات المساهمة المدرجة أسهمها بالسوق المالية ويبداء العمل بهذه التعليمات المعدلة اعتباراً من مطلع يناير القادم.
وفي الحقيقة هذه التعليمات تساعد الشركات المدرجة على الالتزام التام بقواعد التسجيل والإدراج وخاصة المواد ذات العلاقة بالإفصاح المستمر بهدف تعزيز مستوى الشفافية والإفصاح في السوق المالية وإعانة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بناءً على معلومات صحيحة ووافية. كما أنها تحدد العناصر الأساسية التي لابد من توافرها في جميع إعلانات الشركات التي تُعلن للسوق من خلال نظام (تداول) فليس هناك مجال للتخاذل من قبل الشركات المدرجة وذريعة ( لا تفتح علينا باب ) ....!!!!!
ولعل الجدول التالي يلخص لنا أبرز التعديلات بالتعليمات العامة للإعلان و إعلانات النتائج المالية :-
|
النطاق |
الموضوع |
التعليمات القديمة |
التعليمات الجديدة |
|
التعليمات العامة |
تاريخ الحدث |
تقديم وصف مفصل للحدث الجوهري مع توضيح جميع المعلومات المرتبطة به |
تقديم وصف مفصل للتطور الجوهري، مع توضيح جميع المعلومات المرتبطة به والتواريخ المتعلقة به. |
|
رهن الأصول |
إذا نشأ عن الحدث الجوهري أي التزام مالي على الشركة، فيجب أن يتضمن الإعلان شروط ومدة وقيمة هذا الالتزام والجهات التي تمثّل طرفاً فيه، وأثره في القوائم المالية. |
إذا نشأ عن التطور الجوهري أيّ التزام مالي على الشركة أو رهن أصول، وجب أن يتضمن الإعلان شروط ومدة وقيمة هذا الالتزام أو الرهن والجهات التي تكون طرفاً فيه، وأثره في القوائم المالية. |
|
|
فصل الأحداث الجوهرية بإعلانات مستقلة |
لم تغطى |
في حال وجود تطورين جوهريين لدى الشركة، يجب الإفصاح عن كل منهما بشكل منفصل عن الآخر |
|
|
تسرب الأخبار قبل الإعلان على موقع السوق |
لم تغطى |
إذا حدث أيّ من التطورات الجوهرية المنصوص عليها في الباب الثامن من قواعد التسجيل والإدراج خلال أقل من ساعتين من بداية فترة التداول أو أثناء فترة التداول، فعلى الشركة الانتظار حتى انتهاء فترة التداول ومن ثم إعلانه على موقع السوق المالية (تداول)، مع وجوب اتخاذ كافة الاحتياطات اللازمة كافة لضمان عدم تسرب الخبر عن تلك التطورات الجوهرية قبل نشر الإعلان. أما إذا كان الخبر عن التطور الجوهري من النوع الذي لا يمكن للشركة ضمان عدم تسربه (كأن يكون مرتبطاً بأطراف أُخرى لا تضمن الشركة التزامها بالمحافظة على السرية، أو أن يكون التطور محل الخبر مادة إعلامية؛ كالكارثة الطبيعية أو الحريق أو نحو ذلك) فيجب إبلاغ الهيئة فور وقوعه. |
|
|
اجتماعات مجلس الإدارة واللجان المنبثقة من |
لم تغطى |
يجب عقد اجتماعات مجلس إدارة الشركة أو لجان المراجعة أو أيّ لجان أخرى سيناقش خلالها موضوع يجب الإعلان عنه بناءً على أحكام قواعد التسجيل والإدراج خلال فترة تمكن الشركة من نشر الإعلان على موقع السوق المالية (تداول) قبل ما لا يقل عن ساعتين من بداية فترة التداول التي تلي عقد الاجتماع. |
|
|
وضع سياسات وإجراءات خاصة بالإعلان عن التطورات الجوهرية |
لم تغطى |
على الشركة أن تضع سياسات وإجراءات بشأن الإفصاح عن التطورات المهمة بما يكفل وفاء الشركة بالتزاماتها في هذا المجال. وأن تضع إجراءات للإعلان عن المعلومات المالية بما يضمن اتساق الإعلان مع هذه التعليمات مع استمرار متابعة موظفي الشركة مع الموظفين المختصين في السوق المالية السعودية (تداول) إلى أن يتم قبول صيغة الإعلان ونشره. ويجب أن تتضمن السياسات والإجراءات المشار إليها أسماء الأشخاص المسئولين عن النشر في حالة الأحداث الطارئة، وتحديد درجة صلاحياتهم في مجال النشر، وأسماء أشخاص آخرين في حالة عدم تواجد الشخص المعني أثناء وقوع الحدث. |
|
|
أحداث توؤثر على القوائم المالية ( مثل الأرباح أو الخسائر الاستثنائية ) |
لم تغطى |
يجب على الشركة المدرجة أن تدرك أن التطورات الجوهرية قد تحدث أثناء إعداد القوائم المالية الدورية، وفي هذه الحالة يجب أن تعلن الشركة ذلك فوراً ولا تنتظر حتى صدور قوائمها المالية حتى لو حدث ذلك قبل نشر النتائج المالية بوقت قصير |
|
|
الرد على الشائعات |
لم تغطى |
الرد على الشائعات: يجب على الشركة تحديد مدى الحاجة إلى بث إعلان على موقع (تداول) للرد على أيّ شائعات تتعلق بأيّ تطورات جوهرية، ويحق للهيئة إلزام الشركات ببث إعلان متى رأت ذلك ضرورياً. |
|
|
المتطلبات النظامية الأخرى |
لم تغطى |
يجب على الشركات عدم الإخلال بالالتزامات ذات العلاقة الأخرى المنصوص عليها في نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية. |
|
|
اللغة السليمة |
لم تغطى |
على الشركة التقيد بقواعد اللغة العربية السليمة عند صياغة اعلاناتها |
|
|
العناصر الأساسية الواجب توافرها في إعلانات النتائج المالية للشركات |
أسباب التغير بالنتائج |
صافي الدخل المقارن |
أسباب التغيّر بصافي النتائج للربع والتراكمية ، أسباب التغيّير باجمالي الدخل للربع والتراكمية ، أسباب التغيّر بالدخل التشغيلي للربع والتراكمية ، أسباب التغير عن صافي الدخل للربع السابق |
|
تقرير المراجع |
لم تغطى |
يجب ذكر أي ملاحظة أو تحفظ أو لفت إنتباه كما نص عليه تقرير مراجع الحسابات في صلب إعلان النتائج المالية |
|
|
الأرقام في الإعلان |
لم تغطى |
تحديد الخانات العشرية |
|
|
أرقام المقارنة بلإعلان |
لم تغطى |
يجب أن تتوافق مع القوائم المالية المصدرة |
|
|
التغير بالسيايات المحاسبية أو تطبيق معايير محاسبة جديدة |
لم تغطى |
يجب على الشركة ذكر أيّ تغيير في السياسات المحاسبية أو اعتماد معايير محاسبية جديدة. |
|
|
ترتيب الفقرات وفقاً لنموذج الإعلان |
لم تغطى |
يجب الالتزام بترتيب الفقرات كما وردت بنماذج الإعلانات |
وخلاصة القول …. هناك تطور نوعي مرتقب بمستوى الإفصاح والشفافية عند تطبيق هذه التعديلات الجديدة فلم يعد هناك عذر .... !!!! للمتلاعبين بالصياغة والباحثين عن الغموض والتشتيت .... !!!! ولا مجال لمن يردد عبارة ( لا تفتح علينا باب .... !!!! ) كما أشير إلى أن الجدول السابق يخص فقط التعليمات العامة للإعلان والعناصر الأساسية لإعلانات النتائج المالية .... ويمكن الرجوع إلى موقع الهيئة لمحاولة اكتشاف المزيد مما ورد بهذا التحديث فهو حقاً يستحق ذلك.
عزيزى الاستاذ / سلمان شكرا لك على هذا المقال الهام والمفيد والذى اعتبره نقلة نوعية فى تثقيف جمهور القراء والمتابعين مما يؤدى الى رفع مستوى الادراك والثقافة ويسهم فى تعميق الاسواق وهو ما نسعى اليه جميعا...........!! شكرا لك وبارك الله فيك .... وتقديرى الكبير د . جمال شحات
أخي الكريم .... د. جمال شحات .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء المقال وجزاك الله خير على هذه الدعوات المباركه .... في الحقيقة .... فكرة هذا الموضوع وردت بعد تعليق أحد الأخوان على الخبر الذي نشر بأرقام وكان نص التعليق " هذي الأمثلة التي ذكرتها موجودة منذو مبطي يا أخ سلمان والتعديلات الجديدة طفيفة وشكلية " على الرابط http://www.argaam.com/article/articledetail/292454 ولأني مراقب للسوق وتطوراته عن كثب أرى أن بها الكثير من الإضافة والتطوير .... لذا رغبت بأن يشاركني الجميع بمعرفة ما هو الجديد الذي ورد بها .... ومرة أخرى .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء المقال وجزاك الله خير على هذه الدعوات المباركه .... ودمت بود
اخي عزيزى الاستاذ /سلمان ..اشكرك جزيل الشكر على هذة التغطية والتوضيح المهم ..جعلة الله في ميزان حسناتك وللأمام
أخي الكريم .... احمدالكبيسي .... والشكر موصول على تفضلك بالمرور وجزاك الله خير على هذه الدعوة الطيبة .... ودمت بود
فعلاً تطور كبير، السؤال هو ماهي عقوبة الشركة التي لا تلتزم بهذه اللائحة؟ أرى أن الكثير من الشركات لن تلتزم خصوصاً في السنة الأولى
أخي الكريم .... $Majed$ .... شكراً على مرورك الكريم وهذه الإضافة الرائعة .... في الحقيقة شخصياً اتمنى ان تحمل أي غرامة على مجلس إدارة الشركة التي ارتكبت المخالفة .... واعتقد أن هذا سيحدث لا محالة بالمستقبل إذا كان هناك ضغط من قبل المساهمين .... ونعم اتفق مع ما تفضلت به ..... سنجد أن هناك من يخالف هذه التعليمات لكن وبما أن الإعلان يمرر عبر نظام تداول فحتماً سيكون هناك رققابة على الالتزام بهذه التعليمات ..... ومرة أخرى شكراص على مرورك الكريم وإثراء الموضوع
شكراً أخي سلمان على تسليط الضوء على هذا الموضوع الهام والذي تقع فيه أغلب الشركات المساهمه وهو مايسبب مخالفات وغرامات على هذه الشركات والمتضرر الأول والأخير هو المساهم وليس إدارات الشركات لأن الغرامه من أموال الشركة , سؤالي الأول :- من السبب في تجاهل التعليمات الخاصه وهل هو جهل من المسؤول في الشركة ألا يوجد محاسب قانوني تكون هذه التعليمات من أساس عمله , بدل تغريم الشركة مع كل نتائج فصليه ؟؟ [ ماذا لو كانت الغرامه تقع على الشخص المسؤول أو توزيع الغرامه بنسبه % على عدة أشخاص كلاً حسب وظيفته أو مركزه ] السؤال الثاني :- من يحدد الخبر الجوهري ؟ و تقبل شكري وتقديري لشخصكم الكريم .
أخي الكريم .... saami99 .... شكراً على مرورك الكريم وهذه الأسئلة الرائعة .... في الحقيقة .... المسؤولية الكاملة تقع على عاتق مجلس الإدارة وهذ يحتم على المساهمين محاسبتهم وحسم الغرامة من المكافأت التي يحصلون عليها واتفق مع ما تفضلت بهذا الخصوص هذا من ناحية .... أما من الناحية الأخرى .... من المتسبب .... الإدارة التنفيذية للشركة هي المتسبب بذلك وبالعادة يحدث عن جهل أو تجاهل ... !!!! أما المحاسب القانوني فليس له علاقة بهذا الخصوص لأن مسؤوليته تنحصر في نطاق القوائم المالية للشركة فقط ويعطي رأي حول عدالة تمثيلها للمركز المالي للشركة ونتائج عمليلتها وتدفقاتها النقدية من عدمه .... اما من يحدد هل الخبر جوهري ام لا ... فقواعد التسجيل والإدراج حددت الإطار العام للحكم على الحدث هل هو جوهري أولا عن طريق أن معرفة هذه المعلومة هل تؤثر على القيمة السوقية للسهم أو تؤثر على مقدرة الشركة بالوفاء بالتزاماتها .... ويمكن الرجوع للمادة ( 41 ) من قواعد التسجيل والإدراج فقط أعطت أمثلة كثيرة على الأحداث الجوهرية .... وشخصياً اميل إبى الشفافية بقدر الإمكان لكن غالباً إدارات الشركات لا ترغب بذلك .... !!!! ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وهذه الأسئلة الرائعة
اخ سلمان تحية طيبه اريد التواصل معك لامر ضروري ولم استطع مراسلتك عبر الفا بيتا اذا استطعت انت فراسلني او اكتب لي ايميلك هنا شكرا
أخي الكريم .... SIM pin .... لا أعرف لماذا تعذرت مراسلتي عن طريق الموقع .... ؟؟؟؟!!!! لكن يمكن التواصل عبر الإيميل alhwawis@gmail.com .... ودمت بود
بارك الله فيك يابو ناصر، مجهود رائع
أخي الكريم .... Riyadh DC .... شكراً على مرورك الكريم وجزاك الله خير على هذه الدعوة الطيبة .... ودمت بود
الاخ الاستاذ سلمان كل التحية والتقدير لشخصك الكريم , من خلال متابعتي لمقالاتك رأيت ان اشيد بمستوى ما تيذله من جهد واود ان اشير الى ان كتاباتك تتميز بالنوعية وتمس كل ما يهم المتعاملين في سوق الاسهم , اخي ارجو منك العودة الى ديوانية أرقام حيث قمت بتدوين رد على تجاوبك الا انني وللاسف قمت بارسالها عن طريق الخطأ الى news فعذرا لهذا الخطأ الغير مقصود والشكر لك مجددا وفي كل حين
أستاذ سليمان شكرا شكرا شكرا على الملخص الرائع,, لا أخفيك أول ما قرأت خبر التنظيم الجديد على موقع أرقام, ما كملته, قلت بعدين أقرؤه, لأنه برأي كان المفترض ان يوضع في طريقة مختلفه عن تلك التي نشر بها, بعد قرأتي لمقالك, أصدقك بأنني قلت هذا اللي كان ودي ان أشوفه فيه, ماقصرت كأنك قرأت ما يتمناه المتابع للسوق,, بارك الله لك في وقتك ومالك
أخي الكريم .... الباحث. .... شكراً على مرورك الكريم وهذه الكلمات التي اخجلتني كثراً .... نعم اتفق مع ما تفضلت به كان بالإمكان أفضل مما كان .... ولكن شخصياً ككاتب لدي ولا للموقع أعتبر أننا نكمل بعضنا البعض ما دام أن هدفنا واحد ومشترك وهو ( نشر الثقافة والوعي الاستثماري لدى المتعاملين بالسوق المالية السعودية ) هذا من ناحية .... أما من الناحية الأخرى فقد رغبت أن يكون هذا الموضوع مرجعية للباحثين عن الفرق بين التعليمات القديمة والتعليمات الجديدة مع حثهم للرجوع إلى المصدر الأصلي لأني اقتصرت به على العناصر الأساسية لإعلانات النتائج المالية والتعليمات العامة للإعلان كي يكون هناك دافع لمعرفة المزيد من التحديثات التي طرأت. وأخيراً نعم لقد استشعرت ما يتمنى المتابع للسوق وهذه من الأفكار الأساسية التي دعت لكتابة هذا الموضوع .... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وكلماتك الطيبة ... ودمت بود
عفوا أستاذ سلمان وليس سليمان,, لخبطت بين الاسم الاول لسلمان الهواوي وسليمان المنديل