استراتيجية نسبة العدائية
عدائيه السهم هي مقدار تحرك السهم اليومي بين قمه وقاع وهي تعتبر أحد الطرق لقياس مدى قدرة احد الاسهم الموجوده في المحفظه بالتغير الى الايجاب او الى السلب بالاعتماد على نسبه العدائيه للسهم و حسب هذه الاستراتيجيه ممكن تحديد قيمه المبلغ المراد استثماره في سهم معين وبالتالي حصر نسبة المخاطره للمحفظه كامله حسب أراده مدير المحفظه
فتكون المعادله كالتالي:
قميمة الصفقه الكليه = (قيمة المحفظه الكليه x نسبة المخاطره الكليه للمحفظه) / (نسبة عدائية السهم)
خلينا ناخذ مثال:
لو أحد المضاربين قرر ان نسبة المخاطره الكليه لمحفظته هي 2%، يعني انه مستعد لتقبل خساره بالمحفظه ككل بنسبه 2% فقط و كانت قيمة محفظته الكليه 100 ألف درهم، وقرر شراء سهم إعمار من سوق دبي مثلا
فإذا بالامس كان السعر الادني لسهم أعمار 2.84 و الاعلى هو 2.96
فتكون نسبة العدائيه هي (2.96-2.84)/2.84 = 4%
( نسبة العدائية المثلى تقاس بمتوسط العدائيه لمده اربع ايام) وبالتالي و استخدام المعادله اعلاه قميمة الصفقه الكليه اشراء إعمار = 100،000 * 2% / 4% = 50,000 درهم
وهذا يعني ان اذا تحرك سهم اربتك بعدائيه سلبيه لتحت فأن خساره السهم المتوقعه ستكون 4% وبالتالي ستكون خساره المحفظه الكليه 2% بهذا يكون المضارب حدد قيمة الصفقه بناء على عدائية السهم المراد شراءه و تحكم بنسبة المخاطره الكليه حسب ارادته والجدير بالذكر انه كلما قلت عدائية السهم زاده قيمه الصفقه المسموحة حسب الاستراتيجيه
خلينا ناخذ مثال ثاني:
مضاربنا العزيز قرر ان نسبة المخاطره الكليه لمحفظته هي 1%، يعني انه مستعد لتقبل خساره بالمحفظه ككل بنسبه 1% فقط و كانت قيمة محفظته الكليه 100 ألف درهم، وقرر شراء سهم العربيه للطيران. كان السعر الادني للسهم 0.88 و الاعلى هو 0.95
فتكون نسبة العدائيه هي (0.95-0.88) / 0.88 = 8%
وبالتالي و استخدام المعادله قميمة الصفقه الكليه = (100,000 *1 %) / 8% = 12500 درهم فقط وهذا يعني ان اذا تحرك السهم بعدائيه سلبيه لتحت فأن خساره السهم المتوقعه ستكون 8% وبالتالي ستكون خساره المحفظه الكليه 1% فقط
