تُعتبر المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي واحدة من الشركات الرائدة التي أنشأها القطاع الخاص بمجال تنمية وتطوير قاعدة الصناعات البرتروكيماوية بالمملكة العربية السعودية وذلك عندما أسست لنفسها قاعدة قوية متماسكة بتحالفها الإستراتيجي مع شركة شيفرون فيليبس للبتروكيماويات والتي تُعد ذات خبرة تنافسية في مجال صناعة البتروكيماويات على المستوى العالمي وبهذا عززت المجموعة السعودية قدراتها الفنية والاستثمارية في الصناعات البتروكيماوية السعودية بخطوات راسخة ومبادرات من القطاع الخاص.
وقد كانت بداية الانطلاقة بين المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي و شيفرون فيليبس للبتروكيماويات عندما تم تأسيس شركة ذات مسؤلية محدودة كمشروع مشترك بينهما تحت مسمى "شركة شيفرون فيليبس السعودية ". وامتداداً لهذه الشراكة الاستراتيجية بين المجموعة وفليبس بتنمية وتطوير المشاريع الاستثمارية الاستراتيجية بصناعة البتروكيماويات أتت الحلقة الثانية من هذه الشراكة عندما تم تأسيس شركة أخرى ذات مسؤلية محدودة تحت مسمى " شركة الجبيل شيفرون فيليبس ".وكذلك تعزيزاً لاستثماراتتها وتحت مظلة التوسع والنمو فقد هدفت المجموعة مع شيفرون فيلبس بتطوير مشروعهما الثالث وهو الشركة السعودية للبوليمرات والتي نتج عنها ولادة " الشركة الوطنية للبتروكيماويات ( بتروكيم ) ". والتزاماً من المجموعة وشريكها الاستراتيجي بشروط تخصيص الغاز تم إنشاء " شركة البتروكيماويات التحويلية " والتي يتوقع أن تبدأ الإنتاج التجاري عام 2014م.
والعرض الموجز السابق يوضح هيكل استثمارات المجموعة السعودية والذي يُبين لنا بأنها بمثابة شركة " قابضة " تُدير وتشارك بإدارة استثماراتها الاستراتيجية ومن هذا المنطلق فأنه من الأهمية بمكان معرفة الطرق والمعالجات المحاسبية لهذه الاستثمارات والتي ينتُج عنها قوائم مالية " موحد " للمجموعة السعودية وشركاتها التابعة ومشاريعها المشتركة والتي يوضحها الجدول التالي:
وحتى تتضح الصورة بشكل مبسط دعونا نستعرض الجدول التالي والذ يحتوي على بيانات افتراضية - على سبيل المثال - لأصول وخصوم الشركات التابعة والمشاريع المشتركة للمجموعة السعودية والتي يتم توحيدها مع البيانات المستقلة للمجموعة السعودية لتتضح لنا المعالجات المحاسبية التي تستخدمها المجموعة بتوحيد قوائئمها المالية.
ومن خلال الجدول السابق نلاحظ أن المجموعة السعودية توحد مع قوائمها المالية المستقلة 250 ريال من إجمالي أصول شركاتها التابعة ومشاريعها المشتركة كي تُصدر قوائم مالية موحدة ... وعلى هذا فقس لجميع عناصر وبنود المركز المالي ونتائج الأعمال. لكن واعتباراً من الربع الأول 2013م .... لن يتم تطبيق طريقة التوحيد التناسبي لأنها ألغيت كمعالجة محاسبية معتمدة من معايير المحاسبة وهذا ما سيجعل المجموعة السعودية تعالج استثماراتها بمشاريعها المشتركة وفقاً لطريقة حقوق الملكية والتي بموجبها يتم عكس أي تغيرات إيجابية أو سلبية مباشرة بحساب الاستثمار ولن يتم توحيد إلا بيانات الشركات التابعة لها فقط والتي يتوفر ويتحقق لها شرط السيطرة على توجيه مواردها الاقتصادية وعملياتها التشغيلية ووفقاً لذلك ... دعونا نستعرض الجدول الإفتراضي السابق بعد إلغاء طريقة التوحيد التناسبي:
ونلاحظ من الجدول أن بيانات الشركات التي كانت توحد تناسبياً وفقاً لنسبة الملكية لم يتم توحيدها وإنما تم فقط توحيد الشركات التابعة التي تتوفر وتتحقق بها شروط السيطرة أما الشركات والمشاريع المدارة بصورة مشتركة لم يتم توحيد بيانتها ... وهذا سيكون واضح بالقوائم المالية الموحدة للربع الأول من هذا العام للمجموعة السعودية مع العلم بأن هذا ليس جديد على الشركات السعودية لأنها تقوم بإعداد مثل هذه القوائم لاستخدامها لأغراض خاصة مثل تلك التي تقدم لمصلحة الزكاة والدخل والتي لا يتم بها إلا إدراج الشركات التي تكون نسبة ملكيتها 100% أما ما تقل عن هذه النسبة فأنها لا توحد وبهذا إشارة إلى أن حجم العمل سيكون سهل إن شاء الله على معدي القوائم المالية الموحدة للشركات.
وخلاصة القول .... ليس أمام المجموعة السعودية إلا خيارين ... أما .... أن تتحقق لها سيطرة على مشاريعها المشتركة ليتم توحيدها 100% على أساس أنها شركات تابعة ... أو .... تطبق طريقة حقوق الملكية والتي ستُوجد اختلافات جوهرية بالعرض والإفصاح بالقوائم المالية الموحدة والتي ستُصدر بداية من الربع الأول من هذا العام مقارنة بالقوائم الموحدة الحالية .... لذلك من المناسب لنا كصغار متعاملين فهم واستيعاب أثر التغيرات والمستجدات والتشريعات بالبيئات الاقتصادية قبل تطبيقها وإلزاميتها وأن نبني العديد من السيناريوات والتحليلات التي تحاكي هذه التطورات الجوهرية كي نحقق اهدافنا الاستثمارية .... وأترك الخيار مفتوح لك لتتخيل التأثيرات التي ستتم على قائمة الدخل الموحدة الحالية عند تطبيق طريقة حقوق الأقلي ....!!!!
إخلاء المسؤولية .... أود لفت الانتباه بأن هذا الموضوع يعتبر تثقيفي وتوعوي فقط لا غير ولا يعتد به كتوصية تعامل في أي ورقة مالية أو اتخاذ أي قرار استثماري. كما يعتبر أي تعامل في أي ورقة مالية يتخذه القارئ بناءاً على هذا التحليل سواء كان كلياً أو جزئياً هو مسؤوليته الكاملة وحده فليس الهدف من هذا التحليل أن يستخدم أو يعتبر مشورة أو خيار أو أي إجراء آخر يمكن أن يتحقق مستقبلا. لذلك فأنا أنصح بالرجوع إلى مستشار استثماري مؤهل قبل الاستثمار في أي ورقة مالية. كما أن الشركة المذكورة وردت بهذا الموضوع بناء على دراسة ومقارنة قوائمها المالية المنشورة على موقع السوق والمستجدات على الصعيد المهني تدخل ضمن إطار إخلاء المسؤولية.
ربما الزمن الجميل أنتهى بالنسبة لهم مع تغير سعر اللقيم أخى سلمان وأشتداد المنافسة من الأخرين
أخي الكريم .... 333hamad .... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة ... اتفق مع ما تفضلت به إلى حداً ما .... ودمت بود
أستاذي الكريم. أولا، الشركة تقوم بتوحيد قوائم الشركات التابعة على فرض 100% ملكية و يتم تعديل الفرق (الحصة غير المملوكة) في حقوق الأقلية في قائمتي الدخل و المركز المالي. التوحيد النسبي لا ينتج عنه أي حساب لحقوق الأقلية حيث أن الشركة في حال استخدام التوحيد النسبي تقوم بتوحيد حصتها فقط من الأصول و الخصوم و الإيرادات و غيرها و هذا ليس ما تقوم به الشركة حاليا. ثانيا، بالنسبة للشركات التي ستتأثر طريقة عرضها للقوائم المالية بسبب التعديل في معايير (11 و 12) من المحاسبة الدولية (مثال الاتصالات السعودية) فإن صافي الدخل و التدفقات النقدية الحقيقية للمجموعة لن يتأثر على الإطلاق. ما سيتأثر هو التالي: إنخفاض الإيرادات و جميع التكاليف و سيظهر حساب جديد اسمه الدخل منالشركات التابعة و هو ما سيلغي الأثر الأول و بالنسبة للتدفقات النقدية، سيتأثر أساس العرض و سيظهر فرق في النقد (و الأصول بشكل عام) لكن لن تتأثر حقوق الملاك أو النقد الذي تقوم الشركة باستلامه من الشركات التابعة كتوزيعات نقدية. و في النهاية أود أن أوضح أن هذا التغيير سيكون ذو أثر رجعي مما يعني أن الشركة ستقوم بتعديل قوائمها المالية للعام الماضي ليكون بإمكان مستخدميها المقارنة دون تأثير هذه التعديلات. و تقبل مني الشكر الجزيل
أخي الكريم .... Ahmed_market .... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... في الحقيقة المجموعة تستخد طريقة التوحيد التناسبي ... ويمكنك الرجوع لقوائمها المالية للتأكد من ذلك ... هذا من ناحية أما من الناحية الأخرى ... إن تم تطبيق طريقة حقوق الملكية ... فسوف تختلف الأرقام كلياً وسوف تلحظ ذلك بحول الله بالربع الأول من هذا العام وسيكون التأثير على قائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية ... أما قائمة الدخل ستتأثر ولكن صافي الدخل لن يتأثر ... وهذا راجع إلى أن صافي الأثر الناتج من تطبيق الطريقتين سيعكس بنفس القيمة على قائمة الدخل .... أما الشركات التي سوف تتأثر بالسوق السعودي فمنها ( الصحراء ، التصنيع ، المجموعة ، سبكيم ، الاتصالات السعودية ) ولكن التأثير بشكل واضح سيلحظة المتاعملين بالسوق على المجموعة والاتصالات السعودية فقط ... إلا إذ تحقق شرط السيطرة للمجموعة فأن الوضع لن يتغير وسوف يبقى كما هو ... ودمت بود
آسف على الإطالة و لكن أود أيضا أن أنبه بأن التغييرات المحاسبية هي تغييرات في المظهر فقط و التغير فيها يهدف بالعادة إلى تحسين مدى مقاربة القوائم المحاسببية للحقيقة الاقتصادية أو تسهيل فهمها من قبل المستخدمين و لا تقوم بتحويل مشروع ناجح إلى فاشل و لا فاشل إلى ناجح. السؤال الأساسي ينبغي أن يكون دائما عن الأداء الاقتصادي للمشروع بغض النظر عن طريقة العرض و الافصاح
اليست الاعطال المتكرره في مصانعها اهم ما تعانيه من مشاكل و سبب في حرمان المساهمين من مئات الملايين من الريالات ؟ وكيف تحدث تلك الاعطال وتستمر لسنوات عديده بنفس المصنع برغم ان شيفرون الشركه العريقه شريك رئيسي و مشرفه بشكل مباشر على المصانع وخطوط الانتاج .. سؤال محير ولن يجد اجابه
أخي الكريم .... العبدالعزيز .... شكراً على مرورك الكريم وإضافتك الرائعة .... ودمت بود
العنوان: إما وليس أما، يوجد فرق بين الاثنين
أخي الكريم .... الشايط .... شكراً على مرورك الكريم ولفت الإنتباه .... ودمت بود
اخي الكريم سلمان خلاصه الموضوع هو ماهو المهم الذي يجب ان يفهمه المستثمر في المجموعه ؟ والشي الثاني هل ماعملته المجموعه شي ايجابي ام سلبي دام صافي الارباح واحد سواء قبل او بعد ؟ وشكرا اخي سلمان على مواضيعك الرائعه
أخي الكريم .... مصدر ثقة . .... شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل بهذا الطرح الرائع .... في الحقيقة .... ما يجب أن يفهمه المستثمر البسيط بالشركة ... هو أن هناك تغير قادم يجب أن لا يفهم بشكل عكسي وردة فعل قد تكون خاطئة إذا ما تم تطبيق طرقية حقوق الملكية وأصبح هناك تغيرات جوهرية بالبنود والعناصر المعروضة بالقوائم المالية .... هذا من ناحية .... أما من الناحية الأخرى ... هل هو إيجابي أم سلبي على الرغم من أن الأثر على صافي الدخل ( صفر ) .... في الحقيقة من الصعوبة بمكان حتى هذه اللحظة معرفة ذلك قبل معرفة نية الإدارة بذلك والإطلاع على تقرير مجلس الإدارة السنوي وتوجهاتها بهذا الخصوص لأنه إن لم تتم السيطرة واستمرار توحيد القوائم كما هو الوضع الراهن .... فهذا قد يعطي مؤشر على أن الشراكة الاستراتيجية هي شراكة شكلية فقط ...!!! وبالمقابل تطبيق طريقة حقوق الملكية تعطي وضوح أكثر وعرض أكثر عدالة وتمثيل للواقع وتوضح نتائج القرارات الاستثمارية الاستراتيجية للشركة .... ومرة أخرى شكراً على مرورك الكريم وإثراء التحليل .... ودمت بود
Do you need a loan, Are you in Debts, Did your bank say no, We offer personal loans with a good repayment plan of up to 20 years at 2% interest rate per year. We stand apart from other lenders because we believe in customer service, and we stay with you until you get the results you want. We offer you financial guidance to help improve your business and offer debt solutions with over 10 years experience to clients worldwide Kindly reply to us at (WhatsApp) number:+917310847059 sumitihomelend@gmail.com Mr. Sumiti