جميع المتداولون سواء كانوا مضاربين او مستثمرين يبحثون عن الربح وكما هو معلوم للجميع لا يوجد هنالك ربح بدون مخاطر و اقصد بالمخاطر هنا هي مخاطر الخساره. والذي يميز المتداول الناجح من المتداول الاخر هو معرفته وقت الدخول المناسب على سهم معين معتبرا المخاطره النى ممكن تحصل نتيجه بيعه او شراءه على سعر معين
الشراء المضاربي او حتى السوينق يجب ان تقارن الربح المتوقع مع الخطر المتوقع وهذا يسموه Financial Risk Management او اداره المخاطر الماليه. وكقاعده عامه أوليه يجب ان يكون العائد المتوقع أكثر من المخاطره المتوقعه
مثال للتوضيح (1):
شراء اعمار على 3.11 و البيع على 3.18 الربح المتوقع هو 2.5% تقريبا المخاطره هي ان يذهب السهم بعد ان كسر 3.37 الى الدعم التالي عند 2.95 مع الاخذ بالاعتبار احتماليه كسرها وتفعيل الستوب فستق (لوز) على قولة شومبيه يعني المخاطره بالبيع على 2.94 تساوي 5.5% وهي اكبر من الربح المتوقع اذا القرار يكون عدم الشراء
مثال للتوضيح (2):
شراء على 2.98 على امل البيع 3.1 الربح المتوقع = 3% الخساره المتوقعه بتفعيل الستوب لوز عند 2.94 = 1% الربح المتوقع اكبر من الخساره المتوقعه وكل ما يكون الفرق اكبر بين الربح المتوقع و الخساره المتوقعه يكون دخولك امن نوعا ما و الخساره محسوبه بعد اعتبار الدخول والخروج حسب التحليل الفني وليس اعتباطا اريد اضافه شي على طريقه حساب المخاطره و هو "الاحتماليه" و التي اشرت اليها ضمننا في المشاركه اعلاه ضمن الدخول والخروج حسب التحليل الفني الاحتماليه هنا هي احتماليه الوصول الى الهدف و احتماليه تطبيق الستوب لوز
و المعادله التي يجب تطبيقها هي معادلة أداره المخاطر:
الربح المتوقع x أحتماليه تحقييقه > الخساره المتوقعه x أحتماليه تحقيقها
مثال للتوضيح و خلينا ناخذ نفس المثال أعلاه مره ثانيه
ام زايد اشترت على 2.98 امس و حسب التحليل الفني:
أحتماليه الارتداد من هذا السعر و الوصول الى 3.08 حسب التحليل الفي 70%
وبالتالي احتماليه الكسر هي 30%
الربح المتوقع بالبيع على خلينا نقول 3.08 هو 3.3 %
الخساره بتطبيق الستوب لوز عند 2.93 مثلا هي 1.7%
خلينا نطبق المعادله بالاعلى:
الربح المتوقع (3.3) x أحتماليه تحقييقه(70)>الخساره المتوقعه(1.7) xأحتماليه تحقيقها (30) 231 > 51
وبما ان الربح المتوقع مع أحتمالية حدوثه أكبر من الخساره المتوقعه مع احتمال حدوثها وبالتالي هذا معناه ان الدخول على سعر 2.98 مجدي مضاربيا ويستاهل المخاطره وكل ما كان الفرق أكبر كل ما كان الدخول امن أكثر
مثال ثاني:
شراء على 2.98 امس و حسب التحليل الفني:
أحتماليه الارتداد من هذا السعر و الوصول الى 3.08 حسب التحليل الفي 30%
وبالتالي احتماليه الكسر هي 70%
الربح المتوقع بالبيع على خلينا نقول 3.08 هو 3.3 %
الخساره بتطبيق الستوب لوز عند 2.93 مثلا هي 1.7%
و بتطبيق المعادله بالاعلى:
الربح المتوقع (3.3)xأحتماليه تحقييقه (30) >الخساره المتوقعه(1.7) x أحتماليه تحقيقها(70) 99 > 119 وبما ان الربح المتوقع مع أحتمالية حدوثه أقل من الخساره المتوقعه مع احتمال حدوثها وبالتالي هذا معناه ان الدخول على سعر 2.98 غير مجدي مضاربيا وفيه مخاطره ويجب التنويه على التحليل الفني هو الطريه الوحيده بتحديد احتماليات الارتداد و الكسر وايضا جميع الارقام المستخدمه يجب ان تكون نسب مئويه
بأسلوب مبسط : كان من المفترض تطبيق التباين و الانحراف المعياري Variance and standard deviation لاحتساب مخاطرة سهم او محفظة معينة ولكن ليس بالطريقة اعلاه. واذا كانت محفظة يجب الاخذ في الاعتبار حساسية حركة السهم لتحرك السوق ، يعني مقدار التغير في عائد السهم عند حركة السوق ومتى الارتباط بينهم.
<p>تكلمة :</p> <p>المقصود بحساسية السهم للسوق ( معامل بيتا )</p>
"مثال للتوضيح (1): شراء اعمار على 3.11 و البيع على 3.18 الربح المتوقع هو 2.5% تقريبا المخاطره هي ان يذهب السهم بعد ان كسر 3.37 الى الدعم التالي عند 2.95 مع الاخذ بالاعتبار احتماليه كسرها وتفعيل الستوب فستق (لوز) على قولة شومبيه يعني المخاطره بالبيع على 2.94 تساوي 5.5% وهي اكبر من الربح المتوقع اذا القرار يكون عدم الشراء" شرحت المخاطرة ولكنك اضفت غموض عندما ذكرت كسر السهم ل 3.37! كيف كسر الدعم إلى 2.94؟
كلام الأخ محمد حميدة صحيح وكلام الأخ فيصل الأحمد صحيح ولكن كل واحد يتكلم عن شيء مختلف. حميدة يتكام عن أسلوب في التحليل الفني يأخذ إشارات دخول وخروج حسب وضع السهم، والطريقة صحيحة مئة في المئة لكن تعتمد على صحة الإشارات وهي أساس العمل كله. أما الأخ فيصل فيتحدث عن نظرية المحفظة وهي علم قائم مبني على نظرية ماركوويتس التي تتحدث عن العائد مقابل المخاطرة، والمخاطرة هنا تقاس بالإنحراف المعياري لعوائد السهم. أما معامل بيتا فهو يقيس مخاطرة السهم بالنسبة للسوق بينما الإنحراف المعياري يقيس المخاطرة الكاملة.