ارتفعت أسعار الذهب خلال السنة وحتى منتصف أكتوبر بنسبة 62% حيث قفزت الأونصة في تعاملات هذا العام 1,630 دولارا وصولا إلى 4,326 دولارا كأعلى سعر تاريخي لها. يمثل هذا الارتفاع أعلى مكاسب سنوية يحققها المعدن الأصفر منذ العام 1979 بعد أن سجل الذهب ذلك العام ارتفاع بنسبة 120% ما يمثل ضعف مكاسبه هذه السنة، تاريخيا يعد ارتفاع الذهب بمثابة الإنذار، حيث يعد لجوء المستثمرين له هروبا من الاستثمارات الأكثر خطورة إلى الملاذ الآمن تحسبا لأي تطورات سلبية في الشقين الاقتصادي والسياسي، لم يسبق للذهب أن تحرك نحو الارتفاع في بيئة اقتصادية مزدهرة ولم يكن يوما إشارة لحال اقتصادي مستقر، أيضا فهو الملاذ الآمن للمستثمرين في حال الحروب والمخاطر الجيوسياسية عالميا.
كتأسيس لخلفية ارتفاع الذهب على مدى السنوات الماضية ارتبط انتعاشه بظروف صعبة اقتصاديا وسياسيا انطلاقا من قرار الرئيس الأمريكي نيكسون بفك ارتباط الدولار بالذهب، حيث قفزت الأونصة ذلك الزمن من 35 إلى 200 دولار للأونصة لتواصل ارتفاعها بعد ذلك وصولا إلى أدائها التاريخي الأكبر في 1979 حيث وصلت الأونصة 850 دولارا، تلاها انتعاش الذهب قبيل العام 2000 حيث كان ذلك انعكاسا لأزمة العملات الآسيوية وتخلف روسيا عن سداد ديونها، ثم الأزمة المالية العالمية 2008، وصولا إلى أزمة الديون الأوروبية 2012، ثم أزمة كورونا 2020.
هذا يوصلنا إلى وقتنا الحالي، حيث يتواصل نمو الديون العالمية ويستمر ضعف الدولار الأمريكي في 2025. لم يسبق للذهب أن تحرك في ظروف إيجابية وهذا بديهي لكونه أصل غير منتج وإنما يتسم بالندرة وحفظ القيمة فهو أداة تحوط ناجعة تحمي من ضعف القوة الشرائية للعملات النقدية كافة وأيضا يعزز التحوط ضد التضخم، استثماريا لا تخلو أي إستراتيجية لتوزيع الأصول من الذهب بنسب متفاوتة إلى إجمالي الأصول المستثمر بها إلا أنه في أغلب الأحوال تبقى بين 5% و10% من إجمالي الأصول المستثمرة وإن كان الحال كذلك فكل 10% ارتفاع في الذهب تخدم هذه النسبة الأداء العام لأي إستراتيجية بنسبة 0.5% إلى 1%.
وبحسب أداء الذهب لليوم فهذا أداء إضافي لحملة أونصات الذهب بنسبة تراوح بين 3% وحتى 6% هذا في الأحوال الطبيعية للإستراتيجيات إلا أن لها استثناءات لاشك كما فعل المستثمر المصري نجيب ساويرس، حيث أوصل الاستثمار بالذهب إلى 50% من حجم استثماراته، أما على صعيد احتياطيات الدول فقد تسابقت عدد منها في السنوات الأخيرة لزيادة احتياطيات الذهب لديها كما فعلت السعودية، أمريكا، الصين وروسيا.
تجاريا تتأثر صناعة الذهب جراء ارتفاع الأسعار لعدة عوامل، إن طبيعة الصناعة تحتم على تجار المجوهرات الإبقاء على مخزونهم من الذهب عند المستويات نفسها أو زياده ليتمكنوا من تحقيق الأرباح فربح تجارة المجوهرات يعتمد على مخزون الذهب لا على قيمة البيع أيضا فإنه في مثل هذه الظروف تتأثر شهية المستهلكين فتنخفض رغبتهم بالاقتناء أو التوجه إلى معيار ذهب أقل 12 - 14 أو 18 لتفادي غلاء الأسعار نتيجة ارتفاع خام الذهب.
أما في الجهة المقابلة فتزدهر تجارة التنقيب عن الذهب والمناجم متصاحبة مع ارتفاع تكاليف استخراجه والأيدي العاملة فيه، في الخلاصة ارتفاع الذهب لا يخدم صناعته وإنما يخدم مكتنزيه بشكل على وجه العموم. ولفهم فلسفة الذهب تجاه ضعف العملات والتضخم وإذا عندنا إلى العام 1979 حيث وصل سعره 850 دولارا للأونصة، بمقارنة ما يمكن شراؤه بـ 850 دولارا بمقابل أونصة ذهب اليوم، التي بلغت 4.326 دولارا.
نقلا عنت الاقتصادية
الارتفاع القياسي للذهب، انعكاس لمرض الاقتصاد العالمي، وليس علامة على صحته. ودليل على فقدان ثقة المستثمرين بالأصول الأخرى أسهم، عملات، سندات ...إلخ.
بدأت الدول تتجه الى الاعتماد على الذات وحفظ الثروة الوطنيه داخل البلاد بدل من الاعتماد على سندات الخزينة الامريكية من خلال شراء المال الحقيقي (الذهب)، لذلك اعتقد ان صعود الذهب ليس مجرد فقاعه بل هو حقيقه تشير الى تغير في النظام العالمي ونضج للدول النامية، بالإضافة الى ادراك الجميع بأن دورة الاقتصاد وموازين القوى على وشك ان تتغير والعلم عند الله، لكن يبقى السوأل ماهو السعر العادل للذهب وهل وصلنا اليه ام تجاوزنه وتنتظرنا مرحة تصحيح شرسة ام لم نصل اليه بعد ؟
السبب االاساسي لصعود الذهب هو بديهي ، وهو تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي (التوترات الإقليمية، مخاوف السياسة الأميركية) دفع المستثمرين للتحوّط بالذهب... المشكلة الاساسية بالاستثمار على الذهب هو ما عندكم اي فكرة متى تبيع (يعني متى تخرج بأرباح) هذه استثمارات مبينة على التكهنات مين يعرف متى يجي ابله مثل ترمب ويغيير المناخ الجيوسياسي...فمن الاخر ومن عندي اقول لكم الاستثمار عن طريق بنك تجارة كابيتال الاماراتي افضل استثمار على وجه الارض جهة رسمية تشتغل في صمت وتواضع يديرون لك الاستثمار او المحفظة اعطيتهم القليل واعطوني الكثير تقول مثل البحر ويجوك مثل المحيط , استثمار امن مع تامين والعوائد فوق الخيال والل فهمته يتصيدون اسهم الشركات الناشئة المشرفة على الانفجار او يستكشفون النمو المتسارع في الاسهم ويعطونك محفظة مع تخارج واضح وتوزيع عوائد شهري واضح مستقر وعالي تدخل معهم بتكاليف بسيطة وتكون في مكان وتلقى نفسك بمكان ثاني وعالم آخر اللهم قد بلغت يكفي نفسيات بخيلة كفانا استنزاف
ولماذا اطلقوا عليه عبارة الملاذ الامن