من خلال عملي الطويل في الاســتثمار في قطاع صناعـــة البتروكيماوت، أجدني مضطراً من وقت لآخر لاستقبال تساؤلات من مساهمين في صناعة البتروكيماويــات، عـن مستقبل هذه الصناعة. وتكونت لديّ فراسة، بحيث إنني أسأل السائل إن كان مستثمراً طويل الأجل، أو هو مضارب؟ وفي أغلب الأحيان يجيب السائل بأنه مستثمر طويل الأجل، وفي تلك الحالة أجيبه أن الصورة المستقبلية هي لصالح صناعة البتروكيماويات السعودية، وأذكر له عدداً من العوامل الداعمة لذلك الرأي، ولكنني عندما أنتهي من ذلك السرد، ألاحظ أن السائل مازال حائراً، ثم يسألني، وماذا سيحدث خلال الأسبوع القادم؟ وهو ما يجعلني أقفز، وأقول للسائل إنك فعلاً مضارب، يتخفى تحت مسمى مستثمر، لأن كلمة مضارب قد اكتسبت سمعة سيئة.
هناك شركات سعودية، نتيجة ظروف تأسيسها الخاطئة، من حيث إنها طرحت في سوق الأسهم مبكراً، وأعني هنا شركات التأمين، فقد أصبحت شركات مضاربة بامتياز، ولكن شركات البتروكيماويات، هي فعلاً شركات الإستثمار طويل الأجل، وأعني بذلك أنه على مدى عشر سنوات (ولن أقول خمس سنوات)، يمكن أن تحقق لمساهميها أرباحاً تعادل أفضل العوائد، ولكن ذلك يتطلب ألا يكون المستثمر قد استثمر طويل الأجل، بتمويل قصير الأجل، مما يحمله تكاليف قد تفقده مزايا عوائد الاستثمار طويل الأجل.
قضية أخرى يجب أن يعيها المستثمر في السوق السعودية اليوم، وعلى ضوء نتائج الشركات المساهمة بنهاية عام 2011م، وهي أن المفاجآت أصبحت محدودة، وتبين أن الشركات أصبحت ربحيتها أقل بسبب عوامل إما عالمية، أو حتى محلية، ولابد أن يعيد المحللون تصوراتهم لمستقبل سوق الأسهم السعودية، على ضوء تلك المتغيرات التي تمثلها نتائج عام 2011م.
أخيراً، ولغرض الحديث عن نوعية المستثمر، ولأنني انتهيت مؤخراً من قراءة كتاب عن حياة العبقري (سوري الأصل) ستيف جوبز، وأتمنى أن يترجم الكتاب إلى العربية، فعندما قرر هو وشريكه ستيف وزنياك، دعوة شخص ثالث للمشاركة معهم في تأسيس شركة ابل عام 1976م، وكان ذلك الشخص قد أسس شركة، وأفلست، فهو ساهم معهم كشريك ثالث بنسبة 10%، وبمبلغ (800) دولار، وبعد أحد عشر يوماً خاف من إفلاس هذه الشركة وإنسحب، ولو بقي لكانت قيمة مساهمته في عام 2011م، مبلغ (2,6) بليون دولار، نعم بليون، وليس مليون. هذا ما أعنيه عند التفريق بين المضارب، والمستثمر، وكما يقال بالعامية «الدنيا حظوظ» !!
صادق والله يااستاذ سليمان يجب ان يحدد المستثمر التوجه الذي يريده قبل الدخول الى سوق الاسهم
الأفضل الجمع بين المضاربة والاستثمار وكل هدف له محفظته الخاصة ونسبته من السيولة ورأس المال ..
شكرا يا أستاذ سليمان، مقال في قمة الروعة، وخصوصا أبو 800 دولار.
"لأن كلمة مضارب قد اكتسبت سمعة سيئة" يبدو لي هذا وإن كان صحيح، غير عادل. أي واحد يسترزق الله دون مخالفات للشريعة ومن ضمنها مخالفة أنظمة سوق المال مثل التداول بناء على معلومة داخلية أو تدليس على الناس فلا خطأ في ذلك. لكن من يشتري شركة مفلسة أعتبره مخطئ، شفنا قبل أيام شركة نزلت 14 نسبة. حتى لو كان حامل السهم اشتراه ب 10، تعتبر خسارة فادحة أن ينزل السهم 14 نسبة ويتآكل المال وصاحبه ينظر. ثبت أن أرباح الأسهم والمركز المالي ما تأكل عيش، لكن أفضّل أن أشتري في شركة ويقفل السوق وأنا مرتاح البال لأن أسهمي تستحق مثل أو أغلب المبلغ الذي دفتعه فيها.
العزيز أبو هاني : أنا مضارب ولا ضير في ذلك , ولكن تعريف المضارب يختلف من شخص لآخر , أنا اضارب على التوقعات المالية للشركة خلال فترة قصيرة تكون ثلاث أشهر أو ستة أشهر , السؤال لك : هل من حقي وأنا اعترف لك بتوجهاتي واهدافي , توجيه سؤال لادارة الشركة في جمعية المساهمين وحقوقه متعارف عليها , اجابته دون أن يكون للادارة الشركة أي علاقة بمعرفة من أنا وما اهدافي أم لا . في كل الأحوال الاجابة المناسبة على هذا السائل حين سألك ماذا سيحدث الأسبوع القادم هي : ( لا اعرف ) ماذا سيحدث الأسبوع القادم , وليس كما تفضلت بطرحه أعلاه أمر آخر ليس من المناسب يأبا هاني طرح نموذج سيء من المساهمين وهم كثر , وتعميمه علينا , اصنف نفسي سائلا منطقيا وعقلانيا واتضايق كثيرا من أسئلة تطرح وتأخذ وقت الجمعية بنقاش لا فائدة منه , وهذا يضايقني , أرجوك لا توجعني أكثر بتطبيق هذا المثال السيء للمساهم لتحرمني حقي . في كل الأحوال : جمعيتكم دائما أعدها من أفضل الجمعيات فائدة وحضورا وتفاعلا من الادارة مع المساهمين , ولم اراك أبدا يأبا هاني ترفض اجابة مساهم وهذه حقيقة انا اعلمها .
الاستاذ سليمان المنديل شكرا على التنويه,, بما أنك أستشهدت بنموذج من السوق الامريكي, وبالتحديد شركة أبل, والتي تعتبر الافضل عالميا,, فيما أعرف. محليا من أستثمر في بعض الشركات صارت أفضل من العقار او من الصناعه نفسها,, وهذه بعض الامثله (1)من ملك سهم واحد,في جرير, فحاليا حصل تقريبا على اكثر من 30 ريال كعائد سنوي عن 2011, ويزداد مستقبلا بمشيئة الله (1) من ملك سهم في سابك وقت الادراج حاليا يحصل 30 ريال في 2011 وستزداد مستقبلا. بمشيئة الله (3) من ملك سهم بالراجحي قيمته 10 ريالات, فقد حصل على 65 ريال كعائد سنوي عن 2011 (4)من ملك سهم باليمامه قيمته 10 ريالات فقد حصل على 12 ريال كعائد سنوي عن 2011 (5) من حصل على سهم قيمته 10 ريالات في صافولا,, فمن لديه لعمل حسبتها فيتفضل,,, لانها رفعت رأسمالها كثيرا سواء عن طريق منح اسهم مجانيه او علاوة اصدار
كلام جميل جدا ، الأسهم التي تنمو بعدل مركب يعادل 15% سنوياً فقط ، تستطيع أن تضاعف رأسمالها خلال 5 سنوات فقط - مثالا وليس حصرا : المراعي
ما احوج بعضنا الى مثل هذ النصحيه, خاصه واننا في وقت مناسب لمن وفق في اختيار اسهم للاستثمار. اخ بائع مجهول.,,, الاستاذ سليمان يصف حاله او حالات تتكرر لاي واحد منا اما بمجلس او بين اصحاب ,, ولا أتوقع انه يصف لحالة جمعيه عموميه, بينه وبين المساهمين,, لانه اذكى من ان يفدم نصائح خلال جمعيه عموميه كما ان وضع الجمعيات العموميه لا يسمح بهكذا اسئله.