بالنسبة للقراء الذين ليس لديهم خلفية في المحاسبة فلن يحتاجوا كثيرا التفاصيل الواردة في هذا المقال وبامكانهم القفز إلى النتائج مباشرة اسفل الصفحة ... فبعد معرفتنا للتكاليف النقدية للبولي ايثيلين في المقال السابق بامكاننا حساب التكاليف الاجمالية للمنتج في السعودية..
سأجري الحسابات بناءا على تكاليف الشركات الجديدة والتي تعد تكاليف الانتاج لديها أعلى بسبب ان تكلفة بناء المصانع كانت أعلى خلال السنوات القليلة الماضية..
دعني أفترض أنني أنشأت شركة "ألفا بيتا" للبتروكيماويات لصناعة البولي ايثيلين وحصلت على رخصة من وزارة البترول للحصول على اللقيم من الغاز الطبيعي (الايثان) لانتاج 400 الف طن سنويا...
تبلغ تكلفة إنشاء مشروع للبولي ايثيلين بطاقة 400 ألف طن سنويا حوالي 900 مليون دولار (3375 مليون ريال)... وفي المعدل يتم تمويل تكاليف بناء المشروع بنسبة 35 % عبر راس المال و 65 % عبر الاقتراض... إذا رأس المال الذي ستحتاجه شركة "ألفا بيتا" لبناء المشروع هو 1180 مليون ريال (35 % من التكلفة الاجمالية للمشروع) مقسمة على 118 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 10 ريال للسهم.... بينما سيتم تمويل باقي كلفة المشروع أي حوالي 2195 مليون ريال بالاقتراض..
بالاضافة إلى التكلفة النقدية التي أشرنا اليها في المقال السابق (350 دولار للطن) والتي لا تختلف بين جميع الشركات، هناك تكاليف أخرى تتمثل في "الاستهلاك" و"تكاليف التمويل" و "تكاليف الصيانة" و"التسويق" و"الادارية" وبالنسبة لشركة "ألفا بيتا" ستكون كالتالي:
من خلال الحسابات أعلاه والتي في الحقيقة هي حسابات افتراضية ولكن قمت بمقارنتها بنتائج شركات في المنطقة توفرت لدي أرقامها وأعتقد أنها تعطي أرقاما جيدة لمن يرغب في تقدير الأرباح لمنتجي البولي ايثيلين:
الان مع معرفة تكلفة الانتاج يمكنك تقدير الأرباح لأي شركة من خلال كمية الانتاج خلال فترة معينة مضروبة في هامش الربح لكل طن (هامش الربح = سعر البيع للطن – تكلفة الطن الكاملة)..
فمثلا بالنسبة لشركة "ألفا بيتا" الافتراضية اذا عملت بطاقتها الكاملة دون مشاكل سواءا في الانتاج أو البيع ولم يكن لديها صيانة دورية أو طارئة واذا افترضنا أن سعر بيع البولي ايثيلين هو 1200 دولار للطن فإن الربح الصافي سيكون 230 مليون دولار (أو 863 مليون ريال)... أرجوا الا أكون اخطأت في الحساب..
للاسف فإن أغلب شركاتنا المحلية لا تفصح عن كميات الانتاج لتساعد المستثمرين لعمل التقديرات وقد تتوقف شركة لعمل الصيانة لعدة أسابيع خلال فترة مالية معينة مما يسبب مفاجأة لهم .. وشخصيا أعتقد أن توقف أي مصنع لعمل صيانة سواءا طارئة أو دورية يعد حدثا جوهريا يجب الافصاح عنه ويجب أن تقوم الهيئة بالزام الشركات بالافصاح عنه، خصوصا وأن هذه المعلومة متاحة لمن يعمل بالشركة أو له علاقة بها ولكنها غير متاحة للمستثمرين وهو أمر يتنافى مع العدالة في الافصاح لجميع المتعاملين..
في المقال القادم سنقوم بحساب تأثير العمل بطاقات انتاجية أقل من الطاقة القصوى على تكلفة الإنتاج بالنسبة للبولي ايثيلين...
الملاحظات: 1. أن التكلفة المعينة أعلاه تكلفة ثابتة بسبب ثبات سعر اللقيم ولا تتأثر باي عوامل أخرى سوى بانتظام الانتاج..
2. أن التكلفة المعينة أعلاه افترضت العمل بطاقة انتاجية قدرها 100 % وفي حالة انخفاضها عن ذلك سترتفع التكلفة وبالامكان تعديل الأرقام للأخذ في عين الاعتبار طاقة انتاجية أقل (موضوع المقال القادم)..
3. إن تكاليف انتاج البولي ايثيلين بالنسبة للمصانع القديمة مثل المصانع التابعة لسابك تبلغ أقل من الموضح أعلاه بسبب أنها بنيت بتكلفة أقل و بتمويل أقل ولذلك فإن تكاليف الاستهلاك والتمويل اقل من الموضح أعلاه وأعتقد ان تكلفة الطن لهذه المصانع يراوح بين 550 و 600 دولار للطن فقط ...
4. بالنسبة للشركات الحديثة التي لم ينتظم انتاجها بعد أو التي لم تكتمل قدراتها التسويقية بعد بسبب حداثتها يمكن افتراض سعر أعلى للتكلفة مقارنة بالموضح أعلاه على حسب حدة عدم الانتظام في الانتاج..
شكرا د. أحمد طبعا هناك ثلاثة انواع من البولي أثليين, منخفض وعالي الكثافه والخطي, واسعار البيع متفاوته لهم جميعا, هل هذه الحسبه اعتبرتها كمتوسط؟
هل يمكن للمتقدمة انتاج البولي أثليين كمنتج اخر بدون توسعه وذلك بتحويل بعض المصنعوشكرا د أحمد على مقالكالرائع
بهذا المعدل الحسابي ربح شركة ينساب ما يقل عن خمسه ريال للسهم !!! مشكور يا دكتورنا الغالي .(حطيت النقاط على الحروف)
شكرا يادكتور و احب ان اوضح ان ليس كل الشركات تحصل على اللقيم الموضح (الايثان) فهناك شركات تستخدم غاز البروبان و تكلفة الطن للقيم متغيرة من 450 الى 650 $ حسب الاسواق العالمية و لكن هناك دعم من الدولة و هو نخفيض 33.33% من التكلفة السوقية.وهذه الزيادة يجب ان تضاف الى التكلفة المذكورة فى حال القيم من البروبان وتكون التكلفة للطن من البولي ايثيلين تقريبا 1000$ للطن و فى هذه الحال يكون هامش الربح هو 200$ فقط. ملاحضة: الشركات التى تستخدم غاز البروبان(التصنيع, الصحرا, المتقدمة وبعض شركات سابك) اما شركات (الايثان) كيان, ينساب, بترورابغ . وشكرا.
ابو اسامة ... اسمح لي على اللقافه ، اللي فهمته من كلام الدكتور ان تكلفة البولي ايثيلين تعادل تقريبا 625 دولار للطن والبولي ايثيلين يعتمد على الايثيلين اللي يتم انتاجه من خلال وحدة تكسير الايثان ... يعني البروبان ماله علاقة في موضوع التكلفة للبولي ايثيلين وهو ((البروبان)) يستخدم في انتاج البولي بروبيلين ومنتجات أخرى. ممكن الدكتور احمد يعطينا توضيح اكثر لهذه النقطة ...
د. احمد يعطيك العافية على هذي السلسله الجميله بجمال هذا الموقع .... سؤالي هل تكلفة مصنع البولي ايثيلين اللي ذكرته في مقالك تتضمن وحدة تكسير الايثيلين ولا بدون هذي الوحده؟؟؟ إذا بدون هذي الوحده بصراحه ما يخارجنا <<<< مسوي فيها بيفتح مصنع الفا بيتا ههههه .... حسب ما اعرف ان الشركة السعودية للايثيلين والبولي ايثيلين يشمل مصنعها انتاج 800 ألف طن من الايثيلين و400 ألف طن بولي ايثيلين منخفض الكثافة و 400 ألف طن مرتفع الكثافة وتقريبا 200 ألف بروبيلين وإجمالي تكاليف المصنع اقل من 10 مليار ريال بقليل ...
عزيزى افلاطون ابدا خذ راحتك و القصد الايضاح لااكثر و الصدر مفتوح تديوربه تريلة و لله الحمد. اما بخصوص فهمك للدكور كماء شرحة , اذن اضف على التكلفة 1100$ كقيمة القيم الايثيلين بسعر اليوم. يعنى شركة ألفا بيتا بتكون تخسر تقرين 800$ على كل طن انتاج من البولى ايثلين! على كل حال الرقم 3375 مليون ريال يوكد على وجود وحدة تكسير الايثان الااذا كان فيه عقود وصفقات من تحت التحت! . ملاحضه: البروبان يستخدم في انتاج الايثيلين كما فيه بعض شركات سابك: بتروكيميا, المتحدة و كيمياء. و كذالك فى انتاج البولي بروبيلين مثل مصنع التصنيع, الصحر, المتقدمة. للمعلومية وشكرا.
يعطيك العافية يا دكتور
سلام د. أحمد عسى الله أن يغفر لك ووالديك, هل (35) مليون $ تمثل 6% من تكلفه تمويل القرض أوهي سداد قسط من أقساط القرض التقديري البالغ (585)مليون $ .. او كلاهما ؟ أوان سداد القرض يخصم من الأرباح ؟ إيضاحكم سيساعدني وزملائي لتوقع ربح شركات البتروكميكل الجديده بالذات ينساب والصحراء ,,,
الأخ نيوترون أي حسبة تقصد؟؟؟ حسبة التكاليف أم الارباح ... بالنسبة للتكاليف فذكرت في المقال السابق أن الفوارق غير مهمة بين الدرجات الثلاث ... اما بالنسبة لحساب الهوامش فبامكانك وضع الرقم المناسب..
الأخ hhhhhhhhh لا لايمكن
Abu mustafa لا أدري كيف تم الحساب لكن سنقوم بحساب ارباح بعض الشركات في اخر السلسلة ولا يحضرني رقم حاليا
AbuOsamah ستتضح بعض الاشياء التي تطرقت لها بعد عدة مقالات
افلاطون الأسهم نعم هذه هي التكلفة الكاملة لتكسير الايثان الى ايثيلين ومن ثم تحويلة الى بولي ايثيلين ولاتحتاج لأي اضافات... المثال الذي أوردته ينتج مليون طن ومثالنا كان على 400 الف طن لذلك فالكلفة التقريبية هي 2.5 في التكلفة التي افترضناها
ahmedbnsaleh الـ 6 % هي فوائد أو ربح القرض وهي فقط التي تدخل في حساب الربح والخسارة.... أما الأقساط او اصل القرض لايتم حسابها ضمن الربح والخسارة وانما فقط ضمن التدفقات النقدية
أخي أحمد أشكرك على هذا المجهود الرائع وأثابك الله على ماتقدمه خدمة لنا والله يحفظك ويرعاك
متى يخرج تقرير الصحراء والمتقدمة وكيان