وسط سجال اعلامى غريب اعلنت شركة المملكة القابضة بقيادة رئيسها الامير الوليد بن طلال في بيان رسمي قطع تعاونها مع مجلة "فوربس" في رسالة موجهة إلى رئيس مجلس إدارتها "ستيف فوربس" تطالبه من خلالها بإزالة اسم الأمير من قائمة أثرياء العالم التي جرى الكشف عنها ..!!
وقد أقدم الأمير الوليد على هذه الخطوة بعد أن قرر بأنه لا يقبل المشاركة في عملية تؤدّي إلى استخدام بيانات غير صحيحة مما يؤدي إلى تشويه سمعته ويبدو بأنّ الهدف منها هو الإساءة إلى اُلأثرياء العرب.
على مدى السنوات الستّ الماضية اكتشف المسؤولون في المكتب الخاص للأمير الوليد الذين كانوا يعملون مع مجموعة فوربس مسائل تشير إلى تحيّزات وتباينات متعمّدة في عملية التقييم التي تقوم بها مجلة فوربس ضد الأمير الوليد والمكتب الخاص للأمير الوليد لا سيّما هذا العام :
1 - رفض مفاجئ بعد ستّ سنوات لقبول تقييم الأسهم كما هي مدرجة في السوق المالية السعودية "تداول" المنظّمة بالكامل والتي تعتمد أحدث أنظمة التداول الإلكترونية علما بأنّها تخدم أكبر اقتصاد في منطقة الشرق الأوسط وهي عضو في الاتحاد الدولي للبورصات بل انهم شككوا في مصداقية السوق المالي السعودي.
2 - إدّعاء متحيّز تماما من مجلة فوربس يستند إلى شائعات ومفاده بأنّ التلاعب بأسعار الأسهم "هو الرياضة الوطنية" في السعودية نظراً "لغياب الكازينوهات" وذلك حسب الخطاب الرسمي من مجلة فوربس.
3 - المعايير التي يقوم عليها التقييم من قبل مجلة فوربس تختلف بحسب الأشخاص والمؤسسات مما يؤدي إلى ارباك وعدم عدالة نتائج التقييم النهائي وتبدو عملية التقييم في مضمونها متحيزة بوضوح ضد الأثرياء والمؤسسات المالية العربية فعلى سبيل المثال تم اعتماد وقبول القيمة السوقية في أسواق مالية ناشئة كالمكسيك والهند بينما يتم تطبيق تخفيض اعتباطي على أسعار التقييم المدرجة والمعتمدة في نظام "تداول" السعودي.
4 - كل هذه الملاحظات موثقة لدى المكتب الخاص للأمير الوليد بن طلال وسوف يتم إظهارها في الوقت المناسب.
بينما قال تقرير صادر من مجلة فوربس أن سهم المملكة القابضة سجل ارتفاعاً مريبا لاربع سنوات متتالية في فترة الـ 10 أسابيع التي تسبق مباشرة موعد التصنيف الذي تصدره سنويا حول أثرياء العالم.
ونشرت المجلة رسماُ بيانيا يوضح ارتفاع سهم الشركة بـ 57 % و 31 % و 56 % و 21 % في الاسابيع العشرة التي سبقت التصنيف لأعوام 2010 و 2011 و 2012 و 2013 ، علماً بأن المجلة تقوم بعملية التصنيف في شهر فبراير من كل عام.
وبناءً على ذلك فإن "فوربس" توصلت الى أن قيمة أصول شركة المملكة القابضة لاتزيد على 10.6 مليار دولار أي أقل بنحو 9.3 مليار دولار ( وهو فرق لايستهان به بلغ اكثر من 34 مليار ريال ) مقارنة بالقيمة السوقية لأسهم المملكة القابضة بالسوق السعودي التي يتم تداول أسهمها البالغة 3.7 مليار سهم بـ 20 ريالا للسهم.
وتوصلت بذلك "فوربس" الى أن اجمالي ثروة الأمير الوليد تبلغ نحو 20 مليار دولار اخذا بالاعتبار أصول اخرى يملكها الامير تشمل 4.6 مليار دولار قيمة أراضٍ وعقارات بالسعودية و 3.5 مليار دولار لأسهم محلية وعالمية مملوكة باسمه ، فضلا عن اصول أخرى تشمل محطات تلفزيونية وطائرات ويخت ومجوهرات.
وقالت المجلة أن الأمير الوليد كلف مديره المالي شادي صنبر قبل اسبوع من نشر التصنيف بالاتصال بالمجلة والتأكد من أن الرقم الذي سينشر هو 29.6 مليار دولار وليس 20 مليار متهمة المجلة بالتحيز كون الأمير الوليد هو الوحيد الذي تم استثناءه في طريقة حساب الثروة باعتبار القيمة الحقيقية للاصول التابعة للملكة القابضة بدلا من القيمة السوقية للأسهم حسب سعر التداول بالسوق.
وبعيدا عن هذا السجال الاعلامى والتراشق بعدم المهنية الغريب بين الطرفين فنجد ان فوربس كانت تحاول ان تكون مهنية فى ادائها حيث وجدت ان هناك حركة مريبة لسهم المملكة على مدار 4 سنوات خاصة قبل فترة اجراء التقييم مما حدا الا تستخدم طريقة التقييم التقليدية والمتبعة لديها ( القيمة السوقية وهى سعر السهم فى اخر اغلاق ) وخاصة ان الاسهم الحرة لاتتجاوز 5% من عدد اسهم شركة المملكة القابضة وبالتالى يمكن بسهولة تامة التأثير على سعر السهم السوقى ولجأت فوربس الى القيمة الحقيقة للسهم متجاوزة طريقة القيمة السوقية التى رأت انها الاقرب الى الواقع والملائمة بينما جنح المكتب الخاص للامير الوليد الى هناك شبهة تحيز ضد الوليد وتقييم اعتباطى لقيمة السهم واتجه الى الطعن فى مهنية فوربس وانها ضد سوق الاسهم السعودى ونظام تداول والذى لم تشكك فيه فوربس باى صورة من الصورة وانما كان شكها وريبتها لسهم المملكة القابضة بطريقة واضحة نظرا للتحركات المريبة للسهم – كما اسمتها – وختاما ارى ان هذا الخلاف يوضح بصورة جلية اسلوب التفكير بين طريقتين مختلفتين تعتمد احداها الشفافية العالية والاخرى ترى ان هناك من يتقصدها ويتحيز ضدها .... وعموما فقد وقع الطلاق وصار الفراق واجبا ...!!
دكتورنا العزيز: ليس تحيزا لسمو الامير ضد فوربس ولكن مادام ان فوربس ترى ان سعر سهم المملكة مبالغ فيه بسبب التلاعب في اسعار الاسهم فعلى اي اساس قيموا قيمة عقارات الامير في السعودية ونحن نعرف ان اسعار العقار في السعودية مبالغ في قيمها لاسباب متعددة لا حصر لذكرها؟!
لأن العقار لا يستطيع شخص واحد يلعب فيه بينما سهم المملكة ممكن بسهولة تامة تلاعب الوليد فيه.
اهلا ومرحبا بك اخى العزيز ..... الاساس والذى يمثل الجزء الاكبر من ثروة الامير وليد هى اسهم شركة المملكة القابضة ولذلك كانت هى محور التصنيف والتقييم ... كما ان فوربس مررت الامر فى السنوات الماضية ولكن عندما لاحظت تكرار الامر عندئذ لم تمرر الامر .... كما ان اسهم المملكة القابضة من السهل التلاعب باسعارها - ارتفاعا وهبوطا - لان كمية الاسهم الحرة لا تتجاوز 5 % من اسهم الشركة وهى النقطة الاخرى التى اثارت الانتباه لفوربس ...!! تحياتى .
اوافقك تماما اخى الكريم ... خاصة ان الامير الوليد لايملك اغلب او معظم العقارات حتى يستطيع ان يتحكم او يؤثر على سعرها بعكس اسهم شركة المملكة التى يملك اكثر من 95 % منها .... شكرا لاضافتك وتحياتى
اتفق معكما ان التلاعب في العقار اصعب من الاسهم ولكنه حاصل وموجود. بالنسبة لفوربس كشف التلاعب في سعر السهم سهل لوجود المعلومة الانية اما العقار فالصعوبة تكمن في متابعة سجلات البيع والتي هي معيار التقييم العقاري الوحيد في السعودية للاسف. بمعنى اخر: فوربس اختارت الطريق الاسهل بينما المهنية تتطلب اكثر من ذلك. على العموم شكرا على الاضافة.
شكرا لك اخى الكريم على المتابعة والمداخلة ولكنى احب ان اضيف ان فوربس لا تتابع وتقوم بالسعى لكشف التلاعب من عدمه للاثرياء وانما هذا موضوع ثانوى بالنسبة لها ... هى تقوم بالتصنيف وليس التقييم بالدرجة الاولى ... ولاحظت لمتابعتها لسهم شركة المملكة القابضة التحركات المريبة - كما اسمتها - ولاجل ذلك غيرت القواعد - كما ذكر مكتب الوليد - لانها لم تستطع ان تغفل الامر هذه المرة وعموما لايوجد لدى اى اغراض - فيما اعلم - انها تتقصد الامير الوليد بينما العكس قد يكون له مبرراته بصورة اكبر .............!! تحياتى وتقديرى
حتى لو التحكم ورفع سعر السهم سهل كون الأسهم الحرة 5% فقط, هذا ليس سبب لاستخدام معايير مختلفة. المهم ان النتيجة هي زيادة قيمة الثروة. هم وظيفتهم تحديد قيمة ثروات الناس, وليس اصدار احكام اخلاقية او احكام حول سهولة الحصول على الثروة من عدمه او تحديد السعر العادل للأسهم!
وجهة نظر سليمة وممكن أتفق معها لولا أن الوليد يملك 95% من الشركة... ماذا لوكان يملك 99.99% من الشركة هل تعتقد أن سعر سهمها يعني الشي الكثير؟؟؟؟
هذا لو كان السبب الوحيد ... ولكنهم لاحظوا حركة السهم قبل التصنيف تتحرك لاعلى على مدار 4 سنوات .... وعموما هذا رايك الذى رات فوربس خلافه .... ولا احب ان اكون بجانب احد الطلرفين وانما ارى كلامهم اقرب للواقع والصواب ..!!
لو كان الوليد يملك 99% من الشركة ما كانت شركة مساهمة اصلا ...!! مما يعنى لايوجد سعر سوقى للاسهم ....!! مما يعنى ان التقييم سيخضع للقيمة الحقيقة مثل العقار والمجوهرات وخلافه ....!! ولن يكون هناك خلاف على الارجح فى تقييم الثروة على ما اعتقد ...!!
عفوا .... سقطت كلمة : ماكانت شركة مساهمة عامة ..... تحياتى للجميع
كيف يعني؟ مساهمة عامة بنسبة 95% ولكن 99% ما يصير؟ من أين لك هذا؟
ولنفرض انها ليست شركة مساهمة. يبقى السهم مدرج, وسعره السوقي مبلغ معين. لو فتحنا الباب ل "لو" ممكن تطبيق معايير مختلفة مع مستثمرين كثيرين بالعالم, ونضع لكل مستثمر معيار. ونفتح باب التلاعب على مصراعية. فحتى كارلوس سليم و وارن بفت لو ارادوا بيع جميع اسهمهم, بتكون قيمة البيع اقل من القيمة الحالية لكثرة عدد الأسهم. لذلك يجب ان يكون المعيار واحد وهو السعر السوقي للسهم * عدد الأسهم. واذا فيه تحفظ على كون 5% فقط هي نسبة الأسهم الحرة, ينتقدون ذلك بمقال مستقل. لكن ما يتلاعبون بالمعايير ويجعلون لكل شخص معيار.
لايوجد فى العالم شركة مساهمة عامة يملك شخص واحد منها 99% من اسهمها .... كما ان حالة شركة المملكة القابضة استثناء فلايوجد شركة مساهمة عامة يملك شخص 95% من اسهمها .... اى شركة لكى تصبح عامة لابد ان تطرح للاكتتاب العام 30 % من اسهمها على الاقل ..!! وعندك مثال سابك والاتصالات والعديد من الشركات التى كانت تملكها الدولة عن طرحها للاكتتاب العام لاتقل نسبة الطرح عن 30 % من راسمالها .... واذا اردت ان تتأكد من قولى وان حالة المملكة استثناء من القاعدة هات لى شركة واحدة فى جميع الشركات المدرجة فى السوق ..!! عندئذ ساوافقك وستعرف من اين لى هذا .....؟!! واحب ان اضيف ان بعض الاسواق اذا انخفضت نسبة تملك الجمهور عن حد معين فيتم شطبها من البورصة ( نسبة التملك الحر ) .. لاتستغرب اخى الكريم ......!!
يعني تقول يا دكتور إن السوق السعودي بما فيه من أنظمة مقرة بقرار من مجلس الوزراء وبما فيه من تعليمات وقواعد منظمة تطبق على كائناً من كان، وبالرغم من كل هذا ترى أن شركة المملكة تجاوزت الأنظمة وإنها مجرد "استثناء" لا يهم؟ أو أنك تقول إن حالتها مهمة، وإذا كان كذلك أين الناس، أين المحللين، أين المراقبين، أين البشر؟
المادة 13 من قواعد الادراج والتسجيل الصادرة عن هيئة السوق المالية : يشترط لقبول الاسهم وادراجها ان تتوافر لها سيولة كافية كالتالى : - الايقل عدد المساهمين من الجمهور عن 200 مساهم - الا تقل ملكية الجمهور من فئة الاسهم موضوع الطلب عن 30% ويجوز للهيئة ان تسمح بنسبة مئوية اقل او بعدد اقل اذا رأت ذلك ملائما بعد الاخذ فى الاعتبار عدد اسهم الجمهور من الفئة نفسها .
والله يا اخى الكريم كنت اراجع قواعد الادراج والتسجيل قبل ان اقرأ ردك ... والحقيقة لا احب ان تقولنى مالم اقل ....!!انا قلت استثناء ولم اقل تجاوز والفرق بينهما كبير ولقد ذكرت المادة 13 من قواعد الادراج والتسجيل وفيها هذا الاستثناء المذكور والذى بموجبه تم استثناء شركة المملكة القابضة من القواعد الحاكمة بموافقة الهيئة - بالطبع - زادك الله حرصا وارجوك مراعاة الدقة فى استنتاجاتك وتساؤلاتك ....!!
لا إذا عايز دقة يا دكتور كلامك غير دقيق... تقول "لو كان الوليد يملك 99% من الشركة ما كانت شركة مساهمة اصلا ...!! "، والآن أنت صححت نفسك وقلت ممكن حتى لو كانت نسبته 99% أن تبقى شركة مساهمة عامة.
والله لم اقل الفقرة الاخيرة من كلامك .... (، والآن أنت صححت نفسك وقلت ممكن حتى لو كانت نسبته 99% أن تبقى شركة مساهمة عامة.) .......!! اين قلت هذا الكلام ..؟!! اهذا كلامى ام استنتاجك ...؟!! اخى الكريم رجاء حارا - بدون زعل او عصبية - تحرى الدقة ...!!
د. جمال أنت تفهم عربي وإلا لا؟ هل الجملة التالية التي قلتها أنت صحيحة؟ "لو كان الوليد يملك 99% من الشركة ما كانت شركة مساهمة اصلا ...!!
اخى الكريم اناقشك بكل ادب واحترام .... فلا داعى للتجاوز والاساءة .... !! واتوقف عند هذا القدر حتى يظل الاحترام هو السائد ..!!
السلام عليكم ... يادكتور لو كان هنا في السعوديه قانون للضرائب كان طلب الامير انقلب راسا على عقب ، وطالما ان التقييم لايترتب عليه التزامات تجاه الدوله والمجتمع فإن الموضوع لايتعدى استعراض ومظاهر وحب التفرد والتميز الذي يدل على مستوى التفكير ، والمتسبب الحقيقي في ذلك قصور الانظمه والقوانين
اخى العزيز / راعى الاسهم .... طبعا يوجد بالمملكة نظام للضرائب لكن لشركات الاستثمار التى يوجد بها شريك غير سعودى اما الشريك السعودى فيطبق عليه نظام الزكاة .... هذه النقطة للتوضيح انما اوافقك فيما ذهبت اليه وهو المقصود ان مادام الامر لا يتبعه تكاليف مالية لم يكن احدا يفكر فى السعى لزيادة ثروته وانما العكس بالتاكيد ...!! تحياتى
اعزائى اتعجب ممن لايعرف فى النظام ولا القانون والاالاسواق العالمية والمحلية بالاضافة الى اللغة العربية ثم يذهب ليناقش ويلقى على لسانك مالم تقل ....!! وبعد كل هذا تقتطع من وقتك للمناقشة والشرح ثم يتطاول عليك ويتكلم باسلوب اقل ما يقال عنه انه غير لائق ..!! لماذا تكلف نفسك عناء الشرح والتوضيح ثم يكون جزاءك ذلك ...؟!! مهما حاولت ان تنتقى الفاظك ستجد من يسىء فهمك ومقصودك ..!! ولكن عزائى ان القاعدة العريضة من القراء الكرام هو اهل للادب والاحترام ....!! اعاننا الله على انفسنا ورزقنا واياكم الخير وهل جزاء الاحسان الا الاحسان ...؟!! تحياتى للقراء والمتابعين
الله يصلحك يا دكتور جمال، ما تركت أحد إلا ودخلت معه في شجار ونقاش بيزنطي. المشكلة أعلاه لو تراجعها وأنت رايق شوي لوجدت إن سببها المكابرة من سيادتك وعدم الاعتراف بالخطأ من أوله، والصح هو أن تضع نصب عينيك أنك هنا لتتعلم قبل أن تُعلم... كذلك لا تقل شيئاً لا تعلم عنه، مثل قولك " اتعجب ممن لايعرف فى النظام ولا القانون والاالاسواق العالمية والمحلية بالاضافة الى اللغة العربية"، لأنك لا تعلم هل هذا الإدعاء صحيح أم لا. ثم في رسالتك قبل الأخيرة، قلت "واتوقف عند هذا القدر حتى يظل الاحترام هو السائد ..!!"... ولكن حب الشجار غلبك على ما يبدو! وتظل محترم وننتظر دائماً مشاركاتك.
الحقيقة ان فوربس قالت عن تحركات مريبة لسهم المملكة قبل التصنيف وليس عن سوق الاسهم السعودى ....!! تحياتى
اصابت فوربس فيما قالت عن سوق الأسهم السعودي